财联(lián)社(shè)5月(yuè)17日讯（记者 闫军）AI主线(xiàn)“鲸落(luò)”，市场正在(zài)蓄力寻找下一个(gè)方向。

　　“我们现在(zài)对外输出市场观(guān)点会(huì)很谨慎，不再对(duì)外提明确主线(xiàn)，今年(nián)接下来的市场大概率是不好做了(le)。”有基金公司(sī)人(rén)士向财联社记者表示(shì)，随着4月底上市公司年报一(yī)季报的披露，炒作没有业绩的AI风险变高(gāo)，而(ér)市(shì)场对有业(yè)绩支撑的新能(néng)源(yuán)又提不起兴(xīng)趣(qù)。

　　从市场(chǎng)的情绪来看(kàn)，同样如此，5月16日的市场(chǎng)亮色不多，沪指失(shī)守3300点，成交额(é)低于9000亿元，近5个交(jiāo)易日(rì)以(yǐ)来，市(shì)场成(chéng)交额较前期明(míng)显萎缩(suō)，资金观望(wàng)的情绪有所加重。北向资金(jīn)16日(rì)净卖出34.01亿(yì)元，结束(shù)此前连续7个交(jiāo)易日净(jìng)流(liú)入的态势。

　　其中，人气板块(kuài)AI批量跳水无(wú)疑(yí)打(dǎ)击了市场的信心。AI概念股持续(xù)低迷，高(gāo)位股集体大跌，浩(hào)瀚深(shēn)度、剑桥(qiáo)科技、出版传媒、引力传媒等多股(gǔ)跌停，有投(tóu)资者(zhě)开玩(wán)笑建议“5月16日为人工智能(néng)受难日(rì)，纪念人类第四(sì)次(cì)工业革命进程(chéng)中，人工智能行情开启后第一次(cì)全(quán)面大溃败”。

　　今年另外一条主(zhǔ)线(xiàn)中特估方(fāng)面(miàn)，中字头个(gè)股震荡调整(zhěng)，中船(chuán)科技跌停(tíng)，中科信息跌(diē)超10％。反观新能(néng)源(yuán)方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但市场昙花一现，产业链上没有形(xíng)成全面的行(xíng)情(qíng)反弹。

　　在存量资金的搏杀之下，从A股结构上(shàng)看(kàn)，AI、中(zhōng)特估和新能源形成了“三国对立”格局，轮流做(zuò)“输血包(bāo)”。对于资(zī)金的轮番流动，有投(tóu)资者表示，对(duì)“魏（中特(tè)估）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失(shī)望了，很(hěn)想知(zhī)道芯片能不能(néng)成为“晋”。

　　平安基金经理(lǐ)刘杰(jié)表(biǎo)示(shì)，近(jìn)期(qī)引领市场的两大主题“中特(tè)估”及人工(gōng)智能板块(kuài)均(jūn)出现调整，整体盘(pán)面主线不够(gòu)清晰。但可以判断，随着海外(wài)加息节奏逐渐趋缓、国内稳增(zēng)长促内(nèi)需政(zhèng)策(cè)及货币政策的推出，且国内(nèi)经济温和复苏(sū)背景下，权(quán)益市场整体行情预计将(jiāng)继(jì)续向上修复。

　　对于市场(chǎng)风格，他进一(yī)步指(zhǐ)出，目前(qián)市场(chǎng)风格阶段性(xìng)可(kě)能将更加趋向均衡(héng)，中短期内，人工(gōng)智能(néng)、新能(néng)源、医药(yào)及中(zhōng)特(tè)估等板块均有阶段性(xìng)的相对收益；而长期来看，先进制造、新能源、TMT、消费(fèi)等行业中的核心资产(chǎn)仍将是持续关注的市场主线。

　　整个(gè)市场的亮(liàng)点在医药的反(fǎn)弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科(kē)均创历史(shǐ)新高，有网(wǎng)友调侃：炒股费(fèi)脑(nǎo)、费眼，不知挂(guà)脑科好还是挂眼(yǎn)科好？

