民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今农是什么部首什么结构的字，农是什么部首什么结构的年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　农是什么部首什么结构的字，农是什么部首什么结构的趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì农是什么部首什么结构的字，农是什么部首什么结构的)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外(wài)需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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