在“扶优限劣”的基(jī)本方(fāng)针下，私募基金行业监(jiān)管趋(qū)严，近日又(yòu)有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证(zhèng)券(quàn)投资基金业协会网站披(pī)露的(de)一则公告显示，雪杉基金存在违反专业化运营(yíng)原则等四(sì银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄)项违规行为。根据相(xiāng)关(guān)规(guī)定，协会拟(nǐ)对(duì)雪(xuě)杉基金公开谴责、暂停(tíng)受理其(qí)私募(mù)基(jī)金(jīn)产品备(bèi)案(àn)六个月；对时任雪杉基金合规风(fēng)控负责人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项(xiàng)违规行(xíng)为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备案六个月(yuè)

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)业(yè)协会(huì)网(wǎng)站披(pī)露了一则(zé)纪律(lǜ)处分事先告知书送达公告。经查，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违(wéi)法违规行为，时任(rèn)高级(jí)管理(lǐ)人(rén)员黄某应(yīng)当对此承担法律责(zé)任，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示(shì)，雪杉(shān)基金存在四项违规行为：

　　一(yī)是违反专业化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与(yǔ)上海(hǎi)阿(ā)杏达成《业(yè)务合(hé)作协议(yì)》，由债券发行人关(guān)联方出资认(rèn)购(gòu)上海阿杏产(chǎn)品(pǐn)份(fèn)额，该(gāi)产(chǎn)品通过深圳雪杉在管(guǎn)产品“雪杉夏(xià)桐(tóng)1号私募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金”最(zuì)终(zhōng)投向指定(dìng)债券产品。其(qí)二(èr)，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与(yǔ)株洲新芦淞产(chǎn)业发展(zhǎn)集团有限公(gōng)司(sī)（以下简称株洲新(xīn)芦淞）签(qiān)署《投(tóu)资合作(zuò)协(xié)议》，约(yuē)定由(yóu)指定第(dì)三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号私(sī)募证券投资基金”，并由(yóu)该产(chǎn)品购买指定债券(quàn)。以上行为不(bù)符(fú)合私募基(jī)金管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资(zī)基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪(xuě)杉(shān)常升(shēng)1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投(tóu)向上海映雪(xuě)投资管理中心（有限合(hé)伙）（以下简称(chēng)上(shàng)海映雪）在管产(chǎn)品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及(jí)0.12亿(yì)元(yuán)。2018年2月(yuè)，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪(xuě)在管产品共(gòng)计5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉董(dǒng)事长郑宇(yǔ)为上海映雪执行事务(wù)合伙人、实际控制人(rén)，上述交(jiāo)易构成关联交易，但深圳雪杉(shān)未向(xiàng)投资者进(jìn)行明确、充分(fēn)地披露。

　　三是未落实(shí)投资者适当性管(guǎn)理要(yào)求(qiú)。雪杉春茗1号基金的(de)投资者王某的基金合同于2015年7月7日签署(shǔ)，但是其风险测(cè)评问(wèn)卷(juǎn)则于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四(sì)是一(yī)般员工违规(guī)兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年(nián)3月至(zhì)2019年4月任(rèn)深(shēn)圳雪杉合规风控负责人，应当对发生在各自(zì)任(rèn)职期间公(gōng)司(sī)的(de)违规行为承(chéng)担相应责(zé)任(rèn)。

　　根据相(xiāng)关(guān)规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受理(lǐ)其(qí)私(sī)募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)曾收警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金出(chū)具警示函(hán)。

　　相关公告显示(shì)，经查(chá)，雪杉基金(jīn)在(zài)从(cóng)事私募基(jī)金业务活动(dòng)中，存(cún)在未履行谨慎勤(qín)勉义务、未采(cǎi)取问卷(juǎn)调查等方(fāng)式对个(gè)别投资者的(de)风(fēng)险(xiǎn)识别能(néng)力和(hé)风险承担(dān)能力进行评估、未按(àn)照(zhào)合同约定如(rú)实(shí)向投资(zī)者披露可能影响投(tóu)资(zī)者合(hé)法权益的重大信(xìn)息等情形。依据(jù)《私募(mù)管(guǎn)理(lǐ)办法》第三十三(sān)条规定，决定对其采(cǎi)取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿(yì)私募映雪(xuě)投资居股东之列(liè)

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注册资(zī)本为3250万元，机(jī)构类型为私(sī)募证(zhèng)券投资基金管理人，全职员工人数(shù)14人，管理(lǐ)规模区间为20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基金(jīn)曾(céng)进行高管变(biàn)更。目前银耳越黄越好还是越白越好，干银耳为什么越放越黄雪杉基(jī)金的(de)法人、总经理为汲(jí)培欣(xīn)，合规风(fēng)控负(fù)责人为曾峤(jiào)。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私募映雪投资为雪杉基金的(de)股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还(hái)有一家(jiā)关联公司(sī)为深(shēn)圳市塔(tǎ)门投资管(guǎn)理有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门投资为私(sī)募(mù)股权(quán)、创(chuàng)业投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基(jī)金官(guān)网显示，雪杉基金还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉(shān)香港”），以期发挥与雪杉(shān)境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找(zhǎo)海外长期稳定资产的(de)投资和并(bìng)购(gòu)机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资策略是(shì)通过追踪(zōng)资产价格指数、利(lì)率、汇率、指标(biāo)性股指(zhǐ)等宏观经(jīng)济和估(gū)值指(zhǐ)标，以分(fēn)析并提取经(jīng)济(jì)周期中的(de)趋(qū)势性行业和事(shì)件以最(zuì)大化投资上行收(shōu)益，同时引入非公开市场(chǎng)投资中(zhōng)的个体(tǐ)性估值和内(nèi)在价(jià)值(zhí)分析体系，以更好锁(suǒ)定投(tóu)资的(de)下行风险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基金官网的(de)新闻动态便停(tíng)止更新(xīn)。

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