民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升ml放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(一升等于多少毫升应该是1000，一升等于多少毫升mlshèn)至部分企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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