今年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作(zuò)。而(ér)从机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或(huò)违规，已有(yǒu)多(duō)家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么)构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的(de)主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安(ān)基(jī)金，以及海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不(bù)再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民(mín)商(shāng)基(jī)金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。自(zì)公告之日(rì)起，上(shàng)述(shù)公(gōng)司不再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上银基金也(yě)终止了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万(wàn)家基(jī)金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止合计(jì)7家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计(jì)12家基金代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代(dài)销机(jī)构的选择(zé)标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内部人员(yuán)表示，基(jī)金公司终止与销售(shòu)机构的(de)合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场(chǎng)低(dī)迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作(zuò)机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通(tōng)常是基(jī)金代销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的(de)与基(jī)金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考(kǎo)核(hé)的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机(jī)构(gòu)合作，头部代销机(jī)构也会对基金(jīn)公司的(de)投(tóu)研能(néng)力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究(jiū)人士称，目前基(jī)金(jīn)代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银(yín)行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形成显(xiǎn)著(zhù)护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道(dào)和头部(bù)互(hù)联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优(yōu)势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基(jī)金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公(gōng)募(mù)基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机(jī)构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资(zī)基(jī)金法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第(dì)一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困难等(děng)原因(yīn)，主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机构都选择主动注销基(jī)金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大(dà)泰金石基(jī)金等(děng)第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基(jī)金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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