　　最强主线(xiàn)“熄火”

　　年初(chū)以来(lái)，各大(dà)指数除创业板指外(wài)累计均有(yǒu)上(shàng)涨，大消(xiāo)费、大金融等板块首先(xiān)迎来了基本面预期修复(fù)的改善，而通信、计算机、传(chuán)媒等板块(kuài)也在人工智能等(děng)产业趋势变(biàn)化的影响下(xià)出现(xiàn)了(le)连续(xù)大涨。而(ér)低估值(zhí)高股(gǔ)息为代表的“中特估”品种也走出了连续上涨行情。其中，尤以TMT最为吸(xī)睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行(xíng)情(qíng)自去(qù)年底启(qǐ)动以来(lái)，成为(wèi)市(shì)场最热主(zhǔ)线(xiàn)，Wind数据显示，TMT自(zì)2022年12月(yuè)23日至(zhì)2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内(nèi)最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华(huá)泰(tài)柏瑞(ruì)中证动(dòng)漫游戏ETF等(děng)相关基(jī)金(jīn)年内(nèi)也短(duǎn)暂出现(xiàn)过翻倍。不过随着行业(yè)交易(yì)拥挤度升至40％，基金调仓至(zhì)高位后，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数距离年内高点(diǎn)已经下跌超过13％，年内涨幅(fú)也收(shōu)窄至39％。

　　AI连(lián)续调(diào)整四(sì)个交易日，热门个股批量跳水让追高的投资(zī)者体(tǐ)验非常差(chà)，市场(chǎng)浮躁(微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔zào)自然赚钱(qián)效(xiào)应(yīng)差。

　　有投资者表示，别人做量(liàng)化学的是巴菲(fēi)特滚雪球，我们学的是“龙头(tóu)战法”，龙头战法是(shì)啥(shá)？

　　有网友给(gěi)出(chū)通俗易懂的解(jiě)答：宁愿被强者打(dǎ)得头破血流，也不愿与弱(ruò)者共舞(wǔ)。这是整个龙头战法体系里面的(de)核心，就(jiù)是拥抱(bào)强(qiáng)势(shì)股(gǔ)，永远拥抱强(qiáng)势股(gǔ)，即使亏钱也要亏(kuī)给强(qiáng)势股，追求的是暴利(lì)。

　　回到基金(jīn)收益率(lǜ)上，此前翻倍(bèi)动漫游戏主(zhǔ)题ETF迅速回撤，距离最高收益(yì)率已经回撤近(jìn)20个百分(fēn)点(diǎn)。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏(xià)中证动漫(màn)游戏ETF回报率依然最高(gāo)，为81.31％，近(jìn)一周回报率为(wèi)-10.78％，周回报率跌(diē)幅(fú)超过10％的(de)还有华泰柏瑞、国泰中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国泰(tài)中证沪港深(shēn)动漫游戏ETF、银华体育文化单周(zhōu)跌幅也超过(guò)9％，全市场单周跌(diē)幅超过8％的(de)有27只基金，集中在(zài)动漫游戏、传媒、娱乐文化(huà)、智慧生活等相关(guān)主题上。

　　新能源(yuán)基金周最高“回(huí)血”超10％

　　锂电(diàn)池领涨似乎“一日游”，在5月(yuè)16日(rì)，新能源板(bǎn)块没(méi)有能延续周一的(de)强势。从多(duō)家(jiā)公(gōng)募基(jī)金(jīn)观(guān)点反(fǎn)馈来看，不论是从基本(běn)面(miàn)、还是(shì)估值，新能源的(de)暗黑时刻已经过去(qù)。新能源产业自2022年7月开始长达11个月的调整(zhěng)周期，板(bǎn)块龙头公司(sī)去年下(xià)跌(diē)超过40％，调整幅度(dù)与(yǔ)时间都已(yǐ)经十分充(chōng)分。

