民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业(10根虫草泡8斤酒合适吗，一斤酒放多少冬虫夏草泡合适yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

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