“非农之夜”不平静！

　　6月(yuè)2日，美国劳(láo)工部数据显示，美国5月非农新增就业33.9万人(rén)，几乎(hū)是(shì)估计中值19.5万的两倍，为2023年1月以来最(zuì)大增(zēng)幅(fú)。5月失业(yè)率为3.7％，高于前值3.4％和预期(qī)3.5％，创下2022年10月以来新高。

　　非农就业数据公布后，美国国债价格盘中(zhōng)跳(tiào)水，收(shōu)益率拉(lā)升(shēng)，对(duì)利(lì)率前(qián)景(jǐng)更(gèng)敏感的两年期美债收(shōu)益率日内升(shēng)幅扩大(dà)到10个(gè)基点以上；美元(yuán)指(zhǐ)数迅速转涨，摆脱两周低位。互换合(hé)约(yuē)定(dìng)价显示，投资者预(yù)期的(de)美联储7月加(jiā)息几率增加，预计未来两次会(huì)议期间将(jiāng)加息25个基点，6月加息的几率不到50％。

　　三大美国股指集(jí)体高开，早盘(pán)均曾(céng)涨超1％，午盘刷新日高时，道琼斯(sī)工业平(píng)均指数涨超740点、涨(zhǎng)超2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳(nà)斯达克(kè)综合指数涨近(jìn)1.2％。 最终，三大指数连续两日集(jí)体收(shōu)涨。

　　道指收涨(zhǎng)701.19点(diǎn)，涨(zhǎng)幅2.12％，创(chuàng)去(qù)年11月30日(rì)鲍威尔(ěr)讲话暗示12月放缓加息当(dāng)天以来最大收(shōu)盘涨(zhǎng)幅 报33762.76点，创5月(yuè)1日(rì)以来收(shōu)盘新高。标普收涨1.45％，创5月5日苹果一季报公布次日以来最(zuì)大涨幅，报(bào)4282.37点(diǎn)，纳(nà)指收涨(zhǎng)1.07％，报(bào)13240.77点，和标普均创去年4月以(yǐ)来收(shōu)盘新高。

　　国际(jì)原油盘(pán)中涨近3％，美油(yóu)继续脱离两个月低(dī)谷，但未能抹(mǒ)平全(quán)周跌幅，和布油均(jūn)三(sān)周来(lái)首(shǒu)次累跌，市场(chǎng)焦点转向(xiàng)本周末的OPEC+会议。黄金在美元和(hé)美债收益(yì)率反弹的打击(jī)下(xià)持续下行，创两周(zhōu)多来最差(chà)单日表现(xiàn)。

　　东证(zhèng)衍生(shēng)品研究院分析师徐颖表(biǎo)示，就5月新增就业人数而言，美国劳动力市场(chǎng)存在韧性。可以(yǐ)看到，5月(yuè)美国非农(nóng)新增就业(yè)33.9万人，好(hǎo)于市(shì)场预期(qī)的19万人，同时(shí)4月非农从25.3万上修至25.4万，3月非农从16.5万上修至(zhì)21.7万(wàn)，4月(yuè)和3月合(hé)计上修9.3万人，2023年至今平均每(měi)月新增(zēng)就(jiù)业31.4万。

　　具体来看(kàn)，5月新增就业主(zhǔ)要(yào)集中(zhōng)在教育与医疗（+9.7万(wàn)）、休(xiū)闲与酒店（+4.8万）、专业及商业(yè)服务(wù)（+6.4万），以及政府部门（+5.6万），信息(xī)行业就业人数(shù)减少，私人服(fú)务(wù)行业整体表现好(hǎo)于4月，生产部门就(jiù)业稳定，建筑业(yè)表现(xiàn)亮眼，与近(jìn)期房地产市场的反弹一(yī)致，建筑业新增(zēng)就业2.5万人，制造(zào)业中非耐(nài)用品生产连续三个月就业(yè)人(rén)数减少，与(yǔ)制造业目前持续(xù)收(shōu)缩(suō)的状态吻合。同时她指出(chū)，5月非农就业报(bào)告也显示(shì)出就业(yè)市(shì)场(chǎng)边际降温的更(gèng)多迹象(xiàng)，5月失业人数增加44万至(zhì)640万，失(shī)业率从3.4％回升至(zhì)3.7％，高(gāo)于(yú)市场预期的3.5％。后(hòu)续(xù)随着各(gè)行业裁员人数(shù)的(de)增(zēng)加，失业率预计会继续回升，但3.5％的失业率水(shuǐ)平(píng)基本是(shì)60年代以来的(de)最(zuì)低水平，在失业率回升至4％之前，预计还不(bù)会引发市场和官方的明显担忧(yōu)。

