民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角阿富汗是不是亡国了观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息(xī)一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东阿富汗是不是亡国了(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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