投资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还需要关(guān)注业绩验证以及(jí)估(gū)值等因素。

　　近(jìn)期，受(shòu)益于(yú)人工智能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元(yuán)，市值(zhí)超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟(wěi)达今年股价(jià)的强劲表现，带动(dòng)了国(guó)内AI投资(zī)热(rè)。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募(mù)基金(jīn)提前布局

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯片和算(suàn)力的先(xiān)进(jìn)技术，英伟达公司的股价在近(jìn)期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日(rì)盘中(zhōng)，该公司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度(dù)突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价(jià)回落至(zhì)397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达(dá)公司在中(zhōng)国官网宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和(hé)元(yuán)宇宙方面的工作正在改变全球(qiú)大型(xíng)行业(yè)，并将为社会(huì)带来深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微(wēi)软、瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织ADM等科技公司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关(guān)注(zhù)热情也(yě)是持续高(gāo)涨。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，截至6月(yuè)2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智(zhì)能自(zì)动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的(de)便是传(chuán)媒(méi)、云(yún)计(jì)算、大数据、人(rén)工(gōng)智能等主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大(dà)数据、人(rén)工(gōng)智能主题(tí)ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相(xiāng)关概念(niàn)股。交(jiāo)易(yì)软(ruǎn)件通达(dá)信(xìn)推(tuī)出了(le)英伟(w瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织ěi)达概念股(gǔ)，该(gāi)软件信(xìn)息显示，相关概念(niàn)股一(yī)共包含(hán)32家A股上(shàng)市(shì)公司，这(zhè)些(xiē)公司(sī)与英伟达在某些方面有(yǒu)业务上(shàng)的(de)合作。从(cóng)公(gōng)募基金一(yī)季度末的数据来看，部分(fēn)被纳入重(zhòng)仓(cāng)股名单。

　　直接或间(jiān)接持有(yǒu)英(yīng)伟达公司股票的公募基金主要集中在(zài)能投(tóu)资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达(dá)且基(jī)金规模(mó)最高的(de)是广(guǎng)发(fā)纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达(dá)克(kè)100指(zhǐ)数(shù)，前十大重仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金(jīn)中，持有英伟达(dá)且规模最(zuì)高的是广发全球精选，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟(wěi)达(dá)，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人(rén)员(yuán)郑昕昊(hào)告(gào)诉《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达等美股科(kē)技(jì)股年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在(zài)AI领(lǐng)域(yù)加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后又将(jiāng)其整合进Office办公(gōng)套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的一(yī)笔投(tóu)资。作为一站(zhàn)式解决方案的提供商，英伟达公司是今年AI概念热(rè)潮中的(de)另一(yī)大(dà)赢家，该公司今年一季度的业(yè)绩远超预(yù)期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历(lì)史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机(jī)会的投资(zī)者而(ér)言(yán)，英伟(wěi)达和微软在(zài)内的众多美股(gǔ)科技股公司是(shì)其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前(qián)的产业发(fā)展趋势(shì)来看，AI应(yīng)用(yòng)已是科技(jì)革(gé)命(mìng)最新的突(tū)破口。能够(gòu)率先建立起(qǐ)良好(hǎo)商业(yè)模式(shì)的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核(hé)心竞争力的公司将会成为未来最(zuì)有潜(qián)力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达(dá)已具备这些(xiē)特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然(rán)AI产业未来的(de)故事看起来(lái)很美好，但实际投资中(zhōng)还(hái)受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊(hào)认为，半(bàn)导体作为AI受益板块，受到资(zī)金关(guān)注，行(xíng)业(yè)成交热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月(yuè)上旬(xún)，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩(jì)的验证，半导(dǎo)体行业(yè)一季度整(zhěng)体(tǐ)营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟踪，目前(qián)全球半导(dǎo)体产业整体仍(réng)处于主动去库存(cún)阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在(zài)缺乏基本(běn)面支(zhī)撑(chēng)的(de)情况下，4月中旬(xún)以来(lái)半导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但(dàn)也很难说行业(yè)已经迎(yíng)来拐(guǎi)点。”郑昕(xīn)昊(hào)表示(shì)。

　　金百临(lín)咨询首(shǒu)席(xí)分析师秦(qín)洪告诉记(jì)者(zhě)：“半(bàn)导体板块回暖的(de)驱(qū)动力主要来源(yuán)于AI产业(yè)的大发(fā)展，带(dài)动GPU（图形处理(lǐ)器）为(wèi)代表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达(dá)的(de)股价表现以及背后的产能扩张信息就是最好(hǎo)的例证。而从未来(lái)的一段时间来看(kàn)，AI产业(yè)发(fā)展仍(réng)然是强劲有力，且空间(jiān)不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体产业(yè)周期(qī)尚(shàng)未反(fǎn)转，但在(zài)资金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设(shè)备(bèi)业(yè)绩高增(zēng)长等(děng)利好因素支撑下，当前位置(zhì)也不(bù)悲(bēi)观(guān)。

　　站在(zài)投资(zī)的角度考虑，秦(qín)洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展趋(qū)势值(zhí)得期待，但投资(zī)需(xū)要(yào)仔(zǎi)细观察，“就A股(gǔ)的过去经(jīng)验来看，大热必瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织死(sǐ)、均(jūn)值回归的规律永不变(biàn)色，所以投资与产业发展之间(jiān)存(cún)在着(zhe)较(jiào)大(dà)差(chà)异。在操作中(zhōng)，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或(huò)调整一定(dìng)程度后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及(jí)估值等因素。在(zài)具(jù)体投资的时候要选择掌握核心(xīn)技术、真正具有(yǒu)核心竞争力的投(tóu)资标(biāo)的，确(què)保(bǎo)产业(yè)景气能够(gòu)反映在未来的业绩(jì)上，要避(bì)免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的(de)投资标的也要(yào)以(yǐ)合适的价(jià)格买入(rù)，否(fǒu)则很可(kě)能会(huì)赚了(le)景气(qì)亏了钱。最后(hòu)，投资者要做好(hǎo)分散配置(zhì)，不(bù)要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织