随着(zhe)公募基金2023年一季报披露拉开帷幕，多位知名(míng)基金(jīn)经理调仓换(huàn)股(gǔ)以(yǐ)及(jí)对后市看法跃然纸上。

　　银华基金(jīn)李晓星在一季报(bào)中表示，看好半导体、电(diàn)动车、风光电储、军工(gōng)等领域投资机会(huì)。他认(rèn)为(wèi)AI 产业的发展不(bù)会一蹴(cù)而(ér)就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可能造成板(bǎn)块后续(xù)波动。投资(zī)机会上，“卖水人”硬(yìng)件(jiàn)先行(xíng)的算(suàn)力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类应(yīng)用场景值得关(guān)注(zhù)。

　　信达澳亚基金冯(féng)明远一季报(bào)中表示，二(èr)季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热门概(gài)念的创(chuàng)新，以及半导(dǎo)体和制造(zào)业正经历触底(dǐ)反弹的复(fù)苏，市场整体会(huì)逐步回暖，产(chǎn)生一定正面效应。会继续(xù)在新 能源、科(kē)技(jì)、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎实的优质个(gè)股，自(zì)下而上(shàng)挖掘投资机会。

　　此(cǐ)外，今(jīn)日，中泰资(zī)管(guǎn)姜(jiāng)诚、中信保诚(chéng)基金(jīn)王(wáng)睿(ruì)等人也发布(bù)了一季报(bào)，均(jūn)谈到了自己对(duì)AI领(lǐng)域的(de)密(mì)切关注(zhù)，但观(guān)点(diǎn大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁)略有不同。

　　“果链”龙(lóng)头新进成为第一(yī)大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概念股

　　一季报数据显示，从(cóng)银华(huá)基金李(lǐ)晓星在管(guǎn)的10只基金来看，整体基金仓位(wèi)维持在90％左右。

　　其中，银(yín)华中小(xiǎo)盘精选(xuǎn)、银(yín)华盛世精选A、银华大盘定开、银(yín)华丰享一年持有(yǒu)、银华(huá)心选一年持有A 在今年一季(jì)度小(xiǎo)幅减(jiǎn)仓，其中，减(jiǎn)仓幅度(dù)最大的是银华心(xīn)选一年持(chí)有A，较去年(nián)底下(xià)降了4.65个百分点。

　　而银华心诚(chéng)A、银(yín)华心(xīn)怡A、银华心佳(jiā)两(liǎng)年(nián)持有期、银华(huá)心享一年持有、银华心兴三(sān)年持有A 则在(zài)一季度小(xiǎo)幅加仓，其中，加仓幅度最大的是银华心兴(xīng)三年(nián)持有A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季(jì)度(dù)，李晓星旗下(xià)基金产(chǎn)品大幅(fú)提高了(le)港股仓位，比(bǐ)如银华心佳两年持有期港股仓位从去年底14.38％上升(shēng)到一季度29.55％，银华心(xīn)兴三年持有A港股仓位从去年底14.93％上升(shēng)到一季度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李晓星代表作银华中小盘为例，前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)变(biàn)动较大。今年一季度，立(lì)讯精密(mì)、金山办公、用(yòng)友网络(luò)、中科创达、中微公司、星环科技-U “新进”前(qián)十大。其中，“果链”龙头立(lì)讯精密成为第一(yī)大重仓股(gǔ)，截至一季报，该基金持有(yǒu)立讯精(jīng)密826.3万股(gǔ)，持有(yǒu)市值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还(hái)增(zēng)持了精测电(diàn)子(zi)，较去年底(dǐ)增加(jiā)了16倍(bèi)，目(mù)前持(chí)有市值(zhí)约(yuē)1.61亿元，新晋成为第7大重仓股(gǔ)。值得注意(yì)的是，上述“进新”个股大多数(shù)是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶科(kē)能源、海(hǎi)光(guāng)信息、复旦(dàn)微电、锦(jǐn)浪(làng)科技(jì)则退出前十大。

