财联(lián)社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五(wǔ)一劳动(dòng)节后的(de)首个(gè)交易日，A股银(yín)行板块大象起(qǐ)舞。在(zài)银行板块火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦(yì)被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一季(jì)报(bào)披露(lù)拉下帷幕，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉(xī)数披(pī)露。当行情(qíng)出现异动，明星(xīng)基金经理的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜诚重仓持有了工商(shāng)银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招(zhāo)商银行(xíng)。这一(yī)阶段，重仓工商(shāng)银(yín)行最多的机构(gòu)为(wèi)中泰(tài)资管，由(yóu)姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的(de)持股数量，成为重仓工商银行最多的单(dān)只产品(pǐn)。工商(shāng)银行(xíng)之(zhī)外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建设(shè)银行、农业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金周智(zhì)硕去年(nián)四季度(dù)新发产品在今(jīn)年一季(jì)度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管(guǎn)基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉(yù)为“零售(shòu)之王”的招商银行，也得(dé)张坤(kūn)青睐，旗下易(yì)方达蓝(lán)筹(chóu)精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最(zuì)多的单只产品；此外，还(hái)有张清(qīng)华旗下多只产(chǎn)品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了(le)苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前(qián)十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计(jì)减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而此前(qián)多个(gè)季度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数量在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行(xíng)之王”宁波(bō)银行也在(zài)一季度被(bèi)朱少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗(qí)下(xià)汇添富价(jià)值精选A、陈一(yī)峰在(zài)管的(de)安(ān)信价值(zhí)精选以(yǐ)及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募(mù)基金及券(quàn)商资管旗(qí)下共计138只产品(pǐn)重仓(cāng)了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年四季度，机(jī)构(gòu)共计(jì)减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资(zī)管(guǎn)、光证资管、银(yín)河(hé)金汇3家券商(shāng)资(zī)管。这其(qí)中，重仓工商(shāng)银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一(yī)季(jì)度末(mò)数据(jù)显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工商银行(xíng)最多(duō)的(de)单只基(jī)金产(chǎn)品。去(qù)年(nián)年(nián)末，在(zài)持(chí)仓工商银(yín)行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A以(yǐ)1.05的(de)持(chí)股数量成为持仓工(gōng)商银(yín)行最多(duō)的主动管(guǎn)理(lǐ)产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天(tiān)基金网最新数据显(xiǎn)示，中泰(tài)星元价值优选A今(jīn)年以来的收(shōu)益(yì)率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据(jù)一季(jì)报，工商(shāng)银行、招商银行分别(bié)为在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去(qù)的一季度，工(gōng)商银行股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商银行股价(jià)累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓(cāng)了中国建(jiàn)筑、建发(fā)股(gǔ)份、海(hǎi)螺水泥等(děng)地(dì)产产业链企业以(yǐ)及农药(yào)化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次(cì)为制造(zào)业(yè)、金融业以(yǐ)及批发(fā)和零售业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此(cǐ)同时，工商银行成为该产品(pǐn)的(de)第(dì)二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品尚未持有工商银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位于中(zhōng)后段(duàn)。

　　在(zài)一季报中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出，建信(xìn)智远先(xiān)锋(fēng)A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周期的(de)公司这(zhè)条主(zhǔ)线(xiàn)进行投(tóu)资，重点投(tóu)资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力(lì)设(shè)备及新能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一(yī)季度末(mò)，周智(zhì)硕在管(guǎn)基金前十(shí)大重仓股(gǔ)中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇(huì)能源等煤炭(tàn)公司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红(hóng)利优(yōu)选一年均重仓了建设(shè)银行、农业银行，截至一季度(dù)末(mò)，这2只产品分别持有建设(shè)银行(xíng)、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达张清(qīng)华执掌的(de)易方达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了(le)邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金产品中排名(míng)第五(wǔ)。

