民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现(xeach of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数iàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的(de)第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎieach of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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