新能源(yuán)汽(qì)车车主两大(dà)难(nán)：续航里程和补能问(wèn)题。

　　动力电池(chí)龙头(tóu)宁德时代1000公(gōng)里的麒麟电池，缓解了新能源(yuán)汽车车主(zhǔ)们对续航里程的焦(jiāo)虑(lǜ)。但(dàn)随之而来的是补(bǔ)能问题(tí)。和(hé)通过技术创(chuàng)新进步即(jí)可解决的续航(háng)里程问题不同(tóng)的是，摆在新能源汽车(chē)车主面前的补(bǔ)能方(fāng)式(shì)暂时只有(yǒu)两种——要么(me)换电，要么充(chōng)电。

　　相比起时(shí)间较长的(de)充电，换电无疑是一种好方法(fǎ)。只(zhǐ)不过，支持(chí)换(huàn)电的汽车品牌并(bìng)不多，又或者说(shuō)换电仍不算是主(zhǔ)流的补(bǔ)能(néng)方式。此外，也(yě)有(yǒu)新能源汽车(chē)车主对换电的电池质量有所担忧。现实情况是(shì)，大多(duō)数新能源汽车车主依然会选择充(chōng)电补能。

　　充(chōng)电同样问题多多，包括价格战、质量不(bù)一(yī)的充电设施，尚未(wèi)能满足(zú)需求(qiú)的充(chōng)电(diàn)桩数量，无法盈利(lì)的充电运营商等。

　　英(yīng)大证券(quàn)研报(bào)显示，2021年估算中国新(xīn)能(néng)源汽车充电电费市场规模约141.3亿元，服(fú)务费(fèi)市(shì)场规模高达(dá)17亿元至(zhì)34亿元。假设(shè)电价不发(fā)生巨大变化，到2025年市场规模将会(huì)扩大3倍，到2030年市(shì)场规(guī)模将会扩大10倍(bèi)，电费+服务市场(chǎng)规模将突破千亿元。

　　尽管充电(diàn)桩行业乱(luàn)象反复出现，但依然无(wú)法否认这(zhè)是一个有着极大潜力的市场(chǎng)，哪怕是处于“价格(gé)换空间”的内卷阶段，也(yě)吸(xī)引着无数玩家(jiā)前(qián)仆(pū)后继(jì)地进场。在(zài)进场的(de)大(dà)批企(qǐ)业中，有一家企业(yè)正悄(qiāo)然展现出领(lǐng)先优(yōu)势。

　　2022年6月，中(zhōng)国“充电服务第一(yī)股”——能链(liàn)智电(diàn)在纳斯达(dá)克(kè)上市。作为重塑(sù)充电(diàn)服务(wù)产业链的龙头(tóu)企业，能链智电在大力(lì)拓展充(chōng)电(diàn)应用场景之余(yú)，迅速对行业进行高(gāo)效(xiào)整(zhěng)合。

　　4月22日，能链智(zhì)电发布2022年第四季度及全年未经审计财务报告。财(cái)报显示，能链(liàn)智(zhì)电2022年全年总交易额超过(guò)27亿元人(rén)民币（3.916亿美元），同比增长119％。其(qí)中，第(dì)四季度总交易额超过8.4亿元人(rén)民(mín)币（1.218亿(yì)美元），同比(bǐ)增长94％。

　　根据能链(liàn)智(zhì)电预测(cè)数(shù)据，2023财年净收入将在5亿元人(rén)民币至6亿(yì)元人民币(bì)，同比翻5.37到6.44倍(bèi)。据CIC预计，到2025年中国传统燃油(yóu)车保有(yǒu)量将达峰(fēng)，而电(diàn)动汽车将持续增长，并于2036年超(chāo)过传统燃油车。这意味(wèi)着，身处(chù)充电(diàn)服务行业(yè)的能链智电将(jiāng)会迎来广阔的发展空间。

