近期(qī)市(shì)场风(fēng)向变动，北向(xiàng)资(zī)金调仓换(huàn)股，外资基金也(yě)纷纷行动。记(jì)者梳理(lǐ)发(fā)现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下(xià)三只旗(qí)舰基金同(tóng)时(shí)大手笔加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以(yǐ)来(lái)，宁(níng)王股(gǔ)价(jià)震荡上行，虽(suī)较高(gāo)点仍有(yǒu)距(jù)离，但(dàn)部(bù)分资金开始行(xíng)动。透(tòu)露什么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三(sān)大基金同时(shí)行动(dòng)

　　施罗德(dé)旗下“施罗德国际精(jīng)选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业(yè)、宁德时代、贵州茅台(tái)、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗(luó)德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模(mó)27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗(qí)下另一只旗(qí)舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减(jiǎn)持(chí)阿里巴(bā)巴(bā)3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁(níng)德时(shí)代(dài)80％。

　　看(kàn)好中(zhōng)国新能源车产业链

　　同一家(jiā)机构(gòu)旗(qí)下(xià)三大旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗(luó)德(dé)国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中(zhōng)华和施罗德国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最(zuì)新的基金材料中并未解释(shì)为何基金(jīn)在4月大手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代(dài)。不过，记(jì)者梳理(lǐ)发现，施(shī)罗德对中国新能源(yuán)车产业链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份(fèn)研究(jiū)日志中解释道：长期(qī)来看，关注三大主题(tí)。一是(shì)电动(dòng)车(chē)供应(yīng)链；二(èr)是技(jì)术(shù)自主可控；三是医(yī)疗(liáo)健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电(diàn)动车产业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气(qì)候变(biàn)化(huà)的影(yǐng)响日益显(xiǎn)现，全球各(gè)国(guó)的(de)脱碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向电动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱碳(tàn)”行动(dòng)的(de)一个方面。中国在(zài)这方面为投资者提供了重要的机会。中国在电动(dòng)汽(qì)车价值链(liàn)的供应方(fāng)面(miàn)是全球(qiú)的领导者，同时中国对成品车辆的(de)需(xū)求(qiú)方(fāng)面也占(zhàn)据(jù)重要(yào)地(dì)位。可(kě)能很(hěn)多(duō)人不知道的是，全(quán)球2022年销售的(de)所有电动汽车中，57％是(shì)在中国(guó)销售的(de)。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是(shì)全球(qiú)电动车基(jī)础设施(shī)最完善(shàn)的国(guó)家之一。以(yǐ)充(chōng)电桩为例，中国平均一个(gè)公(gōng)共充电(diàn)桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应链中，有许(xǔ)多公司正在在(zài)各自的领域中(zhōng)建立主(zhǔ)导地位(wèi)，以某智能组件为例，它是电动汽车(chē)中(zhōng)用于电池(chí)和电机温控的关键组件的生产商(shāng)。该公司在(zài)空调阀行业全球(qiú)市场(chǎng)占有约60％的份额，并(bìng)在(zài)电动汽(qì)车阀门行业拥有超过(guò)90％的(de)市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽(qì)车专家以及福特、宝马等(děng)原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球(qiú)范围内(nèi)继续占据市场份额——在50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润法规的支持下，该公司的增长潜力是可(kě)预见(jiàn)的。

　　事实(shí)上，施(shī)罗(luó)德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代。

　　这(zhè)只基金最(zuì)新(xīn)规(guī)模47亿美(měi)元(yuán)，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅(máo)台、中信证券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓(cāng)股(gǔ)逐(zhú)一加仓(cāng)，其中(zhōng)加仓幅度最大的(de)就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达(dá)22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对中国中(zhōng)免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓(cāng)股中其余公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近日发布的数据显(xiǎn)示(shì)，2023年4月，我国(guó)动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电(diàn)桩，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩车增量(liàng)比(50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行(xíng)业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市(shì)场共计36家(jiā)动力电(diàn)池(chí)企(qǐ)业实现装车配套(tào)，较(jiào)去年同期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业动(dòng)力电池(chí)装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度(dù)依(yī)旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽(qì)车(chē)动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿(yì)纬锂(lǐ)能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂(fēng)巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一(yī)季度(dù)实现营业收入(rù)890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实(shí)现(xiàn)净利润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单季利(lì)润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐(lài)

　　或(huò)许是(shì)基于优(yōu)异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北向(xiàng)资(zī)金净流入宁德(dé)时(shí)代(dài)15.75亿元，位居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净流入较(jiào)多的其(qí)它(tā)个股还包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台(tái)、工(gōng)商银行(xíng)、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、建设银行(xíng)、比亚迪(dí)、中国石化。北向资(zī)金净流出较(jiào)多的个股包括格(gé)力电器、中国建筑(zhù)、东方财富(fù)、中(zhōng)国中免、阳光电(diàn)源、中(zhōng)兴(xīng)通讯、科大(dà)讯(xùn)飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王(wáng)”的外(wài)资还包括“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈及(jí)为(wèi)何持有宁德(dé)时(shí)代时，写道：宁德时代所(suǒ)处(chù)的位置是令(lìng)人羡慕的。它背(bèi)后有两大增长机遇一(yī)是电动车二(èr)是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池，这方(fāng)面它的市(shì)场份(fèn)额是领(lǐng)先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池(chí)因为(wèi)安全性、生命周期和不含钴等特(tè)征而(ér)受到欢迎；动力电(diàn)池的企(qǐ)业发展与政府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如何通过(guò) “柏基十问”来考(kǎo)察宁德(dé)时代的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也(yě)表(biǎo)示，如(rú)同(tóng)所(suǒ)有的投资者(zhě)，他(tā)们的判断也可(kě)能是错的。例如(rú)，若未来新(xīn)的电池技术出现(xiàn)，宁德时代的竞争优(yōu)势不(bù)复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁德(dé)时代和(hé)电(diàn)动车厂商的关系若不能维系。这些因素都会(huì)影响柏基对(duì)于宁德(dé)时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓(cāng)宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨头(tóu)安本投(tóu)资旗舰(jiàn)中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月(yuè)底，基(jī)金持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行、美的(de)集团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德(dé)时代之外，互联网或者食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿(yì)元人(rén)民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度(dù)最(zuì)大的(de)为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银(yín)（卢(lú)森堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fun50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润d - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵(guì)州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润