近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查(chá)，这(zhè)是(shì)两天内第二家被要求自律调(diào)查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已(yǐ)对多家金融机构(gòu)启动(dòng)自律调查，监(jiān)管力(lì)度在持续(xù)加大。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下(xià)称(chēng)“交易商(shāng)协(xié)会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于监管部门(mén)反馈线索(suǒ)，依据《银行间债(zhài)券市场自律处分(fēn)规(guī)则》，交(jiāo)易(yì)商协会已(yǐ)对中国建设银行(xíng)股份有限公司债务(wù)融资工具承销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融企业债(zhài)务(wù)融资(zī)工具744笔(b俄罗斯语乌拉是什么意思 中国人可以说乌拉吗ǐ)，为(wèi)411家实(shí)体企业(yè)承销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持(chí)优质头部房地产企业债券(quàn)融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿(yì)元(yuán)债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度(dù)在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银(yín)行金(jīn)融债券发行涉(shè)嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及中国(guó)民(mín)生银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开(kāi)展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行(xíng)、青岛银行和(hé)粤财(cái)信托共5家机(jī)构涉及债券业(yè)务违规(guī)被点名。具体来(lái)说，交易商协会通过深(shēn)入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在(zài)债(zhài)券(quàn)代持交易等违规行为。其(qí)中，大(dà)连(lián)银(yín)行通(tōng)过做市业(yè)务方(fāng)式，每(měi)日滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向相反(fǎn)、清(qīng)算(suàn)速度不同的现券(quàn)交易，代持(chí)利(lì)率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不(bù)严(yán)或流于(yú)形式，未(wèi)有效(xiào)评(píng)估交易合理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖或做市等方式参(cān)与(yǔ)债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行(xíng)已被启动(dòng)自律调查。相(xiāng)关公告称，交易(yì)商协会(huì)在日常监测(cè)工作中(zhōng)发(fā)现(xiàn)，工(gōng)商银行主(zhǔ)承销的多期债务(wù)融资工具发行(xíng)定(dìng)价严重偏离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查(chá)处四平市城市发(fā)展投资(zī)控股有限公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规(guī)收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市场自(zì)律管理(lǐ)规则，被交易商协会进行自律调查。一(yī)同(tóng)被开展自律调(diào)查的还(hái)有(yǒu)光大证券(quàn)、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司两家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交易商(shāng)协会监管处(chù)罚力度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协会通报(bào)的数(shù)据，2022年(nián)全年(nián)，交(jiāo)易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案(àn)调查(chá)，开展(zhǎn)自律调(diào)查和自律(lǜ)问询(xún)103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行(xíng)人和信用增进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家会计(jì)师(shī)事务所(suǒ)、1家律师事务(wù)所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出(chū)的(de)处分中，警(jǐng)告及(jí)以上(shàng)占比超过(guò)五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被认定不适当(dāng)人(rén)选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因(yīn)包括低价包(bāo)销(xiāo)多(duō)期债(zhài)务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序(xù)；部分债务融资(zī)工具未(wèi)按照发行(xíng)文(wén)件约定(dìng)开(kāi)展余额(é)包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其他投资(zī)人的正常投标，违(wéi)背了公平公(gōng)正(zhèng)原则，并影响了发行利(lì)率，对(duì)市场正常秩序造成了一(yī)定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行(xíng)间债券市场(chǎng)参与机构在从(cóng)事相关业务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固树立市场责(zé)任(rèn)意(yì)识(shí)，严格遵守相(xiāng)关监管规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间债券市场(chǎng)运(yùn)行秩序(xù)。

　　交易商协会表示(shì)，做(zuò)市商作为银行间市场基石机(jī)构，承担着提高(gāo)市场流动性、促进(jìn)价俄罗斯语乌拉是什么意思 中国人可以说乌拉吗格发现的(de)重要作用(yòng)，应切实提升做市(shì)交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对(duì)《国际金融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严(yán)格自律(lǜ)惩戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号(hào)，引(yǐn)导(dǎo)市(shì)场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于商(shāng)业银行特别是国(guó)有大行(xíng)来说(shuō)，也需(xū)要肩负起相应的公序责任，切实(shí)维护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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