金(jīn)融界5月15日消息 主题(tí)行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上证报发布(bù)一则重(zhòng)磅(bàng)消(xiāo)息，再次点燃了“中特估”概(gài)念股的(de)情绪。

　　据上证报表(biǎo)示(shì)，由上海证券交易所主办、工商(shāng)银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈会”将在本(běn)周三召开。此次会议讨(tǎo)论的重要内容为“在服务中(zhōng)国式现代化中促进金(jīn)融业估值提升和高(gāo)质(zhì)量发展”。参(cān)会机构包(bāo)括银(yín)行、保险、基金和券商人士(shì)。

　　消息(xī)发布(bù)后，市场纷纷认为这是“中特(tè)估”概念的升(shēng)级版本，资金疯(fēng)抢金(jīn)融股(gǔ)，大金(jīn)融板块开(kāi)启加速键，券商、保(bǎo)险、银(yín)行股等都有出色(sè)表现(xiàn)。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度(dù)及(jí)涨停(tíng)，收盘大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值的中国人(rén)寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创阶(jiē)段新高，中(zhōng)国(guó)平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行(xíng)股方(fāng)面，国(guó)有四大(dà)行午后集(jí)体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体(tǐ)发威下，上(shàn家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗: 24px;'>家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗g)证综指午后(hòu)迅速翻红，深(shēn)成指和创业(yè)板一路高奏(zòu)凯歌。最终收盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并(bìng)不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中(zhōng)特(tè)估的(de)后续走势，机(jī)构之间的看(kàn)法并不(bù)相同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部分高分(fēn)红国企(qǐ)标的近期显著盘整是(shì)对短(duǎn)期交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱(ruò)板(bǎn)块（如部分金融(róng)）做出的(de)正(zhèng)常反应(yīng)，而并非意味(wèi)着(zhe)整体高(gāo)分红国企投资主题(tí)的(de)结束。

　　光大(dà)证券也指出，当(dāng)前(qián)“中特(tè)估”主题的安(ān)全(quán)边际(jì)和性价比仍(réng)相对较高，未(wèi)来随着(zhe)经济的逐(zhú)步复苏，“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题行情或仍(réng)具有(yǒu)较强的持续性。从估(gū)值和(hé)交(jiāo)易(yì)拥挤度来看，当(dāng)前“中特估”主题的(de)安全边(biān)际和性价(jià)比仍相对(duì)较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法(fǎ)相(xiāng)对(duì)偏空。中信(xìn)证(zhèng)券研报表示，AI主题和“中(zhōng)特(tè)估”主题在4月中旬以来先后步入了热度很(hěn)高、波动(dòng)很大但(dàn)是区间回报不(bù)明显的(de)阶段，表现出典(diǎn)型的板(bǎn)块内(nèi)部(bù)博(bó)弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基(jī)金新发(fā)继续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置型外资在4月净流(liú)出24.4亿(yì)元，是继(jì)去年10月以来首次单月净流出，5月截至(zhì)12日(rì)恢复净流(liú)入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均水(shuǐ)平仍(réng)有(yǒu)较大差距。在缺(quē)乏持续增量(liàng)机(jī)构资金的情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演绎到极(jí)致，涨(zhǎng)幅仅与机(jī)构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫(yì)后经济全面系(xì)统性恢复是渐进和(hé)渐次的过程，飞轮(lún)重新旋转(zhuǎn)需(xū)要时(shí)间和耐心，主题(tí)交易是过高的经(jīng)济预期(qī)下修过程中的(de)阶段性产物，过度博弈降低了市场定价(jià)的(de)有(yǒu)效性，但也(yě)提高了业绩驱动(dòng)策略的潜(qián)在回报，主(zhǔ)题交(jiāo)易(yì)的顶峰(fēng)已过，重回低位业绩驱(qū)动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一股也不想(xiǎng)要(yào)！

　　与(yǔ)卖方(fāng)研究相(xiāng)比，有买方更加激(jī)进(jìn)。据券(quàn)商中国(guó)报(bào)道，有基(jī)金(jīn)经理直(zhí)言，中(zhōng)特估龙(lóng)头在连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫化(huà)，他(tā)一股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表示许多(duō)中特(tè)估(gū)的龙头股在当前位(wèi)置对他而言(yán)没有配置的吸(xī)引力，尽(jǐn)管从估值的角度(dù)而言许多市场参与者可以给出许多个继续买入中特估的理由，但当一只(zhǐ)中特(tè)估龙头股在(zài)两三个交易日(rì)内涨(zhǎng)幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫不及(jí)待在进行抢筹码。从股票市(shì)场交易的(de)直(zhí)观(guān)判断，这代表(biǎo)着(zhe)资(zī)金参(cān)与方的短期泡沫化(huà)，过高(gāo)的(de)交易(yì)拥挤(jǐ)度(dù)意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集(jí)发(fā)售

　　不过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售(shòu)了短短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公(gōng)告称，该基金累(lèi)计有效认购申(shēn)请份额总额(é)超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管(guǎn)理人将启动比例(lì)配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证(zhèng)国(guó)新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF、招商(shāng)中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF和汇添富中(zhōng)证(zhèng)国新(xīn)央家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗企(qǐ)股东回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首募规模(mó)上限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不止新(xīn)发基金，今年以(yǐ)来(lái)，场(chǎng)内多(duō)只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金(jīn)”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元(yuán)。其中(zhōng)，国泰央(yāng)企共赢ETF年内(nèi)资金净流入超过(guò)12亿元，规模(mó)增幅超过15倍。南方中国国(guó)企ETF年(nián)内资金(jīn)净流入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为今年(nián)全(quán)市场规模增长倍(bèi)数(shù)最高的ETF。

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