　　优秀(xiù)的业务前(qián)景，同(tóng)样吸引了资本市场的高度关注。全球(qiú)资管巨头(tóu)景顺（Invesco）在其官(guān)网披(pī)露(lù)的最新(xīn)持仓(cāng)数据显示(shì)，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持(chí)有中国最大(dà)规模的第(dì)三(sān)方充电网络运(yùn)营(yíng)商能链(liàn)智电（NAAS.US）股(gǔ)票，占该基金(jīn)ETF持仓组合的(de)比例高达2.69％，位列持仓份额第(dì)一(yī)。按披(pī)露数据(jù)测算，景顺持(chí)仓能(néng)链智(zhì)电市值已超2000万美(měi)元。

　　新能源汽(qì)车行业发展(zhǎn)迅速，但对于广大新能源(yuán)车主的充电服务痛点尚(shàng)未完(wán)全得到(dào)解(jiě)决。这为能链(liàn)智电提供了“逐鹿(lù)”千亿(yì)市场的(de)绝佳(jiā)机会(huì)。谁能有效解决(jué)车主(zhǔ)们的痛点，谁(shuí)就能成为充电服(fú)务行业中当之无愧的(de)龙头(tóu)。

　　千亿(yì)潜力

　　2月3日，工(gōng)业和信息化部、交通运输部等八部门发布《关于组织(zhī)开(kāi)展公(gōng)共领(lǐng)域车辆(liàng)全面电动化先行(xíng)区(qū)试(shì)点工作的通知》（下称(chēng)《通知》）。 《通(tōng)知(zhī)》提到，建成(chéng)适度超前的充换电基础设施，新增公(gōng)用桩(zhuāng)（标准桩）与公(gōng)共(gòng)领(lǐng)域(yù)新(xīn)能车（标准车）比例力争到(dào)1:1，高速服务区充电车位占比(bǐ)不(bù)低(dī)于小型停车位(wèi)10％。

　　新能源汽车保有量与充电桩(zhuāng)的比例称(chēng)为“车(chē)桩比”，这个指标通常用来衡量是否满足(zú)新能源(yuán)汽车的充电需求。

　　据中国充电联盟数(shù)据，2022年公(gōng)共充电桩直(zhí)流桩(zhuāng)占比为53.9％；2022年12月较2022年11月全国(guó)新增(zēng)6.6万台(tái)公(gōng)共充电(diàn)桩，同比(bǐ)增长56.7％。截至2022年(nián)12月，充电联盟内成员单(dān)位总计上报公共充电桩179.7万台，月均新增公(gōng)共充电桩约5.4万台(tái)。

　　有券(quàn)商(shāng)机构对需求进行预测，假设(shè)新增(zēng)桩需求(qiú)有70％为直流(liú)桩(zhuāng)、30％为(wèi)交流桩，直流桩按(àn)平(píng)均(jūn)60kw、3万元(yuán)/个，交流桩按7kw、0.35万元/个(gè)，总需求约455亿元左右(yòu)。

　　国泰君安研报观点认为，充电桩是支撑新能(néng)源(yuán)汽(qì)车市场(chǎng)健康(kāng)快速(sù)发展(zhǎn)的重要基础(chǔ)设施建设(shè)之一，未来将加速完成(chéng)向(xiàng)高功率快充的方向(xiàng)技(jì)术升级，并(bìng)加速完成车桩比1:1的目(mù)标，从而(ér)带动新能源汽车渗透率进一步提高。

　　艾(ài)媒咨询2020年(nián)曾估算，未来5年内，中国公共充电桩投(tóu)资建(jiàn)设规模的(de)同比增长率将(jiāng)不低(dī)于30％，到(dào)2025年，投资建(jiàn)设规模将达到187.6亿(yì)元。但随着(zhe)中国新能源汽车市(shì)场(chǎng)不断(duàn)超(chāo)预期发展，艾媒咨询的估(gū)算(suàn)已略显保守。有机(jī)构预测，假(jiǎ)设2025年车桩比(bǐ)依然(rán)在(zài)2:1附近、直流充电(diàn)桩比例在45％－60％，那么2020年至(zhì)2025年中(zhōng)国国(guó)内充(chōng)电桩市场规模将超过1000亿(yì)元(yuán)。

