在(zài)锂价初现企稳态势的微妙(miào)时点，头部锂电厂(chǎng)商如何(hé)看待(dài)？行业(yè)去(qù)库存进(jìn)展又如(rú)何？

　　披露(lù)年报和一季报(bào)后，市值(zhí)近(jìn)500亿元的锂电巨头(tóu)国轩高科4月28日举办媒体(tǐ)开放日上作出(chū)一系列(liè)判断。在交(jiāo)流中，公司管理层对中国基金报记者(zhě)表(biǎo)示，近期“跌跌不休”的(de)碳酸(suān)锂价(jià)格，或将在(zài)15-20万元/吨之间形成震(zhèn)荡。

　　同时(shí)，该公(gōng)司一(yī)季报显(xiǎn)示，库(kù)存“水(shuǐ)位”已经显著降低(dī)，压(yā)力已并不明显。这(zhè)也在(zài)一定程度上反映了电(diàn)池厂商们近期(qī)去库存动作的“一致性”。

　　而(ér)且需要(yào)注意的是，在国轩高科(kē)方(fāng)面看(kàn)来，储能行业今年(nián)上(shàng)升(shēng)空(kōng)间预计将高于动力(lì)电(diàn)池。换言之(zhī)，从增速(sù)方面看，储(chǔ)能有望接棒动力电池，带(dài)动(dòng)电池厂商出货持续增长。

　　锂价(jià)料(liào)维持在15-20万之间

　　作为锂电池核心原(yuán)材料，碳酸锂价格大起大落在市场(chǎng)上引起巨大争议。“就为了买100吨碳酸锂，我们曾(céng)经(jīng)开车16个小时(shí)经(jīng)过(guò)1600公里路程，” 国轩(xuān)高科高级副(fù)总裁、中国业务板块总裁王启岁笑(xiào)称。这也在一定程度上反映了锂价迅速上(shàng)涨给下(xià)游带来(lái)的阵(zhèn)痛。

　　不过，今(jīn)年以来锂(lǐ)价又(yòu)迅速击穿20万元关口，在近期才有明显(xiǎn)企稳趋(qū)势(shì)。毕竟，在4月12日之前，电池级碳(tàn)酸锂价格已经(jīng)连跌52天。而且在此前30天内(nèi)，价格共计(jì)跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而据上(shàng)海钢(gāng)联数(shù)据最(zuì)新显示，在4月27日-28日两天(tiān)内，电池级(jí)碳酸锂价格已经连续两(liǎng)日上涨，两日(rì)内分别上涨(zhǎng)4000元/吨和5000元/吨，从(cóng)18万元/吨涨至18.9万元/吨，反(fǎn)弹趋势明(míng)显。

　　锂价在(zài)什么(me)区(qū)间较为合理，国轩(xuān)高科(kē)方(fāng)面也给出自己研判(pàn)。王启岁在会(huì)上表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的区间可(kě)能形成振荡期。“我们(men)通过一季度观察来看，新能源(yuán)行业处(chù)于稳定增(zēng)长阶段，储能行业在(zài)一季度是处于投标、招标的阶段(duàn)，第三季度(dù)将(jiāng)迎来(lái)大规(guī)模(mó)交付，而储能(néng)大规模交付(fù)会带来(lái)产能(néng)复苏，碳酸锂价格预计(jì)会维持在这(zhè)个区间之内。”

　　实际上，碳(tàn)酸锂价格下降，对于电(diàn)池(chí)厂商的毛利率提升已经有(yǒu)了立(lì)竿见(jiàn)影效果(guǒ)。

　　从(cóng)毛利率方面来看，国(guó)轩高(gāo)科在(zài)一季度达到(dào)了18.94％，较去年全年的(de)17.79％超出1.15个(gè)百(bǎi)分点。实际上，同样的(de)情况也发生在宁德(dé)时代与亿(yì)纬锂能身上，其中宁德时代(dài)一(yī)季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分点(diǎn)。而亿纬锂能则(zé)不如前两者明显，但(dàn)也提(tí)升了0.4％个百分(fēn)点。

　　王启(qǐ)岁也认为，在碳酸锂(lǐ)回归理(lǐ)性价格(gé)之后，新能源汽车(chē)市场会趋于(yú)较(jiào)为合理增长。“去年(nián)是600万辆(liàng)，经过一季度之后，我们(men)依然判断(duàn)今年辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话新能源汽车应该在900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　据(jù)悉，国轩高(gāo)科也正在加速产能扩张(zhāng)。其南京基地智能制造20GWh动力(lì)电池(chí)项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高(gāo)端正极(jí)材料项目、桐城(chéng)基地年(nián)产40GWh动力电池项目一(yī)期、柳州基地年产10GWh电池项目(mù)等多个项(xiàng)目相继投产。据规划，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果明显(xiǎn)

