民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈(k多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗uì)，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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