　　丘栋(dòng)荣(róng)减持(chí)苏南农商行、张坤(kūn)、张清(qīng)华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自(zì)2022年(nián)二季度起，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农(nóng)银行的4家基(jī)金公(gōng)司中，中(zhōng)庚基金持股数量仍为(wèi)最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通股东(dōng)一季(jì)度(dù)累(lèi)计减持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚(gēng)小盘价(jià)值(zhí)、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持有分别(bié)减持(chí)了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保持(chí)不变的中庚价值灵动灵(líng)活配置(zhì)，则为苏农(nóng)银行(xíng)的(de)第八大流通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵活配(pèi)置以1612.26万股(gǔ)跻身苏(sū)农银行十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东行列(liè)后，便不曾减持过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四季(jì)度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大流通(tōng)股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一(yī)季度(dù)首度减持苏农(nóng)银行；同在一季度减持(chí)外(wài)，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多(duō)个季度，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一众重仓该股(gǔ)的(de)基金(jīn)公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便开始减(jiǎn)持常(cháng)熟银行。去年四季(jì)度，该基金公司(sī)首(shǒu)度减持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基(jī)金更是(shì)大手笔减持(chí)常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值(zhí)领航一季(jì)度末(mò)仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品质(zhì)一年持有退出常(cháng)熟银行十(shí)大(dà)流通股东行列；在去年四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已分别(bié)减持(chí)了常熟银行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾(céng)连续多个季度增持(chí)过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的(de)农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银(yín)行(xíng)也(yě)得到了诸多明(míng)星基(jī)金经(jīng)理的青(qīng)睐(lài)。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁(níng)波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第(dì)三；这(zhè)一阶段，重仓(cāng)宁波银行的，还(hái)包括陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售之(zhī)王”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商(shāng)银行最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银(yín)行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰星元价(jià)值(zhí)优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易(yì)方达优质企业三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质(zhì)城(chéng)商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际林加力(lì)团队(duì)5月4日最(zuì)新(xīn)研报，银行业一季度收入开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑增(zēng)速略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四季度的低点(diǎn)，一(yī)季度的收入增速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经(jīng)过对比，海通国(guó)际认为城商行(xíng)业绩最好(hǎo)，其(qí)次是(shì)农商行，然后是(shì)大(dà)行，最后是股份行。国有大行利润增(zēng)速大(dà)致符合预期。其中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收(shōu)入(rù)增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增长(zhǎng)，其(qí)中中行收入增速(sù)达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不(bù)错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出，大行资(zī)产(chǎn)质(zhì)量平稳，其中(zhōng)工行、农行(xíng)和建行不良率持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行(xíng)下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有提(tí)高，其中中(zhōng)行增幅最(zuì)大(dà)。需要注意的是(shì)，一季度保(bǎo)费收(shōu)入对营收(shōu)贡献较大(开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑dà)，持续(xù)性存疑；此外，银行(xíng)和保险公(gōng)司的(de)会(huì)计规(guī)则有差别，需要(yào)注意(yì)口径差异对利(lì)润(rùn)的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收(shōu)入压(yā)力主要是(shì)由于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以极低利率去抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以一季(jì)度息差压力最(zuì)大。三四月份极(jí)低(dī)利率消失后，该团(tuán)队认为息差压(yā)力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中利(lì)润增速(sù)和收入增速韧性最强，海(hǎi)通国(guó)际建议关注优(yōu)质的城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较优质的(de)农商行。城商行是行(xíng)业里最强的子版块，建议持(chí)续关注。农商(shāng)行(xíng)中，常熟银行财报表(biǎo)现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认(rèn)为(wèi)，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利润增速最(zuì)好的(de)交通银行，其次(cì)是收(shōu)入增(zēng)速最超预期的中国银行，再(zài)次是结构(gòu)数据(jù)（手续(xù)费(fèi)收入(rù)）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该团队建议关注一季报不错的低估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行(xíng)；机构热(rè)门股(gǔ)中，估(gū)值可(kě)能修复(fù)的招商银行和平安银行可以在业绩真空期(qī)进(jìn)行博(bó)弈和(hé)交易。

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