民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于(yú)在做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思(zài)4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思(qī)之内海关总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中做梦梦到孟婆是什么意思，始于月老终于孟婆是什么意思间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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