　　中国新能源汽车市场(chǎng)的高(gāo)速(sù)增长(zhǎng)，对充电(diàn)桩行业(yè)产(chǎn)生了(le)巨大的推动作用。

　　2022年(nián)，新能源汽(qì)车市(shì)场(chǎng)出现(xiàn)爆发式增(zēng)长(zhǎng)，产(chǎn)量和销量分别(bié)为705.8万辆和(hé)688.7万辆，同比分别增长(zhǎng)96.9％和93.4％，接近翻(fān)倍。新(xīn)能源汽(qì)车渗透率更是一举(jǔ)推高至25.6％。截至2022年(nián)底，中国(guó)新能源(yuán)汽车保有量(liàng)达到1310万辆，同比增长67.13％，中国(guó)新能(néng)源乘用车占全球(qiú)市场份额已达63％。

　　乘联会秘书(shū)长崔东树认为，新能源汽车渗(shèn)透率仍会快速(sù)提升，预(yù)计2023年总体(tǐ)狭(xiá)义乘用(yòng)车销量约(yuē)为2350万辆(liàng)，其中新能源乘用车销(重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么xiāo)量有望达850万(wàn)辆，渗透率为36％，同比(bǐ)增(zēng)速超30％。

　　中(zhōng)汽协副总工程师许海(hǎi)东对新能源汽车市(shì)场则更为看好(hǎo)。据其预计，2023年乘用车总销量约为(wèi)2380万辆，同(tóng)比增长1.3％；商用(yòng)车总销量约为380万辆，同比增长15％。新能源汽车市场全年销(xiāo)量(liàng)有望超(chāo)过(guò)900万(wàn)辆，同(tóng)比增长35％。

　　新能源(yuán)汽车数量持续上升，对应的是补(bǔ)能需求的(de)持续扩大，所需要的充电(diàn)桩(zhuāng)数(shù)量更是庞(páng)大，充电桩市场空间潜力(lì)十(shí)足。

　　数据(jù)显示，2022年中国充(chōng)电基础设(shè)施数量达(dá)到521.0万台，同比(bǐ)增长(zhǎng)99.1％。其中，公(gōng)共充电基(jī)础(chǔ)设施增长约65万(wàn)台，同比增长91.6％，公共(gòng)充电(diàn)桩(zhuāng)保有量达到179.1万台(tái)（含直(zhí)流充电桩76.1万台、交流充(chōng)电桩103.6万(wàn)台）。2022年，公(gōng)共充电站(zhàn)增(zēng)量(liàng)为3.7万(wàn)座，保有量为11.1万座(zuò)。

　　机构预估数据显示，预计2023年将新增公(gōng)共充(chōng)电桩97.5万台（含直(zhí)流充电桩41.0万台(tái)、交流充(chōng)电桩56.5万台）；公共(gòng)充(chōng)电桩保(bǎo)有量达到277.2万台（含直流(liú)充电桩117.1万台、交(jiāo)流充电桩160.1万台）；公共充电站增量约为6万座，公共(gòng)充电站(zhàn)保有量约为17.1万座。

　　分散(sàn)化趋势

　　快速补能是(shì)新能源汽车(chē)技术进步的重要发(fā)展方向(xiàng)。天风(fēng)证券研报(bào)指(zhǐ)出，除了在自家停车位等可以(yǐ)长(zhǎng)时间停(tíng)放的场景下(xià)，在(zài)短时停靠的公共场景电动车均有快速补(bǔ)能的需求(qiú)，更高比(bǐ)例(lì)的快(kuài)充(chōng)桩(zhuāng)满足消费者的客观需要。

　　据了解(jiě)，目前各国政策从顶层设计积极推动快(kuài)充技术发(fā)展，未来快充桩占比(bǐ)有望(wàng)逐步提(tí)高。高(gāo)压快充技术是当(dāng)前(qián)车(chē)企实现(xiàn)快充的(de)主流选择(zé)，800V高压平台(tái)车型将(jiāng)于2023年陆续上市。

