投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素(sù)外(wài)，还需要(yào)关注业(yè)绩验证以及(jí)估(gū)值等(děng)因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨(zhǎng)，截(jié)至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人(rén)工(gōng)智能(néng)ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投(tóu)资能火(huǒ)热多(duō)久？

　　公募(mù)基(jī)金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的先进技术，英伟达公(gōng)司(sī)的(de)股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘(pán)中，该(gāi)公(gōng)司股(gǔ)价最高达(dá)到(dào)419.38美(měi)元，公司市值一(yī)度(dù)突破(pò)万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突(tū)破(pò)万亿(yì)美(měi)元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的(de)工作正(zhèng)在(zài)改变全球(qiú)大型行业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等(děng)科(kē)技公司也加大了AI方面的(de)投资。

　　国(guó)内市场(chǎng)对(duì)于AI行情的关注热情也是持续(xù)高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票(piào)型(xíng)ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒(chǎo)有关。涨幅(fú)紧随(suí)其后的便(biàn)是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟(wěi)达或相关概念股(gǔ)。交易(yì)软件(jiàn)通达信推出了英伟达概念股，该软件信息显示，相关(guān)概念股一共包含32家A股上市公司，这些公司与(yǔ)英伟达在(zài)某些方面有业务上(shàng)的合作(zuò)。从公募基金一(yī)季度末的(de)数据来(lái)看，部分被纳(nà)入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟(wěi)达公司(sī)股票的公募基金主要集(jí)中(zhōng)在能投资海外市(shì)场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，持有英伟达且基金(jīn)规(guī)模最高(gāo)的是(shì)广发纳斯(sī)达克(kè)100ETF，该只基金今年(中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗nián)一季(jì)度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯(sī)达克(kè)100指数(shù)，前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股中包括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有英(yīng)伟达且规模最高的是(shì)广(guǎng)发全球精选，该只基金今年(nián)一季度末规模为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟达是(shì)其第(dì)二(èr)大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值(zh中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗í)占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该(gāi)基金还(hái)持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际(jì)金融报》记者(zhě)，国(guó)内(nèi)AI投资的(de)热潮与微软、英(yīng)伟达(dá)等(děng)美股科(kē)技(jì)股(gǔ)年(nián)初至今的大(dà)涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊称(chēng)，年初(chū)以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其整合进Office办公套(tào)件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最大的一笔投资。作为一(yī)站式解决方(fāng)案(àn)的(de)提供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司(sī)今(jīn)年一季度的(de)业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的(de)营收创历史(shǐ)新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如何把握投资(zī)机(jī)会(huì)

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题(tí)投资机会的(de)投资者而(ér)言，英伟(wěi)达和微软在(zài)内的众(zhòng)多(duō)美股科技股公司是其关注(zhù)的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已(yǐ)是科技革(gé)命(mìng)最新的突(tū)破口(kǒu)。能够(gòu)率先建立起(qǐ)良(liáng)好商(shāng)业模式的公司与掌握AI应(yīng)用核心(xīn)竞争力的公司将会成为未来最有潜力的(de)大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达(dá)已具备这些特质，他们(men)的中长期(qī)基本面有所(suǒ)改善。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未来的故(gù)事看起来很(hěn)美好，但实际投资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，半导体作为(wèi)AI受益(yì)板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交热度上(shàng)升，从(cóng)3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业(yè)绩的验证，半导体行业(yè)一(yī)季度整体营收同比(bǐ)下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利(lì)润(rùn)同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目前(qián)全球半导(dǎo)体产(chǎn)业(yè)整(zhěng)体仍处(chù)于(yú)主动(dòng)去库(kù)存阶段，行(xíng)业并未迎来(lái)拐点。在缺(quē)乏基本面支撑(chēng)的情(qíng)况下，4月中旬(xún)以来半导体(tǐ)重(zhòng)回弱势(shì)。最近两(liǎng)周，半(bàn)导体(tǐ)板块虽(suī)然(rán)有所(suǒ)企稳(wěn)，但也很难说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告诉记(jì)者(zhě)：“半(bàn)导体板块回(huí)暖的驱动力主要来(lái)源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形(xíng)处(chù)理器）为(wèi)代表的(de)算力芯(xīn)片(piàn)业(yè)务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以及背后的(de)产能扩张(zhāng)信息(xī)就是最好的(de)例证。而从未来的一段时间来(lái)看，AI产业发(fā)展中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗(zhǎn)仍(réng)然是强劲有(yǒu)力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前半(bàn)导(dǎo)体产业周期尚未反转，但在资金情绪(xù)、政(zhèng)策扶(fú)持和(hé)半(bàn)导体(tǐ)设备业绩高增长等利好因(yīn)素支撑下，当前位置也(yě)不悲观(guān)。

　　站在投资的角度考虑(lǜ)，秦(qín)洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值得期(qī)待，但投资需要(yào)仔细观(guān)察，“就A股(gǔ)的(de)过去(qù)经验来(lái)看，大热必(bì)死、均值(zhí)回归的(de)规律永(yǒng)不(bù)变(biàn)色，所以(yǐ)投资与产业发展之(zhī)间存在着较大差(chà)异。在(zài)操(cāo)作中(zhōng)，不宜(yí)在(zài)股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是(shì)需要在(zài)相(xiāng)对低(dī)位或调(diào)整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证(zhèng)以及估值等(děng)因素。在具体投资的(de)时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力(lì)的投资标(biāo)的，确保产业(yè)景气能够反(fǎn)映在未(wèi)来的(de)业(yè)绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的跟风(fēng)炒作(zuò)。另外，好的(de)投资标的也要(yào)以合(hé)适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投资者要做(zuò)好分散配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