民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显夏天家中有小飞虫怎么办 夏天家中有小飞虫怎么消灭差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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