民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的(de)出口压c43排列组合公式怎么算，c43排列组合公式意义力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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