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唐家三少娶了年轻女学生,唐家三少娶了年轻女学生是真的吗

唐家三少娶了年轻女学生,唐家三少娶了年轻女学生是真的吗 公募一季报终于揭开调仓真相:这些基金经理确定性加仓AI,大调整下AI还能“爱”吗?

  财联社4月28日讯(记者 吴雨其)随着公募基金2023年一季报(bào)披(pī)露完成,多位知(zhī)名基金经理(lǐ)大幅调仓换股(gǔ)的动(dòng)向(xiàng)和投(tóu)资(zī)方(fāng)向也(yě)浮出水面(miàn)。

  其中,张坤大幅加仓(cāng)中国海洋石油,刘彦春则加仓海康威视、美的(de)集团、腾讯控股,谢(xiè)治宇布局AI板块(kuài),加仓(cāng)海康威视、晶(jīng)晨股份、中际旭(xù)创、澜起科技(jì)、中国移动、腾讯(xùn)控股、赛(sài)腾股份、星环科技(jì)-U,常处于风口(kǒu)浪尖的葛兰(lán),也开始布局人工智能(néng),加仓同花顺、金山(shān)办公(gōng)、寒武(wǔ)纪-U等概念(niàn)股。

  在人工智(zhì)能大行其道的(de)首季,包括谢治(zhì)宇、周蔚文、葛兰等顶流开(kāi)始追(zhuī)逐AI,另一(yī)面,一些专(zhuān)注长期成长价值(zhí)的基金经理仍坚守新能(néng)源,如曾经的公(gōng)募冠(guān)军(jūn)刘格(gé)菘。

  有(yǒu)人追(zhuī)逐成了风

  2023年一季度,是人工智能的(de)盛典。面对火出天际的AI赛(sài)道,究竟(jìng)是(shì)应该与(yǔ)其共(gòng)舞,还(hái)是(shì)不为所动继续坚守“初心(xīn)”?

  观察一季(jì)报(bào)的调仓换股,可见越来越多的(de)基金(jīn)经理选择了前者。“不买AI就是等死,追买AI可能是找死,横竖都是死,不(bù)如搏一把再死(sǐ),也许富贵险中求呢(ne)”,是行(xíng)业心(xīn)态的生动(dòng)写(xiě)照。

  光大证(zhèng)券统计数据也证明了这一点,公募基金一季度大幅加仓TMT板(bǎn)块中的(de)计算机和通(tōng)信行业。截至2023年(nián)3月31日(rì),主动(dòng)偏股基(jī)金重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)在TMT板块(kuài)配置市(shì)值4707亿元,一(yī)季度大幅提升1163亿元。

  包括(kuò)一直深耕医(yī)疗的葛(gé)兰在(zài)内(nèi),众多知(zhī)名基(jī)金经(jīng)理(lǐ)布局AI。具(jù)体(tǐ)来看,中欧阿尔法混合一季(jì)度大(dà)手笔新(xīn)进中芯(xīn)国际、上海电(diàn)影,其(qí)中前者(zhě)加仓1366.4股,还(hái)加仓腾讯83.67万(wàn)股(gǔ)。其所管的另一只中(zhōng)欧研究精选混(hùn)合一季度新进金山(shān)办公14.37万(wàn)股。此(cǐ)外(wài),中欧明(míng)睿新起点混合一季度新进中芯国际、同花顺,将寒武(wǔ)纪的仓位从0.46万(wàn)股加到28.53万股,金山办公(gōng)的仓位从0.09万股(gǔ)加到(dào)15万(wàn)股。

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  从上述调仓换股中(zhōng)也能看出葛兰的人工智能投资方向——从AI上游的芯片、到算力(lì)以及终端的应用、办(bàn)公等。

  窥一斑而(ér)知(zhī)全豹,葛(gé)兰的操作只是(shì)公募基金经(jīng)理加仓AI的一个缩影。从各(gè)位知(zhī)名基金经理调仓(cāng)动向可以看出,大家都纷纷“搬家”到(dào)了(le)TMT。

  同样为中欧“顶梁柱”的周蔚文(wén)也在一季报中也提(tí)到,随着ChatGPT的横空(kōng)出世,海(hǎi)外(wài)大(dà)模型以及相关人工智能的(de)产(chǎn)业趋势(shì)受到市场关注(zhù),并很快(kuài)扩散(sàn)到(dào)国内产业界,市场聚焦于上游算(suàn)力、传(chuán)输和下游运(yùn)用(yòng),在经济复苏(sū)相对温和(hé)的情景下,计算机(jī)、通讯、传媒、电子行(xíng)业受到各方资金的追捧(pěng),涨(zhǎng)幅遥遥(yáo)领先(xiān)。

