全球头号对冲(chōng)基金(jīn)桥水的最新(xīn)调仓情况曝(pù)光了(le)！

　　根据(jù)其向美国(guó)证(zhèng)交(jiāo)会提交的13F文件显示，桥(qiáo)水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年一(yī)季度末的美股(gǔ)持仓市值达到(dào)163.88亿美元（约合人民(mín)币1140亿元(yuán)），较(jiào)一(yī)季(jì)度末有所缩水。

　　安(ān)硕(shuò)核心MSCI新兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一(yī)大重仓(cāng)，但(dàn)桥水(shuǐ)减(jiǎn)持了两只标普(pǔ)500ETF，还(hái)减(jiǎn)持(chí)了宝洁(jié)、百(bǎi)事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了(le)拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但(dàn)是桥(qiáo)水(shuǐ)最新(xīn)观(guān)点表示，其非常看好(hǎo)黄金，认为黄(huáng)金可能正处于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥水美(měi)股持(chí)仓市值近164亿(yì)美(měi)元

　　美(měi)国(guó)证券(quàn)交(jiāo)易(yì)委(wěi)员会（SEC）披露了(le)最新(xīn)的13F文件，桥水基(jī)金(jīn)今年一季度末的持仓(cāng)曝光(guāng)。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们(men)来看看桥水(shuǐ)在今年一季(jì)度的美股持仓变动情(qíng)况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥水在美股的(de)持(chí)仓总市(shì)值达到(dào)163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为全球(qiú)宏观(guān)策略基金，桥水的(de)美(měi)股组合仅占(zhàn)总资(zī)产很小的一部(bù)分。

　　在(zài)这(zhè)个季度，桥(qiáo)水在不断卖卖(mài)卖，清仓了228只(zhǐ)证券(quàn)，减(jiǎn)持了360只证券；同时也积极买(mǎi)进，新进了(le)118只证(zhèng)券，增持了225只证券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减持(chí)多只消(xiāo)费(fèi)股

　　今(jīn)年一季度末，桥水的(de)前十(shí)大重(zhòng)仓标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一(yī)季度末(mò)晋升为桥水的第一(yī)大重(zhòng)仓，加仓了331万股左右，持(chí)仓(cāng)增至(zhì)1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为8.72亿(yì)美(měi)元，占投资组合(hé)比(bǐ)例(lì)的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分别(bié)持(chí)有182.87万(wàn)股、123.31万股，较(jiào)上一季度都有所减持，期末持仓(cāng)市值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注(zhù)意的(de)是，桥(qiáo)水持有多只消费品(pǐn)个(gè)股，但是今年一(yī)季度都进行(xíng)了减持，比如(rú)其(qí)第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了(le)5万股左右(yòu)，期末持(chí)有494.49万股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)市值(zhí)为(wèi)7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了(le)百事可乐、可口可乐(lè)，持股数量分别降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列(liè)第五、第六大重仓(cāng)股；另外，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛(mǎ)的(de)减持幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加(jiā)仓了医疗领域的强生，持股(gǔ)增(zēng)至(zhì)358.75万股，期(qī)末(mò)持股市值为5.56亿(yì)美元，位列第四大(dà)重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书(shū)

　　减持黄金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥水(shuǐ)基金美股前30大重仓，其中增持的标的还包括谷歌(gē)母公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数量增至230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿美(měi)元；还增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持有市(shì)值为(wèi)2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝(bèi)宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发现，桥水在一季度减(jiǎn)持(chí)的(de)标的相(xiāng)对较(jiào)多，除去前十大重仓，桥水还减持了(le)先锋领航富时新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股(gǔ)，持股数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持(chí)幅度较大的还(hái)有(yǒu)拼多(duō)多，减(jiǎn)少(shǎo)了150.34万股，持股数量(liàng)降至214.24万股，减持幅度41％，持有(yǒu)市值(zhí)为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有市(shì)值为(wèi)1.56亿美(měi)元；减持(chí)了塔(tǎ)吉特28％，持(chí)股降至66.44万股，持有(yǒu)市值为(wèi)1.10亿美(měi)元。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，桥水在一季度还减(曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗an>jiǎn)持了其(qí)特(tè)别看好的(de)黄(huáng)金曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股(gǔ)，期末持仓降至88.68万(wàn)股(gǔ)，持(chí)有市值为1.62亿美(měi)元。该基金从(cóng)去年年底(dǐ)以来出(chū)现较(jiào)大涨(zhǎng)势，表现非常突(tū)出。

