民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法)斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法坡比1_1.5怎么计算坡长，坡度最简单的计算方法span>trong>

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群(qún)像》