今年以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)公司(sī)发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是(shì)，近年来由于经营不善merry什么意思 merry是彩虹社的吗或违规(guī)，已有多(duō)家基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质量(liàng)发展背景下(xià)，基金公司(sī)严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是(shì)降本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流(liú)选择(zé)。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及(jí)海富(fù)通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点(diǎn)基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)销售公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公(gōng)司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的(de)开户(hù)、认购、申购(gòu)等基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎(shú)回(huí)业务，直至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民(mín)商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民(mín)商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家(jiā)基金公司(sī)终止合(hé)计7家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有8家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金(jīn)销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛(shèng)基金(jīn)解除合(hé)作关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和(hé)3月分(fēn)别(bié)解(jiě)除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约(yuē)的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下(xià)，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本(běn)增(zēng)效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合(hé)作，无(wú)非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量一直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三(sān)是销售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也加速了(le)对(duì)尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机(jī)构的(de)合作，通常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售能力(lì)较(jiào)弱，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的(de)潜力(lì)，基金公司会(huì)依(yī)据自身(shēn)的发展状况有选择(zé)的与(yǔ)基金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规(guī)模排(pái)名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需(xū)要对(duì)接系(xì)统(tǒng)，每(měi)年要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖(gài)不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名(míng)，也(yě)有相当(dāng)一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是(shì)双向选(xuǎn)择(zé)，基金公(gōng)司希望能有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金公司的(de)投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的机构(gòu)主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平台(tái)流量(liàng)形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先(xiān)地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是(shì)基金销售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋(qū)势。

　　中国(guó)基金业(yè)协(xié)会最新公布的(de)公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出(chū)。截至今(jīn)年一(yī)季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前(qián)三(sān)名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末merry什么意思 merry是彩虹社的吗位的泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十(shí)分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的(de)独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基(jī)金销售机构的(de)代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机(jī)构在(zài)行(xíng)业大洗牌(pái)中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限(merry什么意思 merry是彩虹社的吗xiàn)公司(sī)向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业务许可(kě)证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金(jīn)代销机构(gòu)由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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