今年以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之间的合作本就是(shì)双向选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代(dài)理有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金(jīn)买入(rù)的(de)相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机(jī)构(gòu)的(de)合作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了(le)合(hé)计17家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销机构解除合作(zuò)关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被(bèi)解(jiě)约的基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的(de)选择标准也在(zài)提高。在(zài)高质量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部(bù)销售机(jī)构的(de)淘(táo)汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机(jī什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗)构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代(dài)销机(jī)构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合作(zuò)的(de)潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠(qú)道负责人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是(shì)考(kǎo)核的(de)要素(sù)，其中，要求其(qí)公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也(yě)有相当(dāng)一(yī)部(bù)分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金代(dài)销机(jī)构的合作是双向选择，基金(jīn)公司希(xī)望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银行(xíng)、第三(sān)方基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流量(liàng)形成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基金销售行(xíng)业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)中，头(tóu)部机(jī)构(gòu)竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规(guī)模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排(pái)在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)代(dài)销基(jī)金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售(shòu)机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资(zī)基金销售机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也(yě)是(shì)目前第一(yī)家主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理(lǐ什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗)公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河南(nán)安(ān)存基金(jīn)、科(kē)地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局(jú)发(fā)布(bù)消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财(cái)富(fù)基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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