　　然而，公共充电桩的(de)分散化趋(qū)势却拖(tuō)慢了(le)新能(néng)源汽车的发(fā)展(zhǎn)速(sù)度。

　　东莞证券研(yán)报显示，充电桩设(shè)备(bèi)行业的技术门槛相对较低，产品标准化(huà)程度较高，目(mù)前国内充电(diàn)桩设(shè)备生产领域的相关公司数量超(chāo)过300家，供应(yīng)商数量多(duō)，使得大量新(xīn)玩家(jiā)可以轻松(sōng)进入充电桩行(xíng)业。

　　由(yóu)于充换(huàn)电(diàn)基础设施依赖土地和资(zī)本(běn)，因此本地化(huà)和(hé)分散化是趋势。

　　据了(le)解，各地的城投、国投、环投(tóu)、商业(yè)地产等资产持有方，如酒(jiǔ)店集团(tuán)、民(mín)宿企业等都(dōu)会积(jī)极参与到充电(diàn)市场中。近两年，中国充电市场已经呈现(xiàn)出分散化的趋势，充电运(yùn)营商CR5（前(qián)5大企业市(shì)占率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未来SME（中小(xiǎo)型运营商）预计(jì)占比(bǐ)将会超过60％。

　　与此同(tóng)时(shí)，分散化趋势正进一(yī)步削弱新能源(yuán)汽车车主(zhǔ)的消(xiāo)费体验。据(jù)悉，找桩难、排(pái)队时间长、充电时间长、下(xià)载多个(gè)APP等都(dōu)是每一(yī)位新能源(yuán)汽车(chē)车(chē)主需要面对的“麻烦”。

　　有分(fēn)析人士指出，从行业(yè)发展角度看，公共充(chōng)电基础(chǔ)设施网络(luò)建(jiàn)设呈结构性供给不足；不同充电运营商充电网(wǎng)络间形成信(xìn)息孤(gū)岛；充(chōng)电设施(shī)利用率低、盈利模式单一；缺乏充电场站运营管理等。庞(páng)大而(ér)分散的运营商需要标准统一(yī)的行业规范和服务(wù)。

　　中金公司研报(bào)曾点明充电运营(yíng)商(shāng)供应格局(jú)分散的(de)原因(yīn)。“我们(men)认为(wèi)，根(gēn)本原因(yīn)在于运营商自建桩(zhuāng)受(shòu)限于重孙子又叫什么，重孙的孙子叫什么资金压(yā)力和土地资(zī)源，建桩主(zhǔ)力(lì)由此前的运营(yíng)商转变为(wèi)地方国企、小工商业等掌(zhǎng)握(wò)土地资源(yuán)的第(dì)三(sān)方建设，由此具(jù)备当(dāng)地区位优势、以蔚景云、深圳(zhèn)车(chē)电网为代表的二线(xiàn)及新增运(yùn)营商迅速获得(dé)市场份额。展望(wàng)未来，我们认为(wèi)充电桩场址资源(yuán)具备稀缺性，拥有本地优质土地资源的地方国企、小工商业(yè)有望(wàng)维持(chí)建桩(zhuāng)主力地位。”

　　此(cǐ)外，分(fēn)散(sàn)化(huà)趋势亦体现在城乡供应格局的巨大差异。中国(guó)汽车流通协会有形汽车市场分会常务副理(lǐ)事长苏晖曾公开表示(shì)，新能源汽车下乡目前更多(duō)停(tíng)留在(zài)口头阶(jiē)段(duàn)，事(shì)实上(shàng)做的远远不够，应当给予高度重视，同样充(chōng)电市场(chǎng)应先(xiān)一步布局。

　　如(rú)何破局？

　　如(rú)今，新能源汽车与(yǔ)充电桩已落入了“先有(yǒu)鸡还是(shì)先(xiān)有蛋”的(de)困局。值得注(zhù)意的(de)是，随着各大新(xīn)能源汽车品牌逐渐下沉至三四(sì)线城(chéng)市，新能源汽车渗透率的进一步提(tí)高，充电桩分散化(huà)所带来的问题也将逐渐逼近爆发节点。

