中国金融行业(yè)加速对外(wài)开放，外资券商(shāng)们的2022年(nián)过得(dé)如何(hé)？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单(dān)”陆(lù)续公布(bù)：9家外资(zī)控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取(qǔ)得(dé)盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的(de)摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进，当年净利(lì)润达到2.63亿(yì)元，领(lǐng)先(xiān)各(gè)家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩根大通证(zhèng)券同期(qī)获(huò)批的野村东方国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月(yuè)瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际金(jīn)融巨头均在国内拥(yōng)有外资控股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商面临(lín)的“一(yī)参一控”问题(tí)如何解决，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热(rè)词。而透视各家(jiā)外资券商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于(yú)各自股东资源禀赋、深入财富管理(lǐ)成为(wèi)其在(zài)中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除了面临行业“二(èr)八(bā)分化”的(de)激烈态(tài)势，来(lái)自“洋券商”们(men)的市场竞争(zhēng)也同样带来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布(bù)各(gè)家券商(shāng)2022年年报/财务(wù)数(shù)据(jù)，9家外(wài)资(zī)控股券(quàn)商纷纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年(nián)的(de)“券商小(xiǎo)年”，受制于市场(chǎng)行情、成(chéng)立(lì)时间、牌照(zhào)资质等问题(tí)，9家共有(yǒu)5家出(chū)现亏损(sǔn)，分(fēn)别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村东方国(guó)际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证(zhèng)券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同(tóng)比下降(jiàng)41.91％；实(shí)现净亏损(sǔn)2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东方国际(jì)证券则延(yán)续自成立以来的亏损状(zhuàng)态(tài)：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元(yuán)，较上年(nián)同(tóng)期的8491万元亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持而成为外资(zī)控股券商的汇丰(fēng)前(qián)海证(zhèng)券，业绩较上年出现明显进步，但(dàn)仍(réng)然录(lù)得亏损(sǔn)：2022年(nián)实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和(hé)证券(quàn)和星展证券均于(yú)2020年获得证监会(huì)批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年(nián)初完成(chéng)工(gōng)商登记，正式(shì)展业时(shí)间不长。星(xīng)展证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年(nián)同期有所收窄。大(dà)和证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入(rù)4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏幅进一(yī)步(bù)扩大。

　　就(jiù)亏损原因而(ér)言(yán)，2022年受市场影响，证券行(xíng)业营业收入普遍下降，外(wài)资控股券商(shāng)也(yě)难以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员(yuán)工(gōng)薪酬等支出过高，在展业初期容易(yì)导致亏损的产生。

　　与国内大型券(quàn)商相比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小利薄”的(de)情况，自(zì)营业务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩的主要(yào)还是经(jīng)纪、投(tóu)行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示，其当(dāng)年投行(xíng)业(yè)务手续费及佣(yōng)金净收(shōu)入为6561.57万(wàn)元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导(dǎo)致业(yè)绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的和尚”念(niàn)好了中国(guó)市场(chǎng)这本经。

　　具体来(lái)看，2022年(nián)共有(yǒu)4家外资控股券商实现(xiàn)盈利，分别(bié)为(wèi)摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和瑞银证券均实现了(le)营收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业(yè)绩(jì)水平在2022年的“券(quàn)业小(xiǎo)年(nián)”可算是相当亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从(cóng)员(yuán)工规(guī)模(mó)来看，截(jié)至2022年底(dǐ)，摩根大(dà)通(tōng)证券共有员工210人，数量(liàng)在行业内排名下游，但其业(yè)绩(jì)已跻(jī)身(shēn)行业中游水平，而(ér)这只是摩根大通(tōng)证券展业的第(dì)三个完整(zhěng)会计年度。

