财联(lián)社施为什么读yi什么意思，施怎么读啊4月21日讯（记者施为什么读yi什么意思，施怎么读啊 王宏）财联社记者(zhě)从业(yè)内获悉，近期监管部门(mén)正陆续召集相关保险公司开(kāi)会(huì)，主要内容是(shì)进(jìn)行窗口指导，要求(qiú)寿(shòu)险(xiǎn)公司调(diào)整新开发产品(pǐn)的定价利率，控制(zhì)利差损，要求新开(kāi)发产品的定(dìng)价(jià)利率从3.5％降到(dào)3.0％。主要思想是市场有效，监管(guǎn)有为，主体(tǐ)调节在先(xiān)，控(kòng)制节奏(zòu)，实现软着陆(lù)。

　　新开发(fā)产品定(dìng)价利率(lǜ)或从3.5％降(jiàng)到3.0％

　　财(cái)联(lián)社(shè)记者获悉，近日(rì)监管部门陆续召集了多家寿险公司(sī)开会，以窗(chuāng)口指导的名义，要(yào)求(qiú)公(gōng)司调整(zhěng)产品(pǐn)利率，控(kòng)制利差损。

　　据悉，监管要求险(xiǎn)企新开发(fā)产(chǎn)品的定价利率(lǜ)从3.5％降到(dào)3.0％。此(cǐ)次调整(zhěng)的主要思(sī)路是市场有(yǒu)效，监管有为，主体调节在(zài)先，控制(zhì)节奏，实现软着陆。

　　这次调(diào)整是不久前监管(guǎn)召集险(xiǎn)企进行调研会的(de)后续。3月21日财联(lián)社记者曾(céng)报道，为引导人身险业降低(dī)负债成本(běn)，加强行业负债质量管理，银保(bǎo)监会人身(shēn)险部组织保险行(xíng)业协会以及多家保险公司开展(zhǎn)调研。将(jiāng)重点调研(yán)普通险预定(dìng)利率分布、分红险预定(dìng)利率和分(fēn)红水平等公司负债(zhài)成本情(qíng)况，以及降(jiàng)低责任准(zhǔn)备金评估利(lì)率对公(gōng)司和行业的影响，包(bāo)括对新(xīn)产品定价、存量(liàng)业务退保、销(xiāo)售行(xíng)为、市场竞争分析变(biàn)化(huà)等(děng)的影响。

　　随后据报(bào)道，监(jiān)管在北京、南(nán)京、武(wǔ)汉三地(dì)召开座谈会。其中，北京参(cān)会的保险(xiǎn)公司(sī)包括中国人(rén)寿、新华人(rén)寿(shòu)、阳光人寿、中(zhōng)邮人寿等(děng)；南(nán)京参(cān)会(huì)的保险公司有太保寿险、工(gōng)银安盛人寿、安联人寿(shòu)、中韩人寿(shòu)等；武(wǔ)汉参会(huì)的(de)保险公司有合众人寿、国富人寿(shòu)、国华人(rén)寿等。

　　据当时参会的一(yī)位总精算师表示，各险企基本就降低责任准备金评估利率达成(chéng)共识(shí)，有公司建议分阶段调整，比如普通型长期(qī)年金的责(zé)任准(zhǔn)备金评估利率(lǜ)目前为年复利(lì)3.5％，可以先降(jiàng)到3％，以后再动态调整。具体的调整方案(àn)还有待监管研究后(hòu)出台。

　　有(yǒu)保险公司(sī)业(yè)内人士对财(cái)联社记(jì)者表示：“已经准备好利率3.0的产(chǎn)品(pǐn)了”。也有(yǒu)业内人士对财联(lián)社记者表示，此次主(zhǔ)要涉及新开(kāi)发产品的(de)定价(jià)利率，以(yǐ)往(wǎng)的(de)产品不受影响，行(xíng)业“炒停售”难以避免。

　　下调预定(dìng)利率避免利差损风险

　　平安非(fēi)银团(tuán)队表示(shì)，我国险企资产配置风格稳健(jiàn)，债券(quàn)投资(zī)比例(lì)稳步提升，其他资产以非标资产为主、投(tóu)资比例持续(xù)回落，股票(piào)和基金投(tóu)资比例基本(běn)稳(wěn)定。2018年以来，主要券种长端(duān)利(lì)率中枢(shū)下(xià)行，长久期债券和(hé)优质非标资产(chǎn)供给(gěi)有限，保险固收类资产(chǎn)配置面临挑战。同时(shí)，权益市场波动率较大、对(duì)投资收益率影(yǐng)响较大。近(jìn)年(nián)监管按产品(pǐn)类型调整评(píng)估利率、防(fáng)范化解利差损风险。2023年3月银保监会召开座谈会，各(gè)险企已就降(jiàng)低责任准备金评估利(lì)率(lǜ)达成共识。

　　东(dōng)吴证券非银团队此(cǐ)前曾表(biǎo)示，短期来看，引导降低负债成本将(jiāng)大幅刺激产(chǎn)品(pǐn)销(xiāo)售，老产品停(tíng)售炒作(zuò)难以(yǐ)避免。中期来看，预(yù)定利率跟随(suí)评(píng)估(gū)利率下行，保险公(gōng)司分(fēn)红(hóng)险占比提升，有望(wàng)缓解人身险公司刚性负债成本施为什么读yi什么意思，施怎么读啊压(yā)力，寿险产(chǎn)品(pǐn)本身保本属性有望进一步强化。

　　实际上，监管(guǎn)历史(shǐ)上有(yǒu)过多次调整(zhěng)评估利率的行动。据(jù)悉，1992年到1996年间(jiān)，保险公司为了和银行竞(jìng)争，长期保险的预定利率均(jūn)在8％以上。考虑到利(lì)差(chà)损风险，1999年，原(yuán)保监会下(xià)发《关(guān)于调(diào)整寿险保单预定利率的紧急通(tōng)知》，全面叫停高预定利率产品，强制寿险公司将寿(shòu)险保(bǎo)单的(de)预定(dìng)利率调整为不超过年复(fù)利2.5％。

　　此(cǐ)外(wài)，从全球市场来看，美国(guó)在20世纪80年代，日本在(zài)20世纪90年代末(mò)都(dōu)曾面临利(lì)差(chà)损风险(xiǎn)。1970年左(zuǒ)右(yòu)，美国寿险业(yè)竞争激烈，为提(tí)高竞争力，险企(qǐ)销(xiāo)售大(dà)量高负债(zhài)成本、低利润产品。1980年(nián)左右，利率(lǜ)下行，投资承压，据美国审计总署统计，1975年-1990年间共有(yǒu)176家人寿和健(jiàn)康(kāng)保险公司破产(chǎn)，其(qí)中80％发生(shēng)在(zài)1982年以后，主要系险企销售大量对利率敏感的低利润产品；同时市场(chǎng)压力致使投(tóu)资端面临亏损。

　　平安(ān)非银团队(duì)表示，参(cān)考(kǎo)海外，低利率环境下，负债端主要通过(guò)调(diào)整寿险产品结构、下(xià)调预定利率(lǜ)的(de)方式(shì)来避免(miǎn)利差损风险。近年来，我国长端利率地位震荡(dàng)、权益市场波动(dòng)加剧，寿险行业(yè)面临着潜在的利差损风险、险企利润承压。保险监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，通过发布产品负面清单(dān)、下调演示利率、分产(chǎn)品调(diào)整(zhěng)评估利率(lǜ)等降(jiàng)低负债端成本(běn)。

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