  从十大(dà)重仓股来(lái)看,万达电影(yǐng)新(xīn)入他(tā)所管理(lǐ)的中欧新趋势十(shí)大重仓(cāng)股,中欧洞见(jiàn)一(yī)年持有则加仓(cāng)了立讯精密、腾讯(xùn)控股等个股;中欧明(míng)睿新常(cháng)态则加仓深信(xìn)服等。

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  再如谢(xiè)治宇,海(hǎi)康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨(chén)股份等AI热股均为新晋兴全合润重仓股(gǔ)。

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  他也表(biǎo)示(shì),随着(zhe)ChatGPT取得了突破性的进展,由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子板块带动的人(rén)工(gōng)智能、中(zhōng)字头(tóu)的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等板块涨幅(fú)较大,在GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

  值得注意的是,此前招商证券研报(bào)称,从(cóng)历史上来看(kàn),30%是主动偏股公募基金大(dà)类(lèi)行业配置比例一个很重(zhòng)要(yào)的临界(jiè)值,往往预示着某个板块进入过(guò)热阶段。截至2023年一季度末,主动偏股公募基金对TMT配比明显提升至20.26%,但与临界值尚存安(ān)全(quán)距离。从这点看,基金经理(lǐ)对于TMT来说仍称不上“抱团”,仍(réng)有基(jī)金经(jīng)理并未上车。

  有人守候(hòu)成了景

  在唐家三少娶了年轻女学生,唐家三少娶了年轻女学生是真的吗“追风”的另一面(miàn),仍有(yǒu)一部分仍坚守新(xīn)能(néng)源,也有(yǒu)一部(bù)分试图低位捡拾新能源(yuán)筹码(mǎ)。

  如(rú)曾经(jīng)的公募状(zhuàng)元(yuán)刘格菘(sōng)。据了解,广发基金成(chéng)长(zhǎng)团队对新能源的钟爱业内闻名,最新披(pī)露的一季报中也证(zhèng)实了他们的(de)“坚守初心”。

  当年的(de)冠军(jūn)基(jī)金广发双擎(qíng)升(shēng)级(jí),从其十大重仓(cāng)股(gǔ)来看(kàn),前五大重(zhòng)仓股的占比均(jūn)超过了8.5%,分别是晶(jīng)澳科(kē)技、阳(yáng)光电(diàn)源(yuán)、亿纬锂(lǐ)能、隆基绿能(néng),圣邦股份(fèn),均属于(yú)新能源概念股。除此之外,他还仍(réng)加仓(cāng)了天合(hé)光能、荣盛石化等(děng)个股(gǔ),且新晋晶科(kē)能(néng)源为十大重仓股。

  刘格菘在(zài)一季报表达了仍对(duì)新能源保持信心,“我们对本产(chǎn)品重点持仓的光(guāng)伏(fú)、储能、新能源(yuán)车方向(xiàng)保(bǎo)持(chí)相对乐观,投资中相信基本面(miàn)优秀和增量价值(zhí)积累的(de)公司。经过调(diào)整,行(xíng)业估值水平已在历史(shǐ)低位(wèi),产业链的变化在市场定价中未被充分认知和体现。”

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  再如傅鹏博,其管理的(de)睿远成长(zhǎng)价(jià)值(zhí)混合前十大重仓股分别(bié)为(wèi)中国移动、宁德时代(dài)、三安光电、通威股份(fèn)、万华(huá)化学、广汇(huì)能(néng)源、东方雨虹、立讯精(jīng)密、三诺生物、新宙邦。对比去年年底(dǐ)该(gāi)基(jī)金增持了(le)宁德(dé)时代(dài)、通(tōng)威股份、万华化学、广汇能源(yuán)、东方雨虹。值得关注的是,加(jiā)仓幅度最多(duō)的是光伏(fú)龙头通威(wēi)股份(fèn),为60%。

  李(lǐ)晓星所管的银华心怡(yí)混合也加仓了新(xīn)能源,如晶科能源、锦(jǐn)浪科技、东方电缆等(děng)。他表示(shì),“我们曾经(jīng)提到了新能源板块的(de)一些风(fēng)险(xiǎn)点,这些风险点在(zài)经过大(dà)半(bàn)年(nián)的(de)消化后,在这个估值分位以及股价(jià)位置下(xià),我们认为新能源板(bǎn)块的风险因(yīn)素(sù)已经充分释放,目前这个时间段,新能源非常具有吸引力。在一季度我们对于电动(dòng)车、光伏、储(chǔ)能、海风(fēng)的一些(xiē)标(biāo)的,都增加了一些仓位。”

  对(duì)于(yú)人工智能,他认为,“太阳底下没有(yǒu)新鲜事,过度(dù)的热情在某个阶段总会消(xiāo)退。”