　　公开信息(xī)显示(shì)，摩根大通证券于(yú)2019年(nián)3月获得证监会(huì)批复，成立合资证券公司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股权，外(wài)高桥(qiáo)集团、珠海(hǎi)迈(mài)兰(lán)德等5家(jiā)内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家(jiā)内资股(gǔ)东所持股权，成为摩(mó)根大(dà)通证券唯一股东(dōng)。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示，摩根大通证券(quàn)2022年经(jīng)纪业务大爆发，实现手续(xù)费净(jìng)收入5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示，其证(zhèng)券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开展和运作(zuò)取得进一(yī)步进(jìn)展，新客户开(kāi)发稳(wěn)步推(tuī)进。摩根大通证券(quàn)充分利用全球化的(de)平台优势，整合集团(tuán)资源，持续关注并开(kāi)拓传(chuán)统QFII投资者(zhě)以(yǐ)及(jí)新取得QFII牌照的(de)合格境外机构投(tóu)资者，目标客群机构投(tóu)资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞(ruì)银(yín)证券在2022年也(yě)取得了(le)较好的业绩表现：当期实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)11.79亿元，同(tóng)比(bǐ)增长11.81％；净(jìng)利(lì)润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入(rù)中国(guó)时间最早(zǎo)的(de)一批(pī)合资券商(shāng)之一，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行(xíng)受(shòu)让两家内资股东(dōng)分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有(yǒu)正式员工383人。

　　财(cái)务报(bào)表显(xiǎn)示，瑞(ruì)银(yín)证券2022年投行(xíng)业务(wù)进步(bù)明(míng)显，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞(ruì)银证券表示，其在2022年完成了创业(yè)板注册制改革后的(de)IPO保荐项目，积极(jí)筹备并(bìng)参与了(le)沪(hù)深(shēn)交易所互联互通全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得(dé)关注的是(shì)，今年3月，百年大行(xíng)瑞充电宝100wh等于多少毫安士信(xìn)贷被竞争对手瑞(ruì)银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银(yín)集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成合并协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监(jiān)督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此(cǐ)项(xiàng)交易。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银(yín)发布一季(jì)报(bào)时表(biǎo)示(shì)，对(duì)瑞信的(de)收购交易预计在(zài)6月底前完成(chéng)。不(bù)言而(ér)喻的是，集团(tuán)层面的合并对两家外资控(kòng)股券(quàn)商在中国展业情况(kuàng)，也将造成一定影响。

　　基于(yú)此，审计所普华永道对瑞(ruì)信证券出具了带强调事项(xiàng)段的无(wú)保留意见审(shěn)计报(bào)告：2023年3月(yuè)19日(rì)，瑞信(xìn)集团与(yǔ)瑞(ruì)银集团股份公司之(zhī)间达成协议和(hé)合并计划(huà)，截(jié)止报告日，上述协议和合(hé)并计(jì)划的完成日尚不(bù)明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限(xiàn)公司下属控股子公司，未(wèi)来的(de)运(yùn)营(yíng)和财务业绩受(shòu)到上述合(hé)并可(kě)能产(chǎn)生的影响亦(yì)不明确，该(gāi)事项表明存在(zài)可能导(dǎo)致对公司持续经营(yíng)能力(lì)产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系证(zhèng)监会修订《外商参股证券(quàn)公司设(shè)立规则》后首家获(huò)批的合资证券公司(sī)。2020年(nián)4月，证监(jiān)会(huì)核准(zhǔn)瑞信向瑞信(xìn)方正(zhèng)证券增资2.89亿元(yuán)获得控股权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更(gèng)名为(wèi)瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券公告称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元的(de)对(duì)价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将全资(zī)持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信证券(quàn)将受同一股(gǔ)东控制。

　　根(gēn)据《证券公司(sī)股权管理规定(dìng)》，证券公司股东以(yǐ)及股东的控股股(gǔ)东、实际(jì)控(kòng)制(zhì)人参股证券公司的数量(liàng)不得超过2家，其中控制证(zhèng)券公司的数(shù)量不得超(chāo)过1家(jiā)。在面临“一参一控”的限制(zhì)下(xià)，瑞银(yín)证券(quàn)和瑞信证券的牌(pái)照或将面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行(xíng)业(yè)热词(cí)。而透(tòu)视各家外资券商在(zài)2022年的“打法(fǎ)”不(bù)难发现(xiàn)，依托于各自资源禀(bǐng)赋深入财富管理成为其(qí)在中(zhōng)国展业(yè)的(de)首要(yào)方向。