　　减持(chí)方(fāng)面，今年(nián)一季度，该基(jī)金减持紫光国微(wēi)、华(huá)海(hǎi)清科，分别较去年底(dǐ)减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报(bào)，该基金分(fēn)别持有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持有(yǒu)市(shì)值2.10亿元、2亿元，位(wèi)列第二、四大重仓股(gǔ)。

　　在一季报中，李晓星再次用“千字小作文(wén)”表(biǎo)达了自己对市场的看法，基金君(jūn)为大(dà)家做了些重(zhòng)点摘要(yào)。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)在一季报中表示，对于今年国内的宏观判(pàn)断依然(rán)是(shì)经(jīng)济整体稳健(jiàn)复(fù)苏，产业结构调整继续升(shēng)级，居(jū)民消费信心(xīn)逐渐恢复；我(wǒ)们判断由(yóu)于国家自身实(shí)力的(de)不断增强(qiáng)，国际伙伴跟我(wǒ)们(men)的利益共(gòng)同点变多，国际形势相对之前会趋暖，国际贸易会(huì)逐渐(jiàn)触底回升。

　　一季度市场最(zuì)火(huǒ)热的方向是(shì) ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智(zhì)能板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后又一革命性的技术，现(xiàn)象级应用推出后，国内外各巨头加速入局(jú)。需要关注的(de)是(shì)，AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可能造(zào)成板块后续波动。投资机(jī)会上，“卖水人”硬件先(xiān)行的(de)算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类应用场景值得关(guān)注。

　　半导体方面，我们维(wéi)持看(kàn)好国产替(tì)代方向，集中(zhōng)在半导体设备、材(cái)料、零部件环节，中长期 看(kàn)，伴(bàn)随国产供(gōng)应商积(jī)极(jí)验证导(dǎo)入，国内晶圆产线建(jiàn)设将(jiāng)再度(dù)提速。在景(jǐng)气复苏方(fāng)向，我(wǒ)们的看 法边际转向积极，全(quán)球半导体下行周期接近(jìn)尾(wěi)声(shēng)，经历了过去(qù)几个季度的去库存，有望在(zài)今年下 半年(nián)重启(qǐ)上行周期(qī)，向上弹(dàn)性(xìng)取(qǔ)决于下游需求恢(huī)复的力度，数(shù)据中心有(yǒu)望率(lǜ)先(xiān)回暖(nuǎn)，其次是汽(qì)车、 消费电(diàn)子(zi)，关注(zhù)相(xiāng)关左侧布(bù)局机(jī)会。

　　新能源板(bǎn)块是(shì)一季度被市场(chǎng)抛(pāo)弃较多(duō)的板块，交易占比和估值已经(jīng)处于历史偏低的(de)位(wèi)置。只是市场对于上涨的标(biāo)的更多地关注(zhù)利好，对于下(xià)跌(diē)的(de)板块更多地关注利空。我们总体认为现在市场对于新(xīn)能源(yuán)板块(kuài)的(de)担忧讨(tǎo)论，更多是对于一(yī)个(gè)下(xià)跌板(bǎn)块的应激(jī)式反(fǎn)应。在去年的中报中(zhōng)，我们曾(céng)经提到了(le)新能源板块的一些风险点，这些风险点在经过大半年的消化后(hòu)，在这个估值分位以及股价位(wèi)置下，我(wǒ)们(men)认为新能(néng)源板块的风险(xiǎn)因素已经充分释放，目前这个时间段，具有(yǒu)较强吸(xī)引(yǐn)力。

　　此外，李晓星还看好电(diàn)动车(chē)、风(fēng)光电储、军工等领域(yù)投资机会。

　　璞泰(tài)来仍是第一大(dà)重仓股

　　冯明远继续加仓新能(néng)源(yuán)相关个(gè)股(gǔ)

　　一季报数(shù)据显示，信达澳(ào)亚基金冯明远在(zài)管的6只基金平均(jūn)仓位为92.27％，其(qí)中(zhōng)，信澳研究优选(xuǎn)A的股票仓位从去(qù)年底75.82％上升到(dào)今年一季度末87.68％，信澳新(xīn)能源(yuán)产(chǎn)业、信澳科技创新一(yī)年定开A、信(xìn)澳星奕A则不同程(chéng)度(dù)小幅减仓(cāng)。

