大家好，简单(dān)看(kàn)一个基(jī)金经理(lǐ)，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论(lùn)一(yī)个基金经理(lǐ)，海富通的吕越(yuè)超老师(shī)。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混(hùn)合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源(yuán)板块股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今(jīn)年一季度末，已经基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其他三只产品也基(jī)本重仓(cāng)了AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季(jì)度的操(cāo)作中，本基金总体(tǐ)把握住了(le)市(shì)场的节奏变化和结(jié)构转换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较好地(dì)把握了(le) TMT 板块(kuài)的投资机会(huì)，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特(tè)色估值(zhí)体(tǐ)系所代(dài)表中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省的传统实体(tǐ)行业正(zhèng)在被(bèi)市场一部(bù)分(fēn)“聪明钱”定(dìng)价，后续(xù)可能(néng)成为(wèi)市场最有持续性(xìng)的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市(shì)怎(zěn)么走？

　　中信证券认(rèn)为(wèi)，AI主题板(bǎn)块在(zài)短期高度依(yī)赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额回(huí)报的特征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一次出现(xiàn)持(chí)续成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底的电力(lì)设备及新能源(yuán)，持续约(yuē)28个交(jiāo)易日，在此期间新能(néng)源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也(yě)呈现出类似特征(zhēng)，尽(jǐn)管热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过(guò)去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其(qí)他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两(liǎng)周时间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总(zǒng)市值(zhí)反(fǎn)而(ér)减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第(dì)一(yī)周降低(dī)约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招商(shāng)证券认为(wèi)，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了(le)结中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省”四波(bō)行情，春季躁动后(hòu)往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度(dù)在(zài)20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加(jiā)仓(cāng)是最佳策略，因为(wèi)往往后续盛(shèng)夏攻势(shì)大概率创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主(zhǔ)可控等大产业(yè)趋势以(yǐ)政府支(zhī)持(chí)力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品(pǐn)销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场(chǎng)所确(què)定，则TMT将会重回上行趋(qū)势(shì)，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段(duàn)性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是(shì)因为在(zài)AI相关板块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加(jiā)上(shàng)述基本面风(fēng)险因素逐(zhú)步发(fā)酵(jiào)，市场内生调整需(xū)求出现(xiàn)集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-201中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省5年互联网(wǎng)+模式(shì)。

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