　　例(lì)如，野村东方(fāng)国(guó)际证券表示，2022年其财(cái)富(fù)管理业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单一资产管(guǎn)理(lǐ)账户(hù)）”等(děng)业务持续推进的基础充电宝100wh等于多少毫安上，新(xīn)增了特(tè)色(sè)投资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市(shì)公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨境业务联(lián)动等多种业务(wù)模式(shì)，通(tōng)过服务手段(duàn)的(de)增加及(jí)优化，为客户提供多维度、一(yī)站式的(de)综合性金融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国际证(zhèng)券财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业务将定(dìng)位于“中国高(gāo)端财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设(shè)、中后(hòu)台支持以及集团(tuán)跨(kuà)境合作四个方面入(rù)手，打造以产品为中心的业务核心竞争力，持续为(wèi)中国投资者提(tí)供具有野村集团特色(sè)的(de)高质量财(cái)富管(guǎn)理服务。

　　在完成高盛集团全资持股(gǔ)备案后，高盛高华(huá)在2021年底(dǐ)与北京高华签(qiān)订《业务(wù)转让协议(yì)》，受(shòu)让北京(jīng)高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会(huì)核发新(xīn)增证券经纪、证(zhèng)券投资咨询、证券自营及代销金融产品业务的(de)业务许可。2023年2月，高盛(shèng)高华(huá)与(yǔ)北京高华完(wán)成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表(biǎo)示，其将持续以(yǐ)资(zī)产配(pèi)置(zhì)为核心进行新产品和服务的(de)研(yán)发工作，进一步赋能部(bù)门为在岸客户提供财富管(guǎn)理(lǐ)综合解决(jué)方案，丰(fēng)富客户(hù)产品种类选择，开展境内私人财富(fù)管理(lǐ)平台(tái)未来战略(lüè)规划(huà)，并进一步拓展(zhǎn)境内产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将持续推进私募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代销第三(sān)方金融(róng)产品并推进(jìn)跨境投资新(xīn)产(chǎn)品的研发，为客户提供直(zhí)接(jiē)对接境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另(lìng)外，依托于(yú)外资股东打造私人财富(fù)管理(lǐ)业务，这在具备(bèi)外资银行股东(dōng)背景的券商(shāng)中较为多见。例如，汇丰前海证券表示(shì)，其(qí)于2022年4月正式(shì)成立私人财富(fù)管(guǎn)理部，负责(zé)公司高净值个人客户综(zōng)合财富管理(lǐ)业务(wù)的运作。私人(rén)财富管理部以汇(huì)丰前海证券为平台，依托汇丰环球私人银行，致力(lì)为(wèi)高净值和超高净值客(kè)户及其(qí)家族提供专业、多元及定制化(huà)的资产配置服(fú)务，为客户实现其投(tóu)资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部(bù)信托(tuō)公司达成战略合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启(qǐ)深圳(zhèn)分(fēn)公(gōng)司(sī)财富管(guǎn)理业务，依(yī)托(tuō)国(guó)家(jiā)对粤港澳(ào)大湾(wān)区(qū)的(de)新政举措，致力于(yú)发展财富(fù)管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管理部秉(bǐng)持着为客(kè)户进行全方位资产配置和(hé)满足客户(hù)全(quán)生(shēng)命周期财富管理的(de)理念，进一(yī)步(bù)完善(shàn)投资(zī)解决方(fāng)案(àn)和财富规划方(fāng)面的业务，一(yī)方面积极扩充现有架(jià)上策略(lüè)，精选上架多支产品(pǐn)为客户在同(tóng)一策略下提供差(chà)异化选择及多元(yuán)化的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着(zhe)中国资本(běn)市场对(duì)外开放的(de)力度不断加大，各外资(zī)金融机(jī)构加速了在境内设立控股券商(shāng)的进程(chéng)。