　　从持仓情况来看(kàn)，以冯明远(yuǎn)的代表作信澳新能源产业(yè)为(wèi)例，该基金一季度增持璞泰来，较去年末(mò)加仓25.92％，目前持有股数876.4万(wàn)股，持有市值为4.37亿元，仍(réng)位列第一大重仓(cāng)股。

　　此外，还增持(chí)了科达利、中伟股份、宁德时代、东阳光(guāng)、华(huá)阳集团、祥鑫科(kē)技，其中(zhōng)，增持幅度(dù)最(zuì)大的是中伟股份，今年一季(jì)度较去(qù)年底增持了129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其(qí)中，中伟股份、华阳集(jí)团、祥鑫科(kē)技为“新(xīn)进”前十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技、比亚迪则退出前十大之列。

　　大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁一季度，该基金对爱柯迪(dí)、天(tiān)齐锂(lǐ)业(yè)、赣(gàn)锋锂业进(jìn)行不同程度减(jiǎn)持，其(qí)中，减持幅度最大的是天齐锂业，今(jīn)年一季(jì)度较去年底(dǐ)减持了24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿元(yuán)，为例第(dì)4大重仓股。

　　冯明(míng)远在一季(jì)报中表示(shì)，2023 年一季度 A 股市场(chǎng)经历了疫情复苏后的(de)调整修复，经(jīng)济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于(yú)明显的回暖，但(dàn)基(jī)于“强(qiáng)预期，弱现实(shí)”的担忧，随(suí)后又出现了显著(zhù)的回(huí)调，从而(ér)总体呈 现出(chū)震荡趋势(shì)。本基金(jīn)的投资主要聚焦在新能源、科(kē)技、高端制造等新兴(xīng)产业领域(yù)，细分板块的整体走势与(yǔ)市场趋同，导致本基金的(de)净(jìng)值也出现小幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入(rù) AI 或数(shù)字经济等热门(mén)概念的创新，以及半导体 和制造(zào)业正经历(lì)触底反弹的复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。我们会继续(xù)在新(xīn) 能源、科技、高端制造等主要赛(sài)道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的优质个(gè)股，自下而(ér)上挖(wā)掘投(tóu)资机会。

　　中信保诚(chéng)基(jī)金王睿：

　　谨(jǐn)慎乐观(guān)看(kàn)待人工智能

　　今日，中信保诚基(jī)金旗(qí)下多位(wèi)基(jī)金经理也发布了一季报。其中，中信保诚基金权益投资部总监王睿在一季报中表示(shì)，宏观经济目前处在一个(gè)温和复(fù)苏的(de)通道，在海外加息进(jìn)入尾声后，社(shè)会流动性将相对宽松，宏观及货币(bì)环境有利于权益市场行(xíng)情的(de)开展，二季度(dù)指(zhǐ)数仍有可能(néng)会(huì)是震荡(dàng)上行的态势。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持了部分(fēn)短期达到目(mù)标(biāo)价的(de)相关品种，并(bìng)根据收益(yì)率预期的变化调整了一(yī)部(bù)分科(kē)技持仓。具体来看，以其代(dài)表(biǎo)作(zuò)中信(xìn)保诚(chéng)创新成长为例，该基金在(zài)一季度增(zēng)持(chí)了晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当(dāng)升科(kē)技、中航光电等个股，人福(fú)医药“新进”前十大。