　　此外，劳动(dòng)参与率稳定在62.6％，4月职位(wèi)空缺(quē)数量回升(shēng)，就业市场供(gōng)需矛盾仍在，但随着(zhe)需求降(jiàng)温，已经有所缓解(jiě)，体现为工资(zī)上涨压力开始降温，5月工资增(zēng)速环比回落至(zhì)0.3％符合市场预期，同比(bǐ)降至(zhì)4.3％，低于(yú)市场预期，工(gōng)资对通(tōng)胀的助(zhù)推作用缓解后，核心通胀压力减弱(ruò)，美联储(chǔ)进一步加息的必要性降低。

　　她表示，美联储6月利率会议“按兵不动”是大概率事(shì)件，还需(xū)要关注后续公布的5月美(měi)国通胀数据，当前的就业市场状(zhuàng)态可以支(zhī)撑在(zài)通胀压力较大时继(jì)续加息。美联储利率会议落地(dì)前(qián)，市场(chǎng)步入振荡(dàng)盘(pán)整状态，预计美元指(zhǐ)数在105附近偏强运行(xíng)，随(suí)着美国政府债务上限问(wèn)题落地，美债收益率风险(xiǎn)偏向上(shàng)行，预计国(guó)际(jì)金价在1950美元/盎司附(fù)近筑底。

　　又有变数？欧(ōu)佩克+可能会进(jìn)一步减产

　　据消息人士声称(chēng)，在(zài)周日（6月4日）的(de)部长级会(huì)议上(shàng)，欧佩克+可能会宣布进一步(bù)减(jiǎn)产，以提振(zhèn)原油价格。

　　据悉，可(kě)能的选(xuǎn)项之一(yī)是(shì)额外减产(chǎn)约100万桶/日。而此(cǐ)前有报(bào)道(dào)称，欧佩克+不太可能(néng)在会议上决(jué)定进一步削减石油(yóu)产(chǎn)能(néng)。

　　虚虚实实的(de)消息(xī)意味着更多的不确定性，结(jié)果仍然不(bù)明朗(lǎng)。眼下欧佩克+面临诸多挑(tiāo)战，不仅(jǐn)成员国之间相互争(zhēng)吵，美(měi)国、加拿大(dà)和(hé)巴(bā)西等国家(jiā)还在蚕食该集团的(de)市场份(fèn)额，这也让分析师们(men)左右为难。

　　随着经济(jì)前景的恶化，欧佩克(kè)+成员国在(zài)4月份(fèn)承诺，从5月(yuè)份开始(shǐ)自愿减产(chǎn)，不过这些行动都未(wèi)能(néng)止住油价的下跌势头。

　　上周，沙特能源大臣威胁(xié)要进一步减产(chǎn)，他告诫投机者要“当心”。两天后(hòu)，俄罗斯(sī)副总理诺(nuò)瓦克(kè)则与沙(shā)特能(néng)源大臣(chén)唱了反调(diào)，这位俄罗斯官员表(biǎo)示，他(tā)认为欧佩(pèi)克+本周末不可能减产，布伦特油(yóu)价(jià)可能会在(zài)年底(dǐ)前(qián)自行回升至每(měi)桶80美(měi)元。

　　数据(jù)和(hé)分析公(gōng)司(sī)OANDA的高级(jí)市场分(fēn)析师Edward Moya表示(shì)：“没有(yǒu)人想(xiǎng)在欧佩克+会议之前做空原油，交易(yì)员永(yǒng)远不应(yīng)该低估沙特在欧佩克+会议期(qī)间采(cǎi)取行(xíng)动的可(kě)能(néng)。”

　　伊(yī)拉(lā)克石(shí)油部长(zhǎng)Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧佩克+希(xī)望维持石油市场(chǎng)稳定(dìng)，我们将毫不(bù)犹豫地(dì)做(zuò)出任何决定，以使市场更(gèng)加平(píng)衡。他(tā)似乎(hū)支持进一(yī)步(bù)减产(chǎn)。

　　Rapidan Energy Group的分析师认为，进(jìn)一步减产的可能性为40％。他们(men)写道：“各国石油部长(zhǎng)们(men)决(jué)心避免重蹈(dǎo)2008年的(de)覆辙，当时全球经(jīng)济(jì)和(hé)金融(róng)稳(wěn)定(dìng)突然崩溃，导致(zhì)原(yuán)油价格在六个月(yuè)内从逾140美(měi)元跌至35美元。”

　　泽连斯(sī)基：俄乌冲突期间，乌(wū)克兰不(bù)会成为北(běi)约(yuē)成员！

　　当地时间6月2日，乌(wū)克兰总(zǒng)统泽连斯基在与爱沙尼亚总统的联合新闻发布会上表示，在俄乌冲突进行期(qī)间，乌克兰不会成(chéng)为北约(yuē)成员。泽连斯基说，不(bù)是因为不想(xiǎng)，而(ér)是因为(wèi)目前很难。乌克(kè)兰只(zhǐ)是希望北约合(hé)作伙(huǒ)伴听到(dào)声音，这一(yī)点非常(cháng)重要。

