在锂价初现企稳态势的微妙时(shí)点，头部锂(lǐ)电厂商如何看待(dài)？行业去库存进展又(yòu)如何？

　　披露年报和一季报后，市值近500亿元(yuán)的锂电巨(jù)头国轩(xuān)高科4月(yuè)28日(rì)举(jǔ)办(bàn)媒(méi)体(tǐ)开放日上作出一(yī)系列判(pàn)断。在交流中，公司管理层(céng)对(duì)中国基(jī)金报记者表示，近期“跌(diē)跌不(bù)休”的碳酸(suān)锂价格，或将在15-20万元/吨之间形(xíng)成震荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报(bào)显示，库存(cún)“水位(wèi)”已(yǐ)经(jīng)显著降低，压力已并不(bù)明显(xiǎn)。这也在一定程度(dù)上反映了电池厂商们(men)近期去(qù)库存动作的“一致性”。

　　而且需要(yào)注意的(de)是(shì)，在(zài)国轩高(gāo)科方面看来，储(chǔ)能行业今年上升空间预计将(jiāng)高(gāo)于(yú)动(dòng)力电池。换言之(zhī)，从(cóng)增速方面看，储能有望接棒动(dòng)力电池，带动电池厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之(zhī)间(jiān)

　　作(zuò)为锂电池核(hé)心原(yuán)材料，碳酸锂价(jià)格(gé)大起(qǐ)大落在市场上引起巨(jù)大争(zhēng)议。“就为了买(mǎi)100吨碳酸锂，我们曾经开车16个(gè)小时经过1600公里路程(chéng)，” 国轩高科(kē)高级副总裁、中国业务板块总裁(cái)王启岁笑(xiào)称。这也在一定程(chéng)度上反映了锂价迅速上涨(zhǎng)给下游带来的阵(zhèn)痛。

　　不(bù)过(guò)，今年以来锂价又迅速击穿20万元关(guān)口(kǒu)，在近期才有明显企(qǐ)稳趋势。毕竟，在4月12日(rì)之前，电池(chí)级碳酸锂(lǐ)价格已经连(lián)跌52天。而(ér)且在此前30天内，价格共计跌(diē)去19.25万元/吨(dūn)。

　　而据上海钢联数(shù)据最新显示，在4月(yuè)27日-28日两天内(nèi)，电池级碳酸(suān)锂价格(gé)已(yǐ)经(jīng)连续两日(rì)上涨，两日内分别上涨(zhǎng)4000元/吨和5000元/吨，从18万元(yuán)/吨涨(zhǎng)至18.9万元/吨，反弹趋(qū)势(shì)明显。

　　锂价在什么区间较为合理(lǐ)，国轩高科方面也给出(chū)自己研判。王启岁在会(huì)上表(biǎo)示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的区间可能(néng)形成振荡期。“我(wǒ)们通过(guò)一季(jì)度观(guān)察来看，新(xīn)能源行(xíng)业处于稳定增(zēng)长(zhǎng)阶段，储能行(xíng)业在一季度是处于投(tóu)标、招标(biāo)的阶段，第三(sān)季(jì)度(dù)将迎来大(dà)规模(mó)交(jiāo)付，而储(chǔ)能大规模交付会带来产能复苏，碳酸锂价格预计会维持在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格(gé)下(xià)降，对于电(diàn)池厂商(shāng)的毛利率提升已经有了立竿见影效(xiào)果(guǒ)。

　　从(cóng)毛利率方(fāng)面(miàn)来看，国轩高科在一季度达到了18.94％，较(jiào)去年全年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样(yàng)的(de)情况也发生在宁德时(shí)代与亿纬锂能身上，其(qí)中宁德时代一季度毛利率为21.27％，较去(qù)年全年水平提升1.02个百分(fēn)点(diǎn)。而亿纬锂能则不如前两者明显，但(dàn)也提升了0.4％个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理性价格之(zhī)后，新能源(yuán)汽(qì)车市场会趋于(yú)较为合理(lǐ)增长。“去(qù)年是600万(wàn)辆，经过一(yī)季(jì)度之后，我们依然(rán)判断(duàn)今年新能(néng)源汽(qì)车应(yīng)该在900-950万(wàn)辆区间(jiān)，”他(tā)预计(jì)。

