在锂价初现企稳态势的微妙(miào)时点，头部锂电厂(chǎng)商如何看待？行业去库存(cún)进(jìn)展又(yòu)如何？

　　披露年报和一季(jì)报后，市值(zhí)近500亿元的锂电巨头国轩(xuān)高科4月28日举(jǔ)办(bàn)媒体(tǐ)开放日(rì)上作(zuò)出(chū)一(yī)系(xì)列判(pàn)断。在交流中，公司管理层对中国基金报记者表示，近期(qī)“跌跌不休”的碳酸锂价(jià)格，或将在15-20万(wàn)元(yuán)/吨之(zhī)间形(xíng)成震荡。

　　同时，该(gāi)公司一季报(bào)显示，库(kù)存“水位”已经(jīng)显著降低，压(yā)力已并不明显。这也在一(yī)定(dìng)程度上反映(yìng)了(le)电(diàn)池厂商们近期去库存动作的“一(yī)致性”。

　　而(ér)且需要注意的(de)是，在国轩(xuān)高科方面(miàn)看(kàn)来，储能行(xíng)业今年(nián)上升空(kōng)间预(yù)计将(jiāng)高(gāo)于动(dòng)力(lì)电池。换言之，从增速(sù)方面看，储能(néng)有望接棒动(dòng)力电池(chí)，带动电(diàn)池厂商出货持(chí)续(xù)增长。

　　锂价料维持在(zài)15-20万之(zhī)间

　　作为(wèi)锂电池核心原(yuán)材料，碳酸锂价格大起大落在(zài)市场上引起巨大争议。“就(jiù)为了买100吨碳(tàn)酸锂，我(wǒ)们曾经开车16个小时(shí)经过1600公里(lǐ)路程，” 国轩高科高级副总裁、中国业(yè)务板块(kuài)总裁王启岁(suì)笑(xiào)称。这也(yě)在(zài)一定程(chéng)度上反映(yìng)了(le)锂价迅速上涨给(gěi)下游带(dài)来的阵痛(tòng)。

　　不过，今年(nián)以来锂价又迅速击穿20万元关口，在(zài)近期(qī)才有明显企(qǐ)稳趋势。毕竟，在4月12日之前，电池级碳酸(suān)锂价格已经连(lián)跌52天(tiān)。而且在此前30天(tiān)内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢(gāng)联数据最新显示，在4月27日-28日两天内，电池级碳酸锂(lǐ)价格(gé)已经(jīng)连续两日上涨，两日内分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从(cóng)18万元(yuán)/吨(dūn)涨至18.9万元(yuán)/吨(dūn)，反(fǎn)弹趋势明(míng)显。

　　锂价在(zài)什么(me)区间较为合理，国(guó)轩高科方面也(yě)给出(chū)自己研判。王启岁在会上表示(shì)，碳酸锂在15-20万/吨的区间可(kě)能形成振荡(dàng)期(qī)。“我们通过一季度观察来看(kàn)，新(xīn)能源行(xíng)业处于稳定增长(zhǎng)阶(jiē)段，储(chǔ)能行业在一季(jì)度是处于投标、招标的阶段，第三季度将(jiāng)迎来大规模(mó)交付，而储能大规(guī)模交付会带来产能(néng)复(fù)苏，碳(tàn)酸锂价格预计会维持在(zài)这个区间之(zhī)内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价(jià)格下降，对于电(diàn)池厂(chǎng)商的毛利率提升已(yǐ)经(jīng)有了立竿见(jiàn)影(yǐng)效果。

　　从毛利率(lǜ)方面来(lái)看(kàn)，国(guó)轩高科在一季度达到了18.94％，较去(qù)年全年(nián)的17.79％超出1.15个(gè)百分点。实际上(shàng)，同样的情况也(yě)发生在宁德时(shí)代(dài)与亿纬锂能(néng)身上，其中宁德时代一季度(dù)毛(máo)利率(lǜ)为21.27％，较去年(nián)全(quán)年(nián)水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则不如前(qián)两(liǎng)者明(míng)显，但也提升了(le)0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回(huí)归理性价格之后，新能源汽(qì)车市(shì)场会趋于较为合理增长(zhǎng)。“去(qù)年是600万(wàn)辆，经过一季度之后，我们依然判(pàn)断今年新(xīn)能源(yuán)汽车应该在900-950万(wàn)辆区间，”他预(yù)计(jì)。

