金融(róng)界5月15日(rì)消息 主题行情“中特估(gū)”的(de)衍生(shēng)升(shēng)级版(bǎn)本——“金特(tè)估”来了！

　　午后上证报(bào)发(fā)布一则重磅(bàng)消息，再(zài)次点燃了“中(zhōng)特估”概念股的(de)情绪(xù)。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表示(shì)，由上(shàng)海证券(quàn)交易所主(zhǔ)办、工商银行承办的“沪市金融(róng)业专题(tí)座谈会”将在本(běn)周三(sān)召(zhào)开(kāi)。此次会议讨论的重要内(nèi)容为“在服务(wù)中国式现代化(huà)中促进(jìn)金融业估值(zhí)提升(shēng)和高质(zhì)量发展”。参会机(jī)构包括银(yín)行、保险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发(fā)布后，市场纷纷(fēn)认(rèn)为这是“中特估”概念的升级版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大金融板块开启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都有出色(sè)表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券触一(yī)度及(jí)涨停(tíng)，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市(shì)值的中国人(rén)寿(shòu)一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四大行(xíng)午后(hòu)集(jí)体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融(róng)板(bǎn)块的集体发威下，上证综(zōng)指午后迅速(sù)翻红(hóng)，深成指和创(chuàng)业板一路(lù)高奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报(bào)11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信证券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估的后(hòu)续走势，机构之间的(de)看法并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标的近期(qī)显著盘整是对短期交易扩散过快(kuài)过(guò)多，股息支付能(néng)力相对较(jiào)弱板块（如部分金(jīn)融）做出的正(zhèng)常(cháng)反应，而并非意味着整体高分红国企(qǐ)投(tóu)资主题的结(jié)束。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题(tí)的安(ān)全(quán)边际和(hé)性(xìng)价比(bǐ)仍相(xiāng)对较高，未来随着经(jīng)济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行情(qíng)或(huò)仍具(jù)有(yǒu)较(jiào)强(qiáng)的持续性。从估(gū)值和(hé)交易拥(yōng)挤度(dù)来看(kàn)，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性(xìng)价比仍相(xiāng)对(duì)较(jiào)高。

　　但是中信证券则看法相对(duì)偏(piān)空。中信证券研报表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在(zài)4月中旬(xún)以(yǐ)来先后步定向直招士官到底是不是坑，定向直招士官是个坑亲身经历入了(le)热度很高、波动很大但是区间回(huí)报不(bù)明显的阶段，表现出典型的板块(kuài)内部博弈和消耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发继续低迷(mí)，4月新(xīn)发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配(pèi)置型外资在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单(dān)月净流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但较(jiào)前3个月的平均水平仍(réng)有(yǒu)较大差(chà)距(jù)。在缺乏(fá)持续增量机(jī)构资金的(de)情况下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫后经济(jì)全面系(xì)统性(xìng)恢复是渐进和渐次(cì)的过(guò)程(chéng)，飞轮重(zhòng)新(xīn)旋转需要时间和耐(nài)心，主题交易是过高的经(jīng)济预期下修(xiū)过程中的阶段(duàn)性产物，过度博弈降低了(le)市场定(dìng)价的有效性，但也提高了业绩驱动(dòng)策略的潜在回报(bào)，主题交易的(de)顶峰已过，重(zhòng)回低(dī)位业绩(jì)驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不(bù)想要！

　　与卖(mài)方(fāng)研究相比，有买方(fāng)更加激进。据券商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头(tóu)在连续涨(zhǎng)停(tíng)后已出(chū)现短期泡沫化，他(tā)一(yī)股也(yě)不想(xiǎng)要。

　　该基金(jīn)经理表示许多中特估的(de)龙头股在当前位置对他而言没有配(pèi)置的吸引力，尽管从(cóng)估(gū)值的角度(dù)而言许多市(shì)场参与者可以给(gěi)出许多个继续(xù)买入中特估(gū)的理(lǐ)由，但当一只中特估龙头(tóu)股在两三(sān)个交易日(rì)内涨(zhǎng)幅(fú)就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待(dài)在进行抢(qiǎng)筹(chóu)码。从股票市场交易的直观判断(duàn)，这(zhè)代表着资金参(cān)与方的短期泡沫(mò)化，过高的交(jiāo)易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过(guò)在资金面，“中特估”有好消息传来(lái)。

　　仅发(fā)售了短短7个交易日(rì)，5月13日华(huá)泰柏瑞(ruì)中证央企红(hóng)利ETF发布(bù)公告(gào)称，该(gāi)基金累计有(yǒu)效(xiào)认(rèn)购申请份额总额超过(guò)20亿份发(fā)行(xíng)上(shàng)限，基金管(guǎn)理人将启动比(bǐ)例(lì)配(pèi)售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和(hé)汇添富(fù)中(zhōng)证国新央企股东回报(bào)ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品(pǐn)的首募规模上限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不(bù)止新发基金，今年以来，场内多(duō)只“中字头”ETF也(yě)持续(xù)“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企(qǐ)共赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅超(chāo)过(guò)15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入(rù)也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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