　　据(jù)悉，国(guó)轩高科也正在加速产能(néng)扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电(diàn)池项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐(lú)江基(jī)地年产(chǎn)20万吨高端正极材料项目、桐城基地(dì)年产40GWh动力电(diàn)池(chí)项目一期、柳(liǔ)州基地年产10GWh电(diàn)池项目等(děng)多个项(xiàng)目相继投产。据规划，国(guó)轩高(gāo)科(kē)2025年产能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩高科的(de)一(yī)季报显示(shì)，其截(jié)至(zhì)报告(gào)期末其存货余额为(wèi)65.98亿(yì)元，较去年(nián)底的75.84亿元下降13％。而其一季度末(mò)，存(cún)货占总资产比例为8.38％。在去(qù)年(nián)底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整体状(zhuàng)况(kuàng)看，国轩高科存(cún)货水平保持了较低位置(zhì)。国(guó)轩高科高级(jí)副总裁蔡毅(yì)也(yě)表(biǎo)示，由于公司在江西宜春碳酸锂原材(cái)料有自(zì)产(chǎn)能力，因此其外购仅补充(chōng)自产不足，“外购只是(shì)缺(quē)多(duō)少，补多少(shǎo)，”他表示。

　　国(guó)轩(xuān)高(gāo)科存(cún)货水位下(xià)降，也反(fǎn)映了行业整体状况，不少(shǎo)电池厂商存货余额均在下降。其(qí)中宁德(dé)时代一季度报告显(xiǎn)示，其库存金额已(yǐ)从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂能一(yī)季(jì)报也显示，其存货金(jīn)额从去年(nián)底的85.88亿(yì)元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解，已(yǐ)经有(yǒu)库存较低(dī)的电池(chí)厂(chǎng)商提(tí)到(dào)，库存(cún)已(yǐ)恢复至健康水平，后续将(jiāng)根据规划，逐(zhú)步进行补货(huò)。

　　东吴证券近(jìn)期在一份研报中指出，在(zài)电池环(huán)节，厂商从(cóng)22Q4开始去库存，生产材料均维(wéi)持极低库存，电池本(běn)身库存不足1个月；另外在中游材料方面，正极和电解液库存周期大幅下降至(zhì)7天(tiān)左右，负极(jí)因石墨(mò)化(huà)需要一个月(yuè)时间(jiān)，库存周期较长，而隔膜约为一(yī)个月正(zhèng)常库存。

　　该机构认为，目前库存多集中于上游锂盐厂，中(zhōng)游(yóu)材料库存极低，基本保持7天的最低安(ān)全(quán)库存。若下(xià)游需求(qiú)恢复，将带来强烈补库需求(qiú)。

　　值得注意的是，在去库存的(de)过程中，国轩高科(kē)也(yě)在积极尝(cháng)试“出海”。该公司(sī)在2022年(nián)加速全球化步伐，收购(gòu)博(bó)世集团的(de)德国哥廷根工厂，于2022年6月开(kāi)始改造并已顺利投产，开始欧洲本地化运营(yíng)。其年报显示，2022年该公司(sī)海(hǎi)外销售收入达到29.8亿元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前市(shì)场普(pǔ)遍预计(jì)，储能有(yǒu)望接棒动力电池(chí)，带动电池(chí)厂商出货增(zēng)长。近(jìn)日，宁德时代(dài)也作出判断认为(wèi)，储能方面今年(nián)预(yù)计增(zēng)速将会比动力电池(chí)更高。

　　王启(qǐ)岁在交流中(zhōng)也认同这一观点。他预计，储能行业今年上(shàng)升空(kōng)间预计会高于(yú)动力电池，其中(zhōng)国外家储市场需求预计会在下半年(nián)放量，而国内(nèi)大储市场(chǎng)方面，今(jīn)年一季度处于招标阶段，自二季(jì)度开始将进入(rù)交付(fù)阶段，目前相关产品供不应求。

　　从国轩高科披露(lù)的(de)年报数据(jù)显示，其储(chǔ)能业务在2022年实(shí)现(xiàn)了35.08亿元的营(yíng)收，同比增长幅度达(dá)到186.49％，已经高于其动力(lì)电池业务116.4％的(de)增速。按照(zhào)这一数据(jù)计算，储能业务已(yǐ)经(jī结婚以后他那个越来越大了ng)占到其总营(yíng)收的15.22％，而(ér)在2021年，这一(yī)比例为(wèi)11.82％。

　　王(wáng)启岁直言，储能行业的空间比动力电池上升空(kōng)间更大，“这(zh结婚以后他那个越来越大了è)是一个需求量大于供(gōng)应(yīng)量的领域，不(bù)存(cún)在需求疲软或者是产能过剩。”

　　他指出，首先在(zài)家储环节(jié)，因(yīn)为(wèi)涉(shè)及到(dào)用电需求(qiú)，每年到了第(dì)二季度开始后才爆发。而在(zài)大(dà)储环节，国内(nèi)下(xià)游招标、立项都在(zài)一季度，真正出货是在二结婚以后他那个越来越大了季度以后，目前订单状况看(kàn)来是(shì)供不应求。此外，海外的客户(hù)也正逐渐接受中(zhōng)国的(de)标准化集装箱产(chǎn)品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 结婚以后他那个越来越大了