今年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公(gōng)司发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多(duō)家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合(hé)作(zuò)本就(jiù)是(shì)双(shuāng)向选(xuǎn)择，在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终(zhōng)止与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基(jī)金发(fā)布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基_D是什么意思，_3是什么意思金办理该公司旗下基金(jīn)的(de)相关(guān)销售(shòu)业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年(nián)以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎(shú)回业务(wù)，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基(jī)金(jīn)、上银(yín)基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构的代(dài)销合(hé)作，其(qí)中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融(róng)基(jī)金解除合作(zuò)关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作(zuò)关(guān)系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的(de)选(xuǎn)择标准也(yě)在提高。在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也是(shì)实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售(shòu)保有规模(mó)排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每(měi)年要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一(yī)年的保有量也(yě)没有多(duō)少，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合(hé)作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服(fú)务(wù)，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯(hāng)实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部为抓手，对(duì)权益_D是什么意思，_3是什么意思类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第(dì)三方独立基(jī)金销售渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市(shì)场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的(de)独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机(jī)构代(dài)销数量不足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中(zhōng)国(guó)证券监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证的(de)申(shēn)请，根(gēn)据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关(guān)规(guī)定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家(jiā)主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于(yú)经营(yíng)困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河南安(ān)存(cún)基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是(shì)由于(yú)违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势(shì)下，未(wèi)来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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