民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国(guó)最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示(shì)10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米rong>

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》