　　今(jīn)年1月(yuè)，渣打证券获(huò)批(pī)准设立，公司注册(cè)地为北京(jīng)市，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券自营、证(zhèng)券承销(xiāo)、证券资产管(guǎn)理（限于从事资产证(zhèng)券化(huà)业务(wù)）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打证券是首家新设的外商(shāng)独资证券(quàn)公(gōng)司。就监管批复信息来(lái)看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有限公司全资(zī)设(shè)立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内(nèi)，目(mù)前国(guó)内(nèi)的外资控股券商数(shù)量已达(dá)到10家。其中，摩根大通证(zhèng)券(quàn)（中国）、高(gāo)盛高华证(zhèng)券、渣(zhā)打(dǎ)证券均为外商独资券商(shāng)。从数量上(shàng)来看(kàn)，外资控股券(quàn)商已成(chéng)为市场(chǎng)上不容(róng)忽(hū)视的“新势力”。

　　此外，目前(qián)还(hái)有数家外资券商(shāng)的设立申请静待审批。截至5月5日(rì)，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券(quàn)、青岛意才证券等(děng)多家外资券商(shāng)的设立申(shēn)请仍处(chù)于证(zhèng)监会审(shěn)批阶段。其(qí)中，法巴(bā)证券和青(qīng)岛(dǎo)意才证券(quàn)已获第一(yī)次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会(huì)主(zhǔ)席易会满等先(xiān)后(hòu)在(zài)京会(huì)见美(měi)国(guó)桥水基金、法(fǎ)国东方汇理(lǐ)、日(rì)本大和证(zhèng)券、英国汇丰、加拿(ná)大宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国(guó)景(jǐng)顺(shùn)和高盛等(děng)国际金融机构负责人(rén)。

　　来访的国际金融机(jī)构负责人(rén)普遍表(biǎo)示，此次(cì)来华亲身感受到中国经济(jì)的(de)强大(dà)韧性、潜(qián)力(lì)和活(huó)力，坚定(dìng)看(kàn)好(hǎo)中国(guó)经济和(hé)中国资本市场发展前景。近年来中(zhōng)国资本市场对外开(kāi)放稳步推(tuī)进(jìn)，为国(guó)际金(jīn)融机构和全球(qiú)投资(zī)者(zhě)带来(lái)了实实在在的机(jī)遇(yù)。各金(jīn)融(róng)机构高(gāo)度(dù)重(zhòng)视中国市场，将继续与中国深化合作，积极拓展在(zài)华业务和投资，期待实(shí)现互(hù)利共(gòng)赢。

　　面对(duì)来自外(wài)资(zī)券商的市场竞争，国(guó)内券商也纷纷感受到了挑战和(hé)机遇。例(lì)如，华西(xī)证券即在2022年(nián)年报中表(biǎo)示，外资机(jī)构来华(huá)展业便(biàn)利度不断提升，经营范围和监管(guǎn)要求实现国民(mín)待(dài)遇(yù)，外资(zī)券商、资产管理机构等加速布(bù)局，全力抢滩(tān)中国(guó)证券市场，对(duì)本(běn)土证券公司既(jì)带来(lái)了国(guó)际金融机构全面(miàn)参与中国资本市场竞争所形(xíng)成的(de)冲击，也带来了通过与国际(jì)金融机构(gòu)直接合(hé)作促(cù)进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也(yě)表示(shì)，当前证券行业集中(zhōng)度稳中有(yǒu)升，头部券商竞(jìng)争优(yōu)势更趋明显，业务多(duō)元化(huà)发展(zhǎn)趋势(shì)初步形成，金融科技对(duì)行业发展理念的变革和(hé)重塑不断深化，外(wài)资券商(shāng)市场冲击(jī)将逐渐显现(xiàn)，证券行(xíng)业(yè)竞争新格局(jú充电宝100wh等于多少毫安)正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 充电宝100wh等于多少毫安