　　国轩高科(kē)的一季报显示，其(qí)截至报告期(qī)末其存货余(yú)额(é)为65.98亿元，较(jiào)去年底的75.84亿元(yuán)下(xià)降13％。而其一季度末，存货占总资产比例(lì)为8.38％。在(zài)去年底，这一比(bǐ)例为10.44％。

　　实际上，从行(xíng)业(yè)整体状况看，国轩(xuān)高科存货水平保持了较低位置。国轩高科高级副总(zǒng)裁蔡毅也(yě)表示(shì)，由于(yú)公司在江西宜春碳酸锂原材料有自产能力，因此其外(wài)购仅(jǐn)补充自产不足，“外购只是缺(quē)多少，补多少，”他表示。

　　国轩高(gāo)科存货(huò)水(shuǐ)位(wèi)下降，也反映了行业整(zhěng)体状(zhuàng)况(kuàng)，不少(shǎo)电池厂商存(cún)货余额均在下降(jiàng)。其中(zhōng)宁(níng)德时代一季(jì)度报告显示，其(qí)库存金(jīn)额(é)已从年初(chū)的766.7亿元下降到640.6亿元，环(huán)比下降16.5％。

　　另外(wài)，亿(yì)纬锂能一季报也显示，其存货金额从去年(nián)底的85.88亿(yì)元，降(jiàng)至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了(le)解，已经有库存较低的电池(chí)厂商提到，库存已恢复至健康水平(píng)，后续将根(gēn)据规划，逐步进行补(bǔ)货。

　　东吴证(zhèng)券近(jìn)期(qī)在一份研报中(zhōng)指出，在电池环节，厂商从22Q4开始(shǐ)去库存(cún)，生产材料均(jūn)维持极低库存，电(diàn)池本身库存不足1个月；另外(wài)在中游材料(liào)方面，正极和(hé)电解液库存周期大幅下(xià)降至(zhì)7天左右，负极因石墨化(huà)需要(yào)一(yī)个(gè)月时间，库存周期较(jiào)长(zhǎng)，而隔(gé)膜约(yuē)为一个月正常库存。

　　该机构(gòu)认为，目前库存多集中于上游锂盐厂，中游材(cái)料库(kù)存(cún)极(jí)低，基本保持7天(tiān)的最(zuì)低安全库存。若下(xià)游需求恢复，将带来强烈(liè)补库需(xū)求。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，在(zài)去(qù)库存的过程辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话中，国轩高科(kē)也在积极尝试“出海(hǎi)”。该公司在2022年加速全球化步(bù)伐，收购博世集(jí)团的德(dé)国哥廷根(gēn)工厂(chǎng)，于2022年6月开始改造并已顺利投产，开始欧洲本地化运营(yíng)。其年报(bào)显示，2022年该公司海(hǎi)外销(xiāo)售收(shōu)入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能(néng辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话)相关(guān)产品供不(bù)应求

　　此前市场普遍预计，储能有望接棒动(dòng)力电池，带(dài)动电池厂(chǎng)商(shāng)出货增长(zhǎng)。近日，宁德(dé)时代也作(zuò)出判断认为，储能方(fāng)面今年预计增速(sù)将(jiāng)会比(bǐ)动力电池更高。

　　王启岁在(zài)交流中也(yě)认同这一观点。他(tā)预(yù)计，储(chǔ)能行业今(jīn)年上升空间预计会高于动力(lì)电(diàn)池，其中国外家储市场需求预计会在下半年放(fàng)量，而国内大储市场方面，今年一(yī)季(jì)度处于招标阶段(duàn)，自二季度开始将(jiāng)进(jìn)入交付阶段(duàn)，目前相关产品供不应求(qiú)。

　　从国轩(xuān)高科披露的(de)年报(bào)数据显示，其储能业务在(zài)2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长(zhǎng)幅度达(dá)到186.49％，已经高于其动力电池业(yè)务116.4％的增速。按照这一数据计算，储(chǔ)能业(yè)务已经占到其总营收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能行业的空间比动力电(diàn)池上(shàng)升(shēng)空(kōng)间更(gèng)大，“这是一个需求量大于(yú)供应量(liàng)的领域，不存在需(xū)求疲(pí)软或者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指出，首先在(zài)家储环节，因为涉及(jí)到用(yòng)电需求，每年(nián)到了(le)第二季度开始后(hòu)才(cái)爆发。而在(zài)大储环节(jié)，国内(nèi)下游(yóu)招标(biāo)、立项都在一季度，真正出(chū)货是在二季度以后，目前订单(dān)状况看(kàn)来是供不应求。此(cǐ)外，海外的客(kè)户(hù)也(yě)正逐渐接受(shòu)中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话