民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的(de)老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采(十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表(biǎ十指不沾阳春水下一句是什么，十指不沾阳春水是什么意思o)示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群像》

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