　　充电桩服务整(zhěng)合已(yǐ)刻(kè)不(bù)容缓，而(ér)拥有充(chōng)电服(fú)务全(quán)包模式的企业将会在这场赛跑(pǎo)中占(zhàn)据领先(xiān)优势。

　　据中金(jīn)公(gōng)司研报，充(chōng)电服务全(quán)包(bāo)模(mó)式是充电服务商针对无业内经验、但掌(zhǎng)握(wò)土(tǔ)地资金(jīn)资源、急需(xū)进(jìn)行(xíng)充电(diàn)桩建设的目标(biāo)群体(tǐ)提出的(de)一(yī)站(zhàn)式解决(jué)方案(àn)，目标(biāo)客户包(bāo)含地(dì)方国企、地方(fāng)小工(gōng)商业业主及目的地(dì)小(xiǎo)区/民宿业主等。充电服(fú)务商凭借业内积累经(jīng)验和资源，向目标客户(hù)提供(gōng)选址、EPC建站及后续运营运(yùn)维的三(sān)位一体综合服务(wù)，分别获得对应服务收(shōu)入、充电(diàn)桩等(děng)设备(bèi)销售(shòu)收入及后续运营运维(wéi)服(fú)务费分成。

　　充电(diàn)服务全包模式有效解决充电运营商“盈(yíng)利难”的(de)问题，同时可对(duì)接充(chōng)电桩制造商和需要充电服(fú)务的新能源汽车车主，从而改善(shàn)整个(gè)产业链的盈利状(zhuàng)况(kuàng)和消费(fèi)体(tǐ)验。能提供全包模式的企(qǐ)业不(bù)多，第三方充电服务商能链智电正是其中的龙(lóng)头。

　　2023年1月，能链智电与国内领先的储能系统集成商与统服务商海(hǎi)博思(sī)创成立合资公司——能(néng)链海博，发挥双(shuāng)方各自在用户、产品、技术和(hé)运营、场景等方(fāng)面的优势，布局多元(yuán)化(huà)储(chǔ)能解决方案，助力(lì)“双碳”目标(biāo)。

　　据了(le)解(jiě)，能(néng)链海博聚焦用户侧储能，拉动电源侧、电网(wǎng)侧储能(néng)，逐步落地“光(guāng)储(chǔ)充检(jiǎn)服”一体化充(chōng)电站，有效解决充电基础设(shè)施电力增容扩容、快(kuài)速安全充电、电池健康检(jiǎn)测等问题，为新能源汽(qì)车车(chē)主带来智能、高(gāo)效、安全的充电(diàn)新体验。

　　“光储充(chōng)检服”一(yī)体化(huà)充电站(zhàn)，实际上便是储(chǔ)能(néng)电站叠加智能检查(chá)及(jí)车主服务(wù)。储能电站的原理类似于“充电(diàn)宝”，在低(dī)谷用电时，通(tōng)过电(diàn)网或光(guāng)伏装置等方式“充电(diàn)”并(bìng)储存，在高峰用电时释放储存电量。与此同时，电站还(hái)可以参(cān)与市场交易，在空闲时段可(kě)利用电量进行盈利。这样(yàng)一来，既可以保障(zhàng)电力系统稳定，又能(néng)够拓(tuò)展充(chōng)电(diàn)站盈利(lì)来(lái)源，从而推动(dòng)充电(diàn)站市场发展。

　　除传统的充电站(zhàn)建设外(wài)，能(néng)链智电(diàn)还(hái)与(yǔ)住(zhù)宿产业互联(lián)网平台(tái)订单来了成立(lì)合资公司——智电来了。随着(zhe)2023年经(jīng)济(jì)复苏，出行(xíng)需(xū)求(qiú)逐渐提升，乐趣多多(duō)的(de)自驾游更是成为民众出行的首选项。