　　王睿在(zài)一季报中表示，对于(yú)人工智能这(zhè)一非常宏(hóng)大(dà)的(de)命题，他目前持谨(jǐn)慎乐观的态度(dù)。首先我们相信这是一(yī)项会对(duì)目前(qián)的生产和生活方式带来重大变化的(de)技术(shù)变革，值(zhí)得我们投入非常多的精力去(qù)跟踪(zōng)和研(yán)究(jiū)。但(dàn)另(lìng)一方面，我们目(mù)前还无(wú)法相(xiāng)对准确的(de)评估这项技术革命给(gěi)具体公司(sī)和行(xíng)业格局带来的影响，也不能给出大部分(fēn)公司一个相对清晰的定价，因此我们一季度暂时还没有明显增加相关的持仓。后续我(wǒ)们会紧密跟踪。一季度我们(men)持仓较多的电动车和光伏表(biǎo)现不佳，受到了(le)一些短(duǎn)期(qī)因素(sù)的(de)干扰，投资(zī)者的(de)信心(xīn)出现了波动(dòng)。投资者预期变化导致部分(fēn)个股(gǔ)出现(xiàn)了较大回调，目前(qián)行(xíng)业整体估(gū)值(zhí)水平处于历史较低位置，而这两个行业未来的发展方向还(hái)是(shì)相(xiāng)对比较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有躺平的(de)一天

　　今日，中泰资(zī)管(guǎn)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)姜诚(chéng)也发布了一季(jì)报(bào)在(zài)一(yī)季报中，姜(jiāng)诚表示，一季(jì)度的市场走(zǒu)势再次(cì)佐(zuǒ)证了一(yī)个道理，即市场(chǎng)是难以预(yù)测(cè)的。迄今为止，表现最(zuì)好(hǎo)的是AI相关板块，AI或许是(shì)科技发展进(jìn)程中(zhōng)最重要的(de)事件之一(yī)，但(dàn)要搞清楚它对投(tóu)资有哪些影响却很难(nán)。利润在产业链不(bù)同(tóng)环节之间将如何分配？ 市(shì)场(chǎng)当前(qián)认为(wèi)的受益环节(jié)是否(fǒu)能如愿受益？它的“智能(néng)”水平达(dá)到了(le)什么(me)程(chéng)度(dù)以及(jí)渗透率将多快(kuài)提升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人不明就里的难题。谈(tán)资(zī)和投(tóu)资(zī)之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值(zhí)投资的(de)基本原理告诉(sù)我(wǒ)们，价值(zhí)会随着(zhe)时间增长(zhǎng)，而非(fēi)随着(zhe)利润波(bō)动(dòng)。所以(yǐ)在海(hǎi)量信(xìn)息中，我们需(xū)要重点关注长期因素(sù)，淡(dàn)化(huà)短期(qī)因素(sù)。人工智(zhì)能的发展是一(yī)个长期因素，我们还没有足够的把(bǎ)握去(qù)捕(bǔ)捉到它(tā)带(dài)来的投资机(jī)会，但可以(yǐ)尽量回避它带(dài)来的伤害。以尽可能(néng)低的(de)价格买尽(jǐn)可能好的资产，是我们的投(tóu)资目标。好资产的标准是(shì)活得久、 站得牢、竞争优势(shì)维持(chí)得长(zhǎng)、平均(jūn)净(jìng)资(zī)产收益率高，以及在好的公司治(zhì)理加持下(xià)能够把(bǎ)长期利润转(zhuǎn)化为诱人(rén)分(fēn)红。所以，我们会一如既(jì)往，不去猜测和(hé)追逐市(shì)场热点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜诚代表作中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A代(dài)表作为例，该基金在(zài)一季度减持(chí)了中(zhōng)国建筑、太阳纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海螺水(shuǐ)泥、美的集团，增持了(le)工商银行(xíng)、建发股份、招商银行、扬农(nóng)化工。

　　过去的一个季度(dù)，姜诚表示，自己的组(zǔ)合没有大的变化，是因为长(zhǎng)期观点没(méi)有(yǒu)大的变化。对(duì)中国经济的长期乐观，结合当前市场提(tí)供的较低估值(zhí)水平，让我们可以在热点不断切换的市(大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁shì)场中(zhōng)保(bǎo)持平和。但(dàn)投资(zī)是一项苦差事，需(xū)要(yào)随时准备证(zhèng)伪自己的(de)观点，需要保持学习(xí)，永远没有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