今年以来，美股科技(jì)板(bǎn)块持续上涨，多只(zhǐ)美股科技主(zhǔ)题QDII产品收益颇丰。数据(jù)显示，截至5月26日(rì)，美股科技(jì)主题QDII年内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士表示，今年美股科技反弹明显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的(de)人工(gōng)智能(néng)领域的大发展。当前(qián)，全球产业界和资本市场都在积极拥(yōng)抱这新一轮的数字(zì)产业化变革浪潮，而美股科技股汇集(jí)了全(quán)球最头(tóu)部的AI产业链公司(sī)，因(yīn)此看好该板(bǎn)块长(zhǎng)期投(tóu)资价(jià)值。

　　美股科技主(zhǔ)题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内收(shōu)益(yì)霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内(nèi)收益(yì)前35只产品中(zhōng)，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在(zài)第27位(wèi)和(hé)第35位，其余(yú)悉(xī)数(shù)为美股科技主(zhǔ)题产品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球精(jīng)选人(rén)民币年内回(huí)报达30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季(jì)度重仓(cāng)持股情况来看该产品(pǐn)主(zhǔ)投美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)，其中57.66％的(de)仓位投向信息技(jì)术行业，前三大重仓(cāng)持股(gǔ)股票分别为微软、英伟(wěi)达和超威(wēi)半(bàn)导(dǎo)体，其(qí)中微(wēi)软(ruǎn)持仓数量(liàng)相(xiāng)较(jiào)于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收(shōu)益紧随其后，一季度(dù)该(gāi)产品重仓持股了英伟达、苹(píng)果、超(chāo)威半导体、微软、脸(liǎn)书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息(xī)科技A人民(mín)币、博时纳斯达(dá)克100美(měi)元现汇(huì)等逾20只(zhǐ)产品(pǐn)年(nián)内回报均超20％，这些产品一部分(fēn)前十大重仓(cāng)股中占比较高的多是美股科技股，另(lìng)一部分所跟踪(zōng)的指(zhǐ)数(shù)主要(yào)权重股(gǔ)为(wèi)美股科技股。

　　对此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰(jié)表示(shì)，今年美股科(kē)技反弹明(míng)显，尤其(qí)是纳指ETF表(biǎo)现较好，也许更多受(shòu)益于人(rén)工(gōng)智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语(yǔ)言模(mó)型引发的人工智能热(rè)潮(cháo)推(tuī)动了美股(gǔ)大涨，AI概念今年以来(lái)创造了1.4万(wàn)亿美(měi)元的市值，相比去年年末增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数(shù)前20大(dà)权重股为例，可(kě)以看到有(yǒu)很多和AI概念相(xiāng)关(guān)的软硬件公司，今年(nián)全球AI应用热潮也都是由这(zhè)些公司掀(xiān)起(qǐ)和推(tuī)动的，这类人工智能股贡献了纳斯(sī)达克100指数约50％的(de)涨幅，以(yǐ)及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能的全球投资热(rè)浪全面席(xí)卷(juǎn)美股(gǔ)市场(chǎng)，引(yǐn)发了科技股的全(quán)面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因(yīn)为二季(jì)度营收超预期表(biǎo)现，当(dāng)日大(dà)涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达(dá)到了近160％，可以说今年AI概(gài)念的(de)火热(rè)，持续推(tuī)动了中(zhōng)美(měi)市场(chǎng)相关(guān)板(bǎn)块的持(chí)续上涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基(jī)金指数与量化(huà)投资部(bù)基金经理万琼也认为，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要还是(shì)受(shòu)益(yì)于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯(sī)达(dá)克(kè)100指(zhǐ)数今年以来(lái)的涨幅都接(jiē)近28％了(le)，这(zhè)个指(zhǐ)数基本(běn)囊(náng)括(kuò)了美股绝(jué)大多数AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升

　　看(kàn)好长期投资(zī)价(jià)值

　　尽管年内美国科技股整(zhěng)体呈持(chí)续上(shàng)涨趋势(shì)，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达(dá)等(děng)多只大型科技股普(pǔ)跌；而到(dào)了5月24日，除(chú)道指下(xià)跌0.11％外，标(biāo)普500指数、纳指(zhǐ)均收涨。英(yīng)伟(wěi)达、微软、苹果等科技股股价也开始(shǐ)回调，其中(zhōng)英伟(wěi)达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公司股价也创下(xià)历(lì)史新高。

