民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(m特殊韵母是什么意思，1个特殊韵母是什么ó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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