近期市场风向(xiàng)变动，北向资金调仓换股，外资(zī)基金(jīn)也纷(fēn)纷行动。记者梳理发(fā)现(xiàn)，欧(ōu)洲(zhōu)巨头施罗德(dé)旗下三只(zhǐ)旗(qí)舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底以来(lái)，宁王(wáng)股(gǔ)价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分(fēn)资(zī)金开始行动。透露什么(me)信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下(xià)三大基金同(tóng)时(shí)行动(dòng)

　　施罗德旗(qí)下“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为中国平安、招商银(yín)行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份(fèn)、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　无独(dú)有偶(ǒu)，施罗德(dé)旗(qí)舰基金(jīn)“施罗德国(guó)际(jì)精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河(hé)娱乐(lè)、宁(níng)德(dé)时(shí)代、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能(néng)。4月，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德(dé)国(guó)际精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至4月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深(shēn)圳国(guó)际。4月，基金(jīn)减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持(chí)宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中国新能(néng)源(yuán)车产(chǎn)业链脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思

　　同一家机构旗下(xià)三大(dà)旗舰(jiàn)基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基(jī)金中，施罗德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选基金大(dà)中华和施(shī)罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新(xīn)的(de)基金材料(liào)中并未解释为(wèi)何基金在4月大(dà)手笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代(dài)。不过，记(jì)者(zhě)梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新能(néng)源车产业链的(de)看重是一(yī)以贯之(zhī)的。

　　例如(rú)，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研究日志中(zhōng)解(jiě)释道：长(zhǎng)期(qī)来(lái)看，关(guān)注三大主题。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电(diàn)动车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影响(xiǎng)日益显现，全(quán)球各国的脱碳行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的(de)一(yī)个方(fāng)面。中国在这方(fāng)面(miàn)为投(tóu)资(zī)者提(tí)供了重要(yào)的(de)机会。中国在电动汽车价值链的(de)供应方面是全球的领导者，同时中国(guó)对成(chéng)品车辆(liàng)的需求(qiú)方面(miàn)也占据重(zhòng)要地位。可能很多(duō)人不知道的是，全球2022年销售的(de)所(suǒ)有(yǒu)电(diàn)动汽车(chē)中，57％是在(zài)中(zhōng)国(guó)销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施最完善的(de)国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正在在各(gè)自的领域中建(jiàn)立主导(dǎo)地位，以某智能组件为(wèi)例(lì)，它是电(diàn)动汽(qì)车中用于电(diàn)池(chí)和(hé)电机温控的关键组件(jiàn)的生产商(shāng)。该公(gōng)司在(zài)空调阀行业全(quán)球市场占有(yǒu)约60％的份额(é)，并(bìng)在电动汽(qì)车阀门(mén)行(xíng)业(yè)拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包(bāo)括特斯拉(lā)等全球电(diàn)动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽车在(zài)全球范围内(nèi)继续占据市(shì)场份额——在法规(guī)的支(zhī)持下(xià)，该公司(sī)的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事(shì)实(shí)上，施(shī)罗德也(yě)并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安(ān)联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券(quàn)、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中(zhōng)免、东方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食(shí)品(pǐn)、锦江集脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大的(de)就是宁德时代，加(jiā)仓(cāng)幅度(dù)高达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会(huì)）近日(rì)发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产量47.0GWh脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思，同比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台(tái)公共充电桩(zhuāng)，同比(bǐ)增长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中度方面(miàn)，今年4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市场共计36家(jiā)动力电池(chí)企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前(qián)5家、前10家动力电(diàn)池(chí)企业动力(lì)电(diàn)池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业(yè)集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车动力(lì)电池产(chǎn)业创新联盟(méng)数据(jù)显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞(ruì)浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电(diàn)池行业的龙头企(qǐ)业，宁(níng)德时(shí)代于(yú)2023年一季(jì)度实(shí)现营业收入890.38亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速(sù)创历(lì)史(shǐ)新(xīn)高。

　　北向资(zī)金(jīn)调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐(lài)

　　或许是基于(yú)优异的(de)业绩，来自Wind的(de)数据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至5月14日，最(zuì)近(jìn)7天北(běi)向资(zī)金(jīn)净流入宁(níng)德时代15.75亿元(yuán)，位(wèi)居北向净流入榜首(shǒu)。北(běi)向资(zī)金净流入较多的其它个股还包括宁(níng)德时(shí)代、工业富联、贵州茅(máo)台(tái)、工商(shāng)银(yín)行、北方华创、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪(dí)、中国石(shí)化。北向资金(jīn)净流出较多的个股(gǔ)包括格力电(diàn)器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆(lóng)基(jī)绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的(de)“宁王”的(de)外(wài)资还包括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基(jī)在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写道：宁(níng)德时代所(suǒ)处的位置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大增长机(jī)遇(yù)一是电动车二是(shì)储(chǔ)能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这(zhè)方面它的市场(chǎng)份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性(xìng)、生(shēng)命周期和不(bù)含钴等(děng)特征而受(shòu)到(dào)欢迎；动力电池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时(shí)也(yě)解(jiě)释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德(dé)时(shí)代的(de)。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的投资者，他(tā)们的判断(duàn)也可能(néng)是错的(de)。例(lì)如(rú)，若未来(lái)新的电池技术出(chū)现，宁(níng)德时代(dài)的竞争优势不复。随着(zhe)电池成本下降，宁德时代若不能保持(chí)利(lì)润率。宁德时代和(hé)电(diàn)动车厂(chǎng)商的关系若不能(néng)维系。这些因(yīn)素都会(huì)影响柏(bǎi)基对(duì)于宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但并非所有的外(wài)资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国(guó)A股可持(chí)续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁(níng)德(dé)时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招商银行、美(měi)的集团、广联达、宁波银(yín)行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代之外(wài)，互联网或者食品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基金“摩(mó)根基金-中国A股(gǔ)机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币(bì)，截至(zhì)2023年一季(jì)度末，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台(tái)、金山软件、中国平(píng)安、招商(shāng)银行、万华化(huà)学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月(yuè)基(jī)金加仓幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中国(guó)机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴(bā)、中国平安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加(jiā)仓阿里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思