　　对于美股科技股震荡上涨的走势，广发(fā)基金刘杰表(biǎo)示，近期美国科技(jì)板块同时受到有(yǒu)利因(yīn)素以及(jí)不利因素影响，其中，美股近期正(zhèng)经历(lì)着债务上限谈判和美联储(chǔ)加(jiā)息政策博弈带来的不确(què)定担忧(yōu)，市场担心重演2011年美国违约危机，当时时(shí)任美国总统奥巴马和(hé)众议院共和党(dǎng)人(rén)在最后一刻通过提(tí)高债务上限和削减赤字的法案，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但由此产(chǎn)生的紧张局势引发全球资本市场剧(jù)烈波动；不过，鉴于(yú)美国作为全球第一大经济体的偿(cháng)债(zhài)能力，投资人多(duō)半认为美债几(jǐ)近零风险。此外，美(měi)联储对于未来暂停加(jiā)息以及(jí)可(kě)能(néng)的降息均存在分歧，对美股短期走势也产(chǎn)生了一定影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰(jié)认为，AI概念以及(jí)算(suàn)力应用对相关(guān)软(ruǎn)硬件科技公司营(yíng)收的提振，以(yǐ)及未来应用全面支(zhī)撑着科技公司(sī)发展，都(dōu)是积极的(de)。当(dāng)前众多云公司竞相部署AI芯片，个人(rén)电脑（PC）的图形处(chù)理单元（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳(wěn)固”，科(kē)技板块的(de)业绩增(zēng)长正来(lái)自(zì)数(shù)据中心等(děng)相关(guān)应用，而随(suí)着AI概念的不断升(shēng)级迭代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股(gǔ)层(céng)面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊(xùn)、谷歌(gē)五大科(kē)技龙头(tóu)为例，一(yī)季度净利(lì)润(rùn)均出现不同程(chéng)度的下滑，除微软(ruǎn)外其余四(sì)家巨头业(yè)绩(jì)均低于(yú)预期。来自于宏观经济的逆风、美元(yuán)走强等问题是科技股业绩承压的主要因素(sù)。这(zhè)些公司普遍(biàn)意识到当(dāng)前宏观(guān)压力，积(jī)极通过削减开支(zhī)、降(jiàng)本(běn)增效的(de)方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是抵御周期(qī)的最强劲武器。”国泰(tài)基金举例(lì)，自微软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成式(shì)人工(gōng)智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一(yī)轮数字产业化变革浪潮，所(suǒ)涉及的产业链也迅(xùn)速(sù)成(chéng)为全(quán)球资本(běn)瞩目的焦点(diǎn)，相关公司股价均实现大(dà)aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么幅上涨。“我们有理由相(xiāng)信科(kē)技企业aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么巨头(tóu)们已通过持之以恒的(de)研(yán)究创新(xīn)，逐渐具备从量变到质(zhì)变(biàn)的厚(hòu)积薄(báo)发(fā)能(néng)力(lì)，从(cóng)而有望在中长期(qī)持(chí)续推动自身不(bù)断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前(qián)美股(gǔ)科技股(gǔ)汇集了全(quán)球最头部的AI产业链公(gōng)司(sī)，包括微软、谷歌(gē)、英伟(wěi)达等，未(wèi)来几个季度(dù)AI技术(shù)和产品的推广能否(fǒu)为这些公司打(dǎ)开新的增长曲线，并带动估值(zhí)的提升，值得重点关注(zhù)。

　　博时基(jī)金万琼表示，科(kē)技(jì)板块代表人类未来发展的方向(xiàng)，看好这个板(bǎn)块长(zhǎng)期增长。同(tóng)时，美(měi)国科技公(gōng)司又是引(yǐn)领(lǐng)全(quán)球科技的发展，美股科技(jì)板(bǎn)块还是具有很(hěn)好的长期投(tóu)资价值。投(tóu)资者可(kě)以考虑(lǜ)长期的配置一部(bù)分(fēn)头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注(zhù)意的风险，包(bāo)括货币政策的走向、银(yín)行危机的后续等。投资(zī)者应根据自(zì)身的风险偏(piān)好，尽可能(néng)的做多资产的配置(zhì)。坚持长期投资、定(dìng)期定投。”万琼(qióng)补充道。

　　广发基(jī)金(jīn)刘杰(jié)认为，美(měi)国作为世界(jiè)上最大的金融市场，纳指与A股(gǔ)各类市场相关性(xìng)低，从分散投资(zī)的角度来(lái)看(kàn)，能够发挥资产配置的作用；同时，大部(bù)分投资者(zhě)看好美股科技股、生物制(zhì)药公司，相比(bǐ)标普500而言，纳(nà)指100此类代表性更好，更符合美股(gǔ)的特征，历史收(shōu)益(yì)率也更好。“鉴于市场风险和投(tóu)资机会，建议投(tóu)资者结合自身风(fēng)险承受能(néng)力，可以考虑定投的方式参与，或许是一种体验(yàn)更好的方式。”

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