　　同时，他指出，乌克兰在成(chéng)为北约成(chéng)员国(guó)之前(qián)需要更多安(ān)全保障(zhàng)，乌克兰需(xū)要(yào)把这些保障都写在纸上(shàng)，直到(dào)乌(wū)克兰(lán)能真正获得安(ān)全保证，有(yǒu)资格(gé)成(chéng)为北约(yuē)成(chéng)员。

　　据参考消息援引(yǐn)俄新社莫斯科(kē)5月31日报道，英国《金融(róng)时报》援引知(zhī)情人士(shì)的(de)话报道称，乌克兰总统泽连斯(sī)基向北(běi)约(yuē)各国领导人明(míng)确表示(shì)，除非向基(jī)辅提(tí)供加(jiā)入北约(yuē)的路线(xiàn)图(tú)，否则他(tā)将不会出席7月举行的维(wéi)尔纽(niǔ)斯峰(fēng)会。此外，泽连(lián)斯基(jī)6月1日在(zài)访问摩尔(ěr)多瓦(wǎ)时表示，乌(wū)克兰已经做好了加入北(běi)约的(de)准备，基辅正在等待(dài)北约接纳乌克兰。

　　对乌克兰近(jìn)期加入北约(yuē)一事，法国(guó)、德国等(děng)北约(yuē)国家持反对意见。

　　德国(guó)国(guó)外长贝(bèi)尔(ěr)伯克当地时间6月1日(rì)在奥斯(sī)陆参加(jiā)北约外长会期间表示(shì)，德国不认(rèn)为北(běi)约应(yīng)该在近(jìn)期内接(jiē)纳乌克兰。此外，包括法(fǎ)国(guó)在内的其他一些北约(yuē)成员国(guó)也不希(xī)望(wàng)乌克兰(lán)迅速成为北约成员国，而只是(shì)希(xī)望(wàng)为乌克兰提供安全保障。

　　进入(rù)6月(yuè)，在(zài)宏观(guān)市(shì)场(chǎng)情(qíng)绪回暖(nuǎn)影响下，大宗商品市(shì)场出现普涨行情。从(cóng)海外宏(hóng)观层面来看，美国债务上限危(wēi)机“闹剧”落幕，美国参议院通过债务上限法案，暂时取(qǔ)消了政府(fǔ)31.4万(wàn)亿美元的债务上限，避免了(le)可能出(chū)现的(de)美国有史以来首次违约(yuē)，使得市场避(bì)险情绪消退。同时(shí)在(zài)美(měi)联储本月会议或暂停加息的预期(qī)推(tuī)动下(xià)，美(měi)元指(zhǐ)数回(huí)落至一(yī)周(zhōu)低点，对风险(xiǎn)资(zī)产的压制减弱。

　　国内方面(miàn)，中国5月财新(xīn)PMI重(zhòng)返(fǎn)50上方，好于预(yù)期(qī)的数(shù)据改善了(le)市场情(qíng)绪，同时(shí)市(shì)场也在翘首等待新一轮稳(wěn)增长(zhǎng)政(zhèng)策的出台。

　　天胶价格(gé)重返万二关口

　　周五(wǔ)，在市场情绪回暖的带动下，天(tiān)然橡胶期(qī)货价格回升。截至(zhì)收盘，天然橡胶期(qī)货主力合约站上12000元/吨的整五的大写是什么(zhěng)数(shù)关口。纵观本周(zhōu)，沪(hù)胶期货(huò)主力价格表现振荡(dàng)微(wēi)升，周(zhōu)度收涨1.05％。整体来(lái)看，本周国内天胶市场(chǎng)利(lì)好支撑疲软，胶(jiāo)价(jià)维持宽(kuān)幅振荡(dàng)格局。

　　可以看到，近(jìn)两个月以来，天然橡胶市场消息比较热(rè)闹(nào)，前有(yǒu)云(yún)南旱灾消息发酵，后(hòu)有收储传闻，然(rán)而天然(rán)橡胶期价(jià)终究(jiū)支撑不力，逐步归于平静(jìng)。从整(zhěng)个5月(yuè)行情来看，生意社指出，5月天然橡胶行情上半(bàn)月上行，下半(bàn)月回调，全月(yuè)呈倒“V形”走势(shì)。生意社商品行情分析(xī)系统监测显示，5月沪胶(jiāo)持续小(xiǎo)幅波动，12000元(yuán)/吨点位轻易被破，行情维持偏弱振荡。综合(hé)来(lái)看，5月天然(rán)橡(xiàng)胶盘(pán)面微(wēi)涨(zhǎng)1.04％，行情(qíng)短期受消息提振有小幅上(shàng)行(xíng)，但市场供多需少(shǎo)，终究无力支撑，上行态势转而向下。