在“扶优限劣”的基本方针下，私募基金行业监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业(yè)协(xié)会网站披露的一则公告显(xiǎn)示，雪(xuě)杉(shān)基金存在违(wéi)反专业(yè)化运营(yíng)原则等四项违规行为。根据(jù)相关规(guī)定，协会(huì)拟(nǐ)对雪杉基金公开(kāi)谴责(zé)、暂停受(shòu)理(lǐ)其(qí)私募基(jī)金产品备(bèi)案(àn)六个月；对时任雪(xuě)杉基(jī)金合规风控负责人的黄(huáng)某(mǒu)公开谴责。

　　因4项违(wéi)规行(xíng)为

　　雪(xuě)杉基金(jīn)被暂停备案六(liù)个(gè)月

　　5月(yuè)4日，中国证券投资(zī)基金业(yè)协(xié)会网站披露了一(yī)则纪(jì)律处分(fēn)事先(xiān)告知书送达公(gōng)告。经(jīng)查(chá)，深圳(zhèn)雪(xuě)杉基金管理(lǐ)有限公(gōng)司(sī)（简(jiǎn)称“雪杉基(jī)金”）涉(shè)嫌从事违法违规行为，时(shí)任高级管理人员黄某应当(dāng)对此(cǐ)承担法(fǎ)律(lǜ)责(zé)任(rèn)，协会拟对其(qí)作出纪律处分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金存在四(sì)项违规行为(wèi)：

　　一是违(wéi)反专业化运(yùn)营原(yuán)则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上海阿杏达(dá)成《业务(wù)合作协议》，由债券发行人关联(lián)方出(chū)资认(rèn)购上海阿杏产品(pǐn)份额(é)，该产品通过深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)在管产品“雪(xuě)杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金”最终投向指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下简称株(zhū)洲新芦(lú)淞）签署(shǔ)《投资合(hé)作协议》，约定由指定第三方认购“雪杉(shān)夏桐7号(hào)私募证券投资基金”，并由该产品购买指定债券。以上(shàng)行为(wèi)不符合私募基(jī)金管(guǎn)理人专业化运营的要求(qiú)。

　　二是未(wèi)向投资者披(pī)露(lù)关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常升(shēng)2号”分别投向上海映雪投资管(guǎn)理中(zhōng)心(xīn)（有限合伙）（以下简(jiǎn)称上(shàng)海映雪）在管产(chǎn)品(pǐn)“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克0.12亿(yì)元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号(hào)基金”投向上海(hǎi)映雪在管产(chǎn)品共计51mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克610万元(yuán)。

　　投资(zī)期间(jiān)，深圳雪杉董(dǒng)事长(zhǎng)郑宇为上(shàng)海映(yìng)雪(xuě)执行事务合(hé)伙人(rén)、实际(jì)控制人(rén)，上述交易(yì)构成关联交易，但深圳(zhèn)雪杉未(wèi)向投资者进行明(míng)确(què)、充(chōng)分地披露。

　　三(sān)是未落(luò)实投资者(zhě)适当性管理要(yào)求。雪杉春(chūn)茗1号基(jī)金的投(tóu)资者王某的基金合同(tóng)于2015年7月(yuè)7日签署，但是其风险测(cè)评问卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是(shì)一般员工违(wéi)规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资(zī)运营、财务等岗位(wèi)员(yuán)工(gōng)存(cún)在(zài)兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年(nián)3月至2019年4月任深(shēn)圳(zhèn)雪杉合规(guī)风控负责人，应(yīng)当对发生在各自任职期(qī)间公司的违(wéi)规行为(wèi)承担(dān)相应责(zé)任。

　　根据(jù)相关规定，协会(huì)拟(nǐ)对深圳雪杉(shān)公开谴(qiǎn)责(zé)、暂(zàn)停受理其私募(mù)基金产品备案(àn)六个(gè)月；对(duì) 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉基金曾(céng)收警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基(jī)金首(shǒu)次(cì)遭监管(guǎn)处(chù)罚。2022年6月(yuè)18日，深圳(zhèn)证监局曾对(duì)雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相关(guān)公告显示，经查(chá)，雪杉基金在从事私募(mù)基(jī)金业务活动中，存在(zài)未履行谨慎勤勉(miǎn)义务(wù)、未采取问卷(juǎn)调(diào)查等方式对个别投资者的风险(xiǎn)识别能力(lì)和风险承(chéng)担能力进行评估、未按照合(hé)同约定如实向(xiàng)投资者披露可能影响投资者(zhě)合法权益的重(zhòng)大信息等情(qíng)形(xíng)。依据《私募(mù)管(guǎn)理办(bàn)法》第(dì)三十三条规定，决定对其采取(qǔ)出(chū)具(jù)警示函的行(xíng)政监管措施(shī)。

　　百亿(yì)私募映雪投资(zī)居股东之列

　　雪杉基金(jīn)成立于2015年(nián)，注册资本为3250万元，机(jī)构类型为(wèi)私募(mù)证券投资基金管(guǎn)理(lǐ)人，全职员(yuán)工人数14人，管(guǎn)理规模区(qū)间(jiān)为20-50亿元。去(qù)年(nián)2月份，雪(xuě)杉基金(jīn)曾进(jìn)行高(gāo)管(guǎn)变更。目(mù)前雪(xuě)杉基(jī)金的(de)法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合规风控负(fù)责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉基金(jīn)的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金还有一家关联(lián)公司为深圳市塔(tǎ)门投资管理(lǐ)有限公司(sī)，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔门投资为私募(mù)股权、创(chuàng)业投资(zī)基(jī)金管理人(rén)。

　　雪(xuě)杉基金官网显(xiǎn)示，雪杉基金还在(zài)香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理(lǐ)（香港）有限公(gōng)司，“雪杉香港”），以期(qī)发挥与雪杉境(jìng)内平台的(de)跨境协同(tóng)效应，为投资人寻(xún)找海外长期稳定资产(chǎn)的投(tóu)资和并购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉(shān)的(de)投资策略是通过追踪资产价(jià)格指数、利率(lǜ)、汇率、指标(biāo)性股指等宏观经济和估值指标，以分(fēn)析并提取经济周(zhōu)期中的(de)趋势性行业和事(shì)件以(yǐ)最大化投资上行收(shōu)益，同时引(yǐn)入非公开市场投资中的个体性估(gū)值和内在价值分析体(tǐ)系，以更好锁定投资的(de)下行风险。但(dàn)在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的新闻动态便(biàn)停止更(gèng)新。

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