今年AI波澜壮阔的大行情之下，引(yǐn)发(fā)了全行业所有(yǒu)基(jī)金经理(lǐ)关注，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开了(le)基金(jīn)经(jīng)理的(de)观点和真实持仓。

　　一(yī)季报显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积极回报(bào)基金，一季度主要(yào)投资在人工(gōng)智能、算(suàn)法、应用(yòng)、算力(lì)端等领(lǐng)域，因抓住了市(shì)场机遇(yù)实现(xiàn)了(le)超62％的收益，成为今年以来(lái)业绩最领先的(de)主动权益(yì)基金。同时，较(jiào)好的业绩也让(ràng)这只冠军基金一季(jì)度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季度也吸(xī)引了多位明星基(jī)金(jīn)经理的(de)关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在(zài)一(yī)季报表示，一季度(dù)在人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人工(gōng)智能板(bǎn)块的(de)带动下，走出了波(bō)澜壮阔的行情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名(míng)度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最(zuì)新(xīn)观点(diǎn)备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写(xiě)道(dào)：随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智能出(chū)现了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们(men)所有的行业(yè)，或将成(chéng)为(wèi)未来最强的(de)产业趋势。

　　他还提(tí)到(dào)，海外引(yǐn)领(lǐng)，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗的(de)突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域(yù)的(de)研究，在股价飞(fēi)涨(zhǎng)的背后，是(shì)相关(guān)公(gōng)司在产业(yè)端(duān)的积极布局，人工(gōng)智能(néng)浪潮不(bù)可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报(bào)基金一(yī)季度主要投(tóu)资在(zài)人工智(zhì)能(néng)领域，算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端都(dōu)有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看，前(qián)十大重仓(cāng)股进(jìn)行了较大幅度的调整。相较(jiào)去年底，除了中微公司、沪硅(guī)产业仍出(chū)现在其前十大(dà)重(zhòng)仓股之列(liè)外，其他(tā)重仓(cāng)股全部换，新(xīn)进了长川(chuān)科(kē)技、华海(hǎi)清(qīng)科(kē)、盛(shèng)美上海(hǎi)、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不(bù)少在2023年(nián)表(biǎo)现神勇，如诺安(ān)积极回(huí)报(bào)的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥(yōng)有超100％的涨幅(fú)，而华(huá)海清科(kē)、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨(zhǎng)幅也(yě)超60％，这些(xiē)表现较好的重仓股推(tuī)动(dòng)基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票(piào)仓位来(lái)看，诺(nuò)安积极回报并(bìng)没(méi)有保(bǎo)持去年底的高仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四季度(dù)基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季末(mò)、四季(jì)末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票(piào)仓位(wèi)一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外(wài)一只基金诺(nuò)安成长并(bìng)没有太(tài)大变化，前十(shí)大重仓股相较去年底变(biàn)化很(hěn)小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季(jì)报中写道(dào)，主要布局芯片(piàn)板块，在当前(qián)的市场位置，迎接即将到来(lái)的(de)科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板块的两大细分领(lǐng)域，在一(yī)季(jì)度都到(dào)了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先是芯片设(shè)计(jì)板(bǎn)块(kuài)，从2021年四(sì)季度开启的芯片(piàn)产业(yè)下行周期(qī)，随着疫情(qíng)落下(xià)帷幕，在今(jīn)年一(yī)季度拐(guǎi)点将至。产(chǎn)业端(duān)一季度(dù)库存水平接(jiē)近正常，各厂商二季度毛利率水(shuǐ)平(píng)见底。伴随着疫后经(jīng)济恢复，未来需求端将对设计板块(kuài)持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时我(wǒ)们应(yīng)该觉察到(dào)，随着(zhe)chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们(men)所有的行业(yè)，或将(jiāng)成为未来最强的产业趋势(shì)。海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模型持续迭(dié)代，到各(gè)种(zhǒng)应用(yòng)接入(rù)AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进展迅速。而算力几何级的增(zēng)长和边缘(yuán)侧硬(yìng)件(jiàn)的(de)拉动，都(dōu)是未来芯片需求的重要增长。新需求将让芯(xīn)片周期(qī)拐点提前到来。

　　另外一(yī)个重要板块是芯片设备材(cái)料EDA，美(měi)国对中(zhōng)国半导体(tǐ)的制裁已经到了穷途末路的地步(bù)，暨(jì)2022年10月7日美国半(bàn)导体出口(kǒu)新(xīn)法案对我国晶圆厂极限施压之(zhī)后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩(kuò)产成(chéng)熟制程，另一(yī)方面(miàn)在(zài)国(guó)内(nèi)设(shè)备厂(chǎng)商的配(pèi)合下(xià)，继(jì)续研发攻克(kè)先进制程。虽然美国的(de)制裁(cái)对我(wǒ)国先进制程的扩产造成了一定的影响(xiǎng)，但是另(lìng)外一个角度(dù)看，芯片(piàn)设备的国产化(huà)率却取得了(le)突飞猛进的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于(yú)下行周(zhōu)期的大(dà)背(bèi)景下，国产替代(dài)进程加速(sù)对(duì)设备(bèi)材(cái)料EDA板块(kuài)的(de)拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路(lù)领跑，冠(guān)军基(jī)金的规(guī)模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)至4月21日(rì)，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益(yì)，成为2023年(nián)以(yǐ)来业绩最强的(de)主动权益基金(jīn)。这一业绩还是受(shòu)到(dào)4月21日(rì)AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响，若(ruò)截至4月(yuè)20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一(yī)路涨(zhǎng)势如(rú)虹。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度(dù)规(guī)模暴增(zēng)超(chāo)900％。数(shù)据显示，诺安积极回报去年(nián)底的(de)规模(mó)仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其2023年一季度(dù)的(de)净值涨幅，这一规(guī)模暴(bào)涨(zhǎng)更多来自于投(tóu)资者申(shēn)购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积(jī)极回报基金的(de)话题(tí)也屡见报(bào)端，成为基民热议(yì)的话(huà)题(tí)。

