金(jīn)融界5月5日消息 央行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作。北(běi)向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北(běi)向(xiàng)互换通开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧(yà)差(chà)后(hòu)的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民(mín)银行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即(jí)将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利(lì)率互(hù)换市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地与(yǔ)香(xiāng)港金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行(xíng)（以下简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会(huì)）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同意中(zhōng)国外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心（全国银(yín)行间(jiān)同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外汇(huì)交易中心(xīn)）、银行间市场清算(suàn)所(suǒ)股份有限(xiàn)公司（以下(xià)简称上海(hǎi)清算所）和香港场外结算有限公司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结(jié)算公司）开(kāi)展香(xiāng)港(gǎng)与内地利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过(guò)两(liǎng)地(dì)基础设(shè)施互联互通参(cān)与内地银行(xíng)间金(jīn)融(róng)衍生品(pǐn)市场。自(zì)联(lián)合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的(de)各项准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)钟南山为什么钟南山为什么被说成钟百亿被说成钟百亿互换通”的(de)相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初期可(kě)交易(yì)品种为钟南山为什么被说成钟百亿利率(lǜ)互换产品，报价(jià)、交(jiāo)易及(jí)结(jié)算币种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报(bào)价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中心签署报(bào)价商协(xié)议，并为上(shàng)海清算所利(lì)率互换(huàn)集中清算业务的清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的(de)境外投资(zī)者为(wèi)符(fú)合人民银行(xíng)要求并(bìng)完成内地(dì)银行(xíng)间债券市场准入备案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权(quán)限。拟申(shēn)请开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易权限的境外投资者(zhě)需同时(shí)申请成为场(chǎng)外结算公司的(de)清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可的境(jìng)外电子(zi)交易平台互联提供交(jiāo)易(yì)服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者(zhě)提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的(de)名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公(gōng)司之间(jiān)净(jìng)头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不(bù)超过(guò)人民币40亿元，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市(shì)场情况(kuàng)适(shì)时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具(jù)体安排达成共识，并签(qiān)署了(le)《关(guān)于(yú)内地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面(miàn)的监(jiān)管合作安(ān)排和联络协商机(jī)制，共同维护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运行、金(jīn)融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业务。清(qīng)算会(huì)员应(yīng)当遵守相(xiāng)关(guān)监管规定及业(yè)务(wù)规(guī)则，加强内部(bù)控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服(fú)务(wù)，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了(le)解两地市场法(fǎ)律法规、业务(wù)规则和实践操作(zuò)的差异(yì)，评(píng)估和控制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应(yīng)进一步(bù)做(zuò)好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的(de)投资者可联系外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清(qīng)算(suàn)所、场外(wài)结算(suàn)公司为(wèi)参(cān)与做(zuò)准备。

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