  实际上,许多基(jī)金经理在AI的“大风(fēng)”之(zhī)下,并没有选择“押注”TMT。

  万家基金经理章(zhāng)恒在接受财(cái)联社(shè)记者采访时提到,他曾重(zhòng)点关注过(guò)TMT板块(kuài),但并不(bù)喜欢(huān)去追逐风口,他选择(zé)会(huì)在全市场做(zuò)行业轮动,在(zài)操作上绝对不是去捕(bǔ)捉每个时期的“最靓的仔”。“对于自己看好(hǎo)的行业(yè),你重仓押(yā)进去,不(bù)确定性来的时候,无(wú)论是基(jī)金经理个人(rén)还(hái)是投资(zī)者,其实都是无法承(chéng)受的(de)。所以,任何一个行业(yè),即使(shǐ)你再看好,也要控制持有比例,分散风险。”他(tā)表示。

  交银施罗德基金的(de)王崇一(yī)季报表(biǎo)示暂时(shí)无(wú)法(fǎ)预测(cè)其兑(duì)现节奏和时间,短期内也很(hěn)难在A股找到明显的受益标的(de),就(jiù)没有参与。不过(guò)他也认为这些股(gǔ)票(piào)的(de)估值体系还在(zài)合(hé)理接(jiē)受范围内。

  极(jí)致行情下,AI还(hái)能“爱”吗(ma)?

  上述分析可(kě)知,今年一季度仍(réng)有不(bù)少基金(jīn)经理重仓“押(yā)注”AI。在这种(zhǒng)极(jí)致行(xíng)情下,AI板块的未来(lái)走势将(jiāng)如何?

  一部分市场人士仍看好AI。

  国海策略目前(qián)仍维持(chí)TMT为全年(nián)市场主线的判断,相关领域如AI芯片、服务器以及光(guāng)模块等细分赛(sài)道将陆续(xù)迎来基本面的确认(rèn),中微观层(céng)面上尚有空(kōng)间,估值修复尚未(wèi)结束,个股(gǔ)上是找机(jī)会(huì)的格局。

  中金公司(sī)研报指出,年初至今市场对AI关注(zhù)度持(chí)续高(gāo)企,上一轮行情(qíng)催化主要集中于大模型的突破(pò)进展;而(ér)4月(yuè)以来,我们观察到各(gè)个唐家三少娶了年轻女学生,唐家三少娶了年轻女学生是真的吗领域的应用厂(chǎng)商正(zhèng)加速AI融合应用产品的研发(fā)和(hé)发布(bù),其中办公场景进(jìn)展相(xiāng)对(duì)较快,我(wǒ)们预计5月之后(hòu)将进入AI应用的加速繁荣阶段(duàn)。我们持续看(kàn)多AI,并在应用、算力、模型三层(céng)中建(jiàn)议投资者优先关注应用层投资机遇(yù)。

  百亿私募大佬董(dǒng)承非也看好(hǎo)相关板块,他认为,2011年之(zhī)前是周期的(de)时代,2011年(nián)之(zhī)后是(shì)消费(fèi)的时代,但未来(lái)10年,最牛的(de)资产是科技。他坦言,自己目前重仓半(bàn)导体板(bǎn)块。

  不过(guò)另(lìng)一部分(fēn)市场人士也指出(chū),AI后续或有波(bō)动或调整。

  中信建投证券策略首席分析唐家三少娶了年轻女学生,唐家三少娶了年轻女学生是真的吗(xī)师(shī)陈果(guǒ),在A股二(èr)季度投(tóu)资策略会上提(tí)到“今年大概(gài)率还是一个(gè)偏成长风格占优,尤其是很多(duō)科(kē)技股在(zài)过(guò)去几年其实(shí)没有太多(duō)的表现。以前我们讲茅指数、宁组(zǔ)合(hé),其实(shí)TMT板(bǎn)块有(yǒu)很长时间没有太(tài)多(duō)表现(xiàn)。今年要(yào)推(tuī)动数字经济(jì),今年半导体周期要见底,本身(shēn)今(jīn)年科技(jì)股的机会(huì)是可(kě)以期待(dài)的”。

  不过,他(tā)也提(tí)醒道(dào),“TMT应(yīng)该没有走完(wán),但二季度可能会有一些波动。AI现(xiàn)在还是主题(tí)投资阶段(duàn)不太适合(hé)大多数的投资(zī)者,不(bù)适合在(zài)这个(gè)位置上(shàng)去追。”

  广发证券研报中(zhōng)判断(duàn),本(běn)轮AI板(bǎn)块已进入第一轮调整期,但对标2013年“移动互联网+”行情(qíng)节(jié)奏,预(yù)计(jì)本轮(lún)后续调(diào)整(zhěng)时长与幅(fú)度(dù)有限。对于下一阶段“AI+”行情,建议逢低布局有(yǒu)望率(lǜ)先实现业(yè)绩兑现的环节,即满足“自身产(chǎn)业周期向上+AI加持(chí)下的业绩增厚机遇”的领域(yù),比如,电子、计算机、传媒、通信。

  

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