今年(nián)以来(lái)基(jī)金代销机构被基金公(gōng)司(sī)解约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家(jiā)基(jī)金公司(sī)发(fā)布与基金(jīn)代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作。而从(cóng)机构(gòu)类型看(kàn)，中小型独立基金销售机(jī)构(gòu)居(jū)多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗(qí)下(xià)基金的相(xiāng)关销售业(yè)务(wù)。值得(dé)注意的(de)是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理有限公司、民(mín)商基(jī)金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限(xiàn)公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不(bù)再(zài)代理公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)开户、认购、申(shēn)购等(děng)基金买入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基(jī)金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据(究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷jù)中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计17家(jiā)独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售(shòu)机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的基金公(gōng)司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目(mù)前(qián)已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，前(qián)述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择(zé)标(biāo)准也在(zài)提高。在(zài)高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合(hé)作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)贡(gòng)献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合作(zuò)机(jī)构，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合(hé)作，通常是(shì)基(jī)金代(dài)销机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司渠(qú)道负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完(wán)整(zhěng)的基(jī)金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核(hé)的(de)要(yào)素(sù)，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作(zuò)是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司(sī)希望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的(de)投研能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据(jù)某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的(de)机构(gòu)主要(yào)分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及(jí)券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道(dào)较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是(shì)在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互(hù)联网流(liú)量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模前(qián)100强中，21家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shà究极绿宝石满级了还能刷努力值吗 究极绿宝石5.4努力值怎么刷ng)榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业分化(huà)更(gèng)趋(qū)明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了(le)注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目前(qián)第(dì)一家主动注(zhù)销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南(nán)安存基金(jīn)、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基(jī)金(jīn)等第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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