　　智(zhì)电来(lái)了将以民(mín)宿(sù)为核心场景(jǐng)，从充电桩选址、设(shè)备采购、EPC工程到运(yùn)营管理、保(bǎo)养维修(xiū)等在内(nèi)的(de)一站式服务(wù)，并联合战(zhàn)略合作伙伴快(kuài)电，为新能源车主提(tí)供一键找好桩、一键充电(diàn)、一键(jiàn)支付(fù)等便捷服务，满足新能源(yuán)车主在旅(lǚ)游(yóu)目的地就(jiù)近充电、随停(tíng)随充的需求(qiú)。

　　此外，能链智电还推出充电(diàn)机器(qì)人，可以(yǐ)为新能(néng)源汽(qì)车提(tí)供“随(suí)用(yòng)随(suí)充(chōng)”的(de)全自动充电服务。只不过，通(tōng)过充电机器人进(jìn)行自动(dòng)补能的解决(jué)方案，仍为(wèi)时尚早。相比(bǐ)起这种需(xū)要结合(hé)新技术(shù)的解决(jué)方案，充电站(zhàn)依(yī)然是充电服务商主要攻略的(de)战场。

　　能链(liàn)智电(diàn)将传(chuán)统行业做法与新兴技术手段(duàn)相结(jié)合，不仅推动行业新生态建设，助力交通能源绿色发展，同时也实(shí)现自身业绩持(chí)续增长(zhǎng)。财(cái)报显示，2022年能链智电(diàn)实现净收(shōu)入9280万(wàn)元人民币，同比激(jī)增177％；第四(sì)季度净收(shōu)入(rù)为2950万元，同比增(zēng)长(zhǎng)95％，接近翻倍。

　　据了解，由于能链智(zhì)电(diàn)的服务模式较好地(dì)满足车主需求，2022年订单量达(dá)到1.22亿单，同比增长(zhǎng)114％；总充(chōng)电量达到27.53亿度(dù)，同(tóng)比增长116％。当前，能(néng)链智(zhì)电(diàn)已连接服务充电运营商1581家、5.5万座充(chōng)电站和51.5万把充电(diàn)枪。

　　身(shēn)处全(quán)球最大(dà)的新能源市场，能链智电业务发展潜力(lì)充满(mǎn)想象(xiàng)空间。能链智电创始人(rén)、CEO王(wáng)阳(yáng)表示：“我们希望依托(tuō)独一无二的商业模(mó)式和行业卡位，抓住(zhù)能源变革(gé)的历史性机遇，与(yǔ)合作伙伴共同推动(dòng)交(jiāo)通碳减排，助力双碳目标实现。”

　　同时，据能(néng)链(liàn)智电总裁兼CFO吴(wú)雪庐透露(lù)，能链智电已分别在新加(jiā)坡和阿姆(mǔ)斯特丹(dān)设立亚太和欧洲总部。在(zài)新业务进(jìn)展方面(miàn)，能链智电预(yù)计在2023年(nián)中期推出虚拟电厂平台，帮助充电站参与(yǔ)电(diàn)力交易市场，并为(wèi)更广泛(fàn)的电网提供削峰填(tián)谷等各(gè)种支(zhī)持服(fú)务，助力新(xīn)能源行业建立现代能源系统(tǒng)。

　　整(zhěng)体(tǐ)上，新能源汽(qì)车市场高速发展(zhǎn)，已成为市(shì)场共识：续航里程和补能问题仍将是一(yī)段时间内新能(néng)源汽车渗(shèn)透过程中(zhōng)的两大难。但随着第(dì)三方(fāng)充电(diàn)服(fú)务商(shāng)对充电服务行业进行整(zhěng)合以及新应用场景(jǐng)的拓展，补能场景中的充(chōng)电问题亦将逐(zhú)步解决。

　　这(zhè)也意味着，在经济复苏的2023年(nián)，充电桩行业将迎来(lái)服(fú)务整合(hé)之年，而新应(yīng)用场景的开拓也将(jiāng)成为充电服务商市场份(fèn)额的胜负手。

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