　　尽管反弹的基础已经具备，但是面(miàn)对中特估(gū)的(de)政策红利与AI的无限(xiàn)想象空间(jiān)，新能源距离(lí)真正的反弹似乎总是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从基金表(biǎo)现来看(kàn)，这一趋势正在(zài)慢慢聚力。从(cóng)近(jìn)一周基(jī)金(jīn)回报率来看，排名(míng)靠(kào)前的(de)均为重仓新能源(yuán)，比如国(guó)投瑞(ruì)银先(xiān)进制造、长安裕盛(shèng)、国投瑞(ruì)银产业趋(qū)势和长(zhǎng)安鑫禧涨幅超过10％。从(cóng)近一周回报率首尾基金来(lái)看，华夏中证动漫(màn)游(yóu)戏ETF与国投瑞银先(xiān)进(jìn)制造之间(jiān)收益差额超过20％。

　　机构直言市场处于(yú)“战略僵持(chí)阶段的乱战”

　　16日下午(wǔ)，一份某(mǒu)公募基金交流的(de)纪要在市(shì)场上流出，直言经济缓慢(màn)复苏(sū)中，还(hái)没有(yǒu)主线出现(xiàn)，当前市场更需要信心。

　　港股向来有(yǒu)“五绝六(liù)穷七翻(fān)身”的说法，在(zài)5月政策、业绩处于相对真空(kōng)期，市场(chǎng)很(hěn)难有好的(de)表现。当下A股同样如此。创金合信首席经济学家魏(wèi)凤春表示，对(duì)市(shì)场的整体观点是大概率市场处于(yú)“战略僵(jiāng)持阶段的乱战”，5月交易机会(huì)可能更均衡(héng)、但也更(gèng)脆弱，当前可能是一个布局的好(hǎo)阶段(duàn)，而(ér)未必会是收获的阶段，投资者(zhě)需(xū)要多一点耐心。市场可能(néng)继续(xù)对一季报定价，短(duǎn)期市场的核(hé)心矛盾在(zài)于缺乏特别明显的亮点(diǎn)。

　　魏凤春提醒投资者，虽(suī)然看好TMT和中特估全年的投(tóu)资机(jī)会，但是短期(qī)游(yóu)戏传媒和中特估与(yǔ)其他板(bǎn)块分化较为极致，也是(shì)不争的事实，提醒投资者这两个板块(kuài)短期可能(néng)的风险。从策略角度看，魏凤春表示，投(tóu)资者需要高度重视交易的灵活(huó)性。策略的整体包括趋势、结构与(yǔ)节奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势和结(jié)构的变(biàn)化。

　　此外，博时基金表示，16日发布的4月经济指标显示，4月份国内服务(wù)业和(hé)消费(fèi)恢复相对较快，我国经(jīng)济运行(xíng)总体延(yán)续修复的态势、但(dàn)修复的基(jī)础仍(réng)需继续(xù)巩固。货币政策依然延(yán)续(xù)前期稳健偏(piān)宽松(sōng)的基(jī)调(diào)，流动性也维持合理充(chōng)裕的(de)态势(shì)。当前市场对央行后续采取降息操作(zuò)仍有一定的预(yù)期。今年仍是“稳增长”之年(nián)，或可(kě)适当(dāng)关注受益(yì)“一带一路”政策的概念(niàn)板(bǎn)块的机会。

　　不过(guò)亦有(yǒu)市场人士表示不必过分悲(bēi)观，随(suí)着(zhe)股指(zhǐ)交割(gē)日临近，盘(pán)面(miàn)波动(dòng)剧烈一(yī)点，算是正常的行为(wèi)，不必放(fàng)大恐慌。在储蓄资金大搬家和微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔经济复苏的大趋势下，纠结于几十(shí)个点(diǎn)的起伏(fú)可能(néng)会误判方向。边走边看，行(xíng)情(qíng)会在犹豫中(zhōng)展开(kāi)。

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