　　但从(cóng)最(zuì)新的观点看，桥水还是(shì)非常看(kàn)好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投(tóu)资(zī)官(guān)凯伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能(néng)正处于持续增长期(qī)的开端，因(yīn)为全(quán)球(qiú)对美元去杠杆化的推(tuī)动仍是金价的长期(qī)支撑。她表示(shì)，黄金(jīn)被低(dī)估了，还有很长(zhǎng)的路要走。

　　她还说，黄金(jīn)在全(quán)球货币市场中日益重要，这(zhè)使得它不(bù)仅仅是对(duì)抗债券市场和(hé)利率(lǜ)的工具。另外，地缘(yuán)政治动荡不会消失，这是(shì)对(duì)黄(huáng)金的长(zhǎng)期(qī)支撑。不(bù)仅如此，由于全球(qiú)通胀水平仍相对较高，黄金将继(jì)续吸引投资者，以对冲购买力下降(jiàng)的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝光

　　4月(yuè)末，桥(qiáo)水联合(hé)首席投资官鲍勃(bó)·普林斯(sī)分享了(le)他在2023年一季度的最新观察。

　　他(tā)指出，名义支出水平高于经济体的生产能力，导致通胀率远高于目标水平(píng)，美(měi)国和其他(tā)西方经(jīng)济体(tǐ)处(chù)于看跌失衡中。为了纠正这种(zhǒng)失衡(héng)，缓解需(xū)求压力，欧(ōu)美各国央行(xíng)一直在实(shí)施紧缩政(zhèng)策(cè)——目前紧(jǐn)缩政策造成(chéng)的(de)负面(miàn)影(yǐng)响初现(xiàn)苗头。但一切(qiè)才(cái)刚刚开(kāi)始，恢复均衡(héng)将(jiāng)会给(gěi)经济和市场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接近于均衡(héng)——支出与(yǔ)劳动力(lì)产出水(shuǐ)平一(yī)致(zhì)，通(tōng)胀可(kě)控，政策(cè)制定者有足够(gòu)的空间提振经济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大部分西(xī)方国家，货币政策紧缩扭转了(le)流动性方向(xiàng)，促使人(rén)们抛(pāo)售资产持有现金。紧缩(suō)政策推(tuī)高了折现率（即现金(jīn)未来实际收益率的预期），但(dàn)迄今为止(zhǐ)尚未严(yán)重影(yǐng)响风险溢价和(hé)经济增(zēng)长，上述(shù)情况(kuàng)极有可能在周期的下一(yī)阶段出现(xiàn)。与西方国家相比，中国、日(rì)本和许多亚洲(zhōu)国家和(hé)地区(qū)处于周期的不同位置，这些国家和地区的政策(cè)制定者(zhě)支持货(huò)币和信用流(liú)动，这降低了(le)折现率和风险溢价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月(yuè)份(fèn)，对于近期美联储加息，桥水基(jī)金在(zài)其官(guān)微发文(wén)称(chēng)，“上周美联储加息25个基点。虽然没有(yǒu)明确声(shēng)明加息将会(huì)暂停(tíng)，但政策指引的取消和(hé)鲍威(wēi)尔(ěr)讲话清(qīng)楚表明，美(měi)联(lián)储希望(wàng)持(chí)观望态(tài)度。这符合我们(men)对(duì)当前(qián)形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对(duì)疫情(qíng)带来的影(yǐng)响，许多发达(dá)经济体都推出(chū)了大规模(mó)财政刺激(jī)政策，引发(fā)了通胀问题。为了应对高通胀，央行不得不收紧政策。其(qí)中美(měi)国采取(qǔ)了(le)最激进的(de)应(yīng)对通胀的(de)举措，在不到18个月的时间里(lǐ)，美联(lián)储(chǔ)加(jiā)息500个基(jī)点，并迅速减持债券。目前，虽然美国经济尚未出现严重问题，但(dàn)名义支出已经放缓。如果美联储进一步收紧政策，银行(xíng)业就会继续承压，从而影响信贷(dài)供(gōng)应(yīng)。上(shàng)周，美国第一共和银行被接管，再(zài)次凸显美(měi)国金(jīn)融体系面临压力，股(gǔ)市和债券收(shōu)益(yì)率出现下跌(diē)。美国(guó)可能需要(yào)（也可能(néng)不需要）进一步收紧政策(cè)。鉴于迄今为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