5月12日晚间，根据(jù)美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)递(dì)交了截至2023年3月31日(rì)的第一季度(dù)持(chí)仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理超千亿元(yuán)人民币(bì)的对(duì)冲基金机构，亦是(shì)内地(dì)少(shǎo)有的进行大手笔(bǐ)持有美股的(de)买方机构之一，景(jǐng)林的动向受到了市场广泛的(de)关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林资(zī)产持仓(cāng)曝光

　　报告(gào)期内(nèi)，景林资产整体持仓规模(mó)小幅提(tí)升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季(jì)度(dù)的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林(lín)资(zī)产(chǎn)在美股市场持(chí)有34家上市公司的股票。其中，前十(shí)大持仓(cāng)标的在总市值中的(de)占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度(dù)，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一(yī)季度前五大卖(mài)出(chū)标的(de)包括：京东、满(mǎn)帮(bāng)、贝壳、雾(wù)芯科(kē)技、拼(pīn)多多(duō)。

　　景林(lín)资产美股(gǔ)持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达(dá)、微软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与上季度对比(bǐ)，景(jǐng)林资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持仓数(shù)量下降24％。敬备薄酌恭候光临是什么意思啊，敬备薄酌恭候光临的意思ong>

　　此(cǐ)前，景林连续三个季度增(zēng)持拼多(duō)多。2022年二(èr)季(jì)度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增(zēng)持233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼多多(duō)也不负(fù)众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头在今年2月初(chū)便戛(jiá)然而止了，景林资(zī)产(chǎn)在(zài)此(cǐ)前“越跌越买”的(de)策略(lüè)奏效后，或许在(zài)股价“掉头”之际进(jìn)行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓的英伟达，空(kōng)降前十大重仓股第七位(wèi)，一口气(qì)买入(rù)32.53万(wàn)股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一(yī)季度，景林资产在美股的操作中，最为亮(liàng)眼的当(dāng)属重点(diǎn)加仓(cāng)教育(yù)股。

　　数据(jù)显示，截至今年一季度(dù)末，景(jǐng)林资产(chǎn)持(chí)有新东(dōng)方(fāng)430万股，环比去年(nián)底加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超1.6亿美(měi)元，一跃成(chéng)为景(jǐng)林(lín)资(zī)产的第二大重仓股。与此(cǐ)同时，景林资产(chǎn)一季度还建仓了(le)好未来(lái)，期末(mò)持股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价(jià)均处于震荡态势，并无(wú)太多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认(rèn)为，从全行业来看，不同年(nián)龄层的用户(hù)对“教(jiào)育”的(de)需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。双减政(zhèng)策(cè)推行(xíng)之后，目前行业政策环(huán)境(jìng)趋于稳(wěn)定，但(dàn)过程中很多公司(sī)退出离开，使得行业竞(jìng)争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司(sī)本(běn)身来说，凭借多年(nián)积累的口碑和(hé)公信力，品牌的护城河依然很深。个(gè)别头部企(qǐ)业在K9学科(kē)之外的教育(yù)领(lǐng)域业务(wù)基础扎实，原(yuán)有的留学(xué)等业务恢复增长，同(tóng)时素质教育(yù)、直(zhí)播电商业务等新业务成为(wèi)新的增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现金流(liú)稳中转好(hǎo)，同时账上资金充足，当时的估值下(xià)有足(zú)够的安全边际。在(zài)过去几个季(jì)度的财报中，我(wǒ)们看到了相关的积极信号。”景林资产表示(shì)。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开(kāi)资料显示(shì)，截至(zhì)今年(nián)一季(jì)度末(mò)，高(gāo)毅(yì)资产持有新东方(fāng)24.4万股(gǔ)，相比于去(qù)年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例(lì)接近三成(chéng)。而一季度高毅资(zī)产大(dà)举(jǔ)买入近156万股好未(wèi)来，相比于去年底(dǐ)增持(chí)幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深(shēn)夜难眠，炮轰(hōng)市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游(yóu)戏板块成敬备薄酌恭候光临是什么意思啊，敬备薄酌恭候光临的意思为资金炒作AI的重点方向(xiàng)，中特(tè)估(gū)支线也由暗转明，晋升(shēng)市场第二大主线(xiàn)。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估(gū)仅热闹(nào)了一两天，随(suí)后便开(kāi)始(shǐ)持续(xù)下跌，传媒(méi)、游戏板块更是大幅(fú)杀跌，高位股接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)数据(jù)信息罗列，不(bù)构成(chéng)任何投资建议）

　　此前连(lián)续(xù)24个(gè)交易日成交额超万亿(yì)元阶段纪录(lù)，在本周遭遇(yù)终(zhōng)结。周三时(shí)，市场成(chéng)交量尚且保持在1.2万亿水平(píng)，周(zhōu)四便(biàn)陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两市(shì)陷入缩量(liàng)震荡(dàng)阶(jiē)段。

　　面对市场(chǎng)的急剧降温，市(shì)场观点认为，主要原因是5月11日晚间发(fā)布(bù)的金融数(shù)据大(dà)幅低于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月(yuè)新增信贷(dài)7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月(yuè)基(jī)数的异常(cháng)，因而与(yǔ)往(wǎng)年相比，今年4月信贷(dài)则是明显跌落，而今年4月信贷低(dī)于(yú)2021年(nián)同期(qī)7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主要原因。而企业中长(zhǎng)期贷(dài)款继(jì)续保(bǎo)持同比多增，4月同比多增4017亿(yì)元至(zhì)6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社融增速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大(dà)证券(quàn)的点评称，4月下旬票据利率(lǜ)先下后上(shàng)，并不(bù)意味着贷(dài)款(kuǎn)好转了(le)，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压(yā)力很大，一直在压(yā)降票(piào)据等(děng)低效资产，对(duì)分行(xíng)收票(piào)额(é)度控制很严。4月前(qián)两旬已经收了很多票敬备薄酌恭候光临是什么意思啊，敬备薄酌恭候光临的意思，后面(miàn)改用其(qí)他贷款来冲。5月上旬票据(jù)已经快要接(jiē)近零利率了(le)，信贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜率过于(yú)陡峭化产(chǎn)生的(de)后果，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背景(jǐng)之下，市场要想好起来，必然要让大家(jiā)看到宽信用(yòng)的信号出现(xiàn)，而这可能还需要(yào)一(yī)定的时间。

　　当前(qián)市场(chǎng)存(cún)量资金博弈的背景不(bù)改，而两大主(zhǔ)线人工智能(néng)和中特(tè)估(gū)，今年已然累计(jì)不小(xiǎo)的(de)涨幅(fú)。中特估这(zhè)边，本月(yuè)还有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工(gōng)智能这边，在未有增量资金进场的情况之(zhī)下(xià)，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌(diē)之(zhī)后，但斌更是罕见(jiàn)的(de)在深夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经理的难(nán)处，在业(yè)绩和投(tóu)资信仰之间(jiān)无法两(liǎng)全。紧(jǐn)接着，炮轰(hōng)当下市场投机(jī)之风大(dà)盛，认为当下市(shì)场(chǎng)交易(yì)机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总(zǒng)一个(gè)人的心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着红红火火，但很多投资者都是“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募基金经(jīng)理更是有苦难言，市场上大热的人工智能(néng)，游资炒作的“星辰(chén)大海(hǎi)”，根本不(bù)符合他们的机构审美。直白点说(shuō)，市场根本就(jiù)是绕(rào)着公(gōng)募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是(shì)有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 敬备薄酌恭候光临是什么意思啊，敬备薄酌恭候光临的意思