民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流酒红色是哪几个颜色调出来的交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易酒红色是哪几个颜色调出来的摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(酒红色是哪几个颜色调出来的kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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