　　同样，受益于净值大(dà)涨以及投资者申购(gòu)，蔡嵩松(sōng)管理的5只基(jī)金在一季度规模均出现上涨，除了诺安(ān)积极回报(bào)之(zhī)外(wài)，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的(de)诺安优化配置(zhì)同样规(guī)模暴(bào)增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金的总规模也从去年底的293.25亿元增(zēng)长到一季(jì)度末的331.33亿(yì)元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿(yì)基(jī)金经理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘

　　作(zuò)为兴证全球基(jī)金分(fēn)管投(tóu)研的(de)副总，市场上管理规模(mó)超过700亿的基金经理，谢(xiè)治宇一(yī)季度(dù)调(diào)仓(cāng)换(huàn)股方向也受到(dào)市(shì)场关(guān)注。

　　从(cóng)最新一季报(bào)披(pī)露情(qíng)况看，谢治宇主要加仓半导体及光模块相关板块，他也坦言在一(yī)季度主要(yào)对对人工智能相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他(tā)管理的(de)兴全合润基金一季度新进了(le)海康威视、澜起科技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海(hǎi)康威(wēi)视在2022年已将AI技(jì)术应用于设(shè)备检测、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品。在(zài)4月15日(rì)发(fā)布的《投资者(zhě)关系活动(dòng)记录表(biǎo)》中，海康(kāng)威视表示(shì)，AI技术(shù)对海康威视的(de)营收增长起了(le)很大的作用。

　　澜起科技主营业务是(shì)为云(yún)计(jì)算和人工智能领域提提(tí)供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括内(nèi)存(cún)接口等。晶晨股份也(yě)是全球布局、国内领先的无晶(jīng)圆半导体系统设计(jì)厂(chǎng)商(shāng硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗)。

　　作(zuò)为数据中心光模块供应(yīng)商。截止4月21日，中际旭创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也在(zài)积极加仓，仅一个季(jì)度的时间就(jiù)狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第(dì)七(qī)大(dà)重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在(zài)内的四只个(gè)股在(zài)一季度退(tuì)出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管(guǎn)理的另外(wài)一只可投港(gǎng)股的(de)兴(xīng)全(quán)合宜基金在一(yī)季度除(chú)了加仓半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)等板块之外，互(hù)联网板块中的腾讯控股也(yě)是其主要加(jiā)仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报中(zhōng)表示，随着各种风险因素减弱，一季度(dù)A股(gǔ)市(shì)场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上(shàng)涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板(bǎn)块指数上(shàng)涨较多，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随(suí)着(zhe)chatGPT取(qǔ)得了(le)突破(pò)性的(de)进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块(kuài)等子(zi)版块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等(děng)板块(kuài)涨幅较大(dà)，在硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较高仓位(wèi)，对人(rén)工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司进行精选和布局。未(wèi)来仍将(jiāng)坚(jiān)持挖掘公司长期成长价值(zhí)，不断寻找(zhǎo)具有(yǒu)良好投(tóu)资性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了(le)计算(suàn)机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年(nián)弱市环境下斩获超(chāo)47％的收益，让招商基金朱红(hóng)裕成为市场(chǎng)备受(shòu)关注(zhù)的基金(jīn)经理(lǐ)。

　　招(zhāo)商核心竞(jìng)争力一(yī)季报的披(pī)露揭开(kāi)了朱红裕的投资思路和路(lù)径。从股票(piào)持仓来看，一季度末(mò)该基金股票市(shì)值占基金总资(zī)产比例为(wèi)93.84％，处于该基(jī)金成立以(yǐ)来(lái)的最高值，显(xiǎn)示出一种积极的(de)态度。从该基金2022年中报、三季报(bào)、年报(bào)来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年(nián)底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港股比例(lì)有所提(tí)升。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力(lì)配置中国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力(lì)配置来看，重点布局了信息(xī)技术、可选消费等。前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科(kē)技、美(měi)的集团、金蝶(dié)国际等。其中卫宁健(jiàn)康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务(wù)、中国民航(háng)信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威股份(fèn)、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕也(yě)在(zài)季报中写道，一季度初期，我们基于对经济复苏预期大概(gài)率偏弱(ruò)的判断(duàn)，主要减持了(le)经济复苏敏感度(dù)相对(duì)较高的部分制造业，增(zēng)持了计算机、大众消费(fèi)品等行(xíng)业，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低(dī)增持了港股中可能(néng)面临业绩(jì)拐(guǎi)点的物业及计算机等(děng)公(gōng)司。

　　他(tā)也坦言，虽(suī)然(rán)创造了一定的(de)超额收益，但(dàn)市场的博弈程(chéng)度超出了我们的预期，导致对部分行业的(de)定价出现了(le)较为显著的偏离。我们将基于中长期(qī)的行(xíng)业(yè)研究视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