　　据悉(xī)，国轩高科也正在加速产能(néng)扩(kuò)张。其南京基(jī)地智(zhì)能制造20GWh动力电(diàn)池项目(mù)、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产(chǎn)20万吨高端正极材料项目、桐(tóng)城基地年产40GWh动力电池项目一期、柳州(zhōu)基地年产10GWh电池项目等多(duō)个项目相继(jì)投产。据规划(huà)，国轩高科2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库(kù)存(cún)效果明显

　　国轩高科的一季报显示，其截至报(bào)告期末其存货(huò)余额(é)为(wèi)65.98亿元，较去年底的(de)75.84亿(yì)元(yuán)下(xià)降13％。而其一(yī)季度末，存(cún)货占总资产(chǎn)比例为8.38％。在去(qù)年底(dǐ)，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整体(tǐ)状况看，国轩高科存货水平(píng)保持了较低(dī)位置(zhì)。国轩高(gāo)科(kē)高(gāo)级(jí)副总裁(cái)蔡毅也表示，由于公司在江西宜春碳酸锂(lǐ)原材料有自产能力，因此其外购仅补充自产不足(zú)，“外购(gòu)只是缺多少，补多少，”他表示(shì)。

　　国轩高(gāo)科存(cún)货水位下降(jiàng)，也反映(yìng)了行业整(zhěng)体状(zhuàng)况，不(bù)少电池厂商(shāng)存(cún)货余额(é)均在下降。其(qí)中宁(níng)德时(shí)代(dài)一季度(dù)报告显示，其库(kù)存金额已从年初的766.7亿元下降到(dào)640.6亿(yì)元，环(huán)比下降16.5％。

　　另(lìng)外(wài)，亿(yì)纬锂(lǐ)能(néng)一季(jì)报(bào)也(yě)显示，其(qí)存货(huò)金额从去(qù)年底(dǐ)的85.88亿元，降至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记者(zhě)了解，已经有库存较(jiào)低的电(diàn)池(chí)厂(chǎng)商提到，库(kù)存已恢复(fù)至健康水平，后续(xù)将(jiāng)根据(jù)规划塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家，逐步进行补货(huò)。

　　东(dōng)吴证券近期在一份(fèn)研报(bào)中指出，在电池环节，厂商从22Q4开始(shǐ)去库存(cún)，生产材料均维持极低(dī)库存，电池本身库(kù)存不(bù)足(zú)1个月(yuè)；另(lìng)外在中游材料方面(miàn)，正极和电(diàn)解(jiě)液库(kù)存周期大幅下降至7天左右，负极(jí)因石墨化(huà)需要一个月时间，库存周期较长，而(ér)隔(gé)膜约(yu塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家ē)为一个月正常库存(cún)。

　　该机构(gòu)认为，目前(qián)库(kù)存多集(jí)中于上游(yóu)锂(lǐ)盐(yán)厂，中游材(cái)料库存(cún)极(jí)低，基本保(bǎo)持(chí)7天(tiān)的最低安全库存。若下游需求(qiú)恢(huī)复，将带来强烈补库需(xū)求。

　　值得注(zhù)意的(de)是，在去库存的(de)过程(chéng)中(zhōng)，国(guó)轩高科也(yě)在积极尝试“出(chū)海”。该公(gōng)司在2022年(nián)加速(sù)全球(qiú)化步伐，收(shōu)购(gòu)博世集(jí)团的(de)德国哥廷根工厂，于2022年6月开始改造并(bìng)已顺(shùn)利(lì)投(tóu)产，开(kāi)始欧洲(zhōu)本地化运营。其年报显(xiǎn)示，2022年(nián)该公(gōng)司海(hǎi)外销售收入达(dá)到29.8亿元(yuán)，同(tóng)比增长464.76％。

　　储能相关产品供不(bù)应(yīng)求

　　此(cǐ)前市场普(pǔ)遍预(yù)计，储能有望接棒动力电池，带动电池厂商出货(huò)增长。近日，宁德时(shí)代也作出(chū)判断认为，储能方面今年预计增速将(jiāng)会比动力电池更(gèng)高。

　　王(wáng)启岁在交流中也认同这一(yī)观点。他预(yù)计，储能行业今年上升空间预(yù)计会(huì)高于动力(lì)电池，其(qí)中国外(wài)家储市场需求预计会在下半年放量，而国内大储(chǔ)市场(chǎng)方面，今年(nián)一季度(dù)处(chù)于招标阶段，自二季(jì)度开始将(jiāng)进入交付(fù)阶段，目前相关产品(pǐn)供不应(yīng)求(qiú)。

　　从国轩高(gāo)科披(pī)露的年(nián)报数据(jù)显示，其储能业务(wù)在(zài)2022年实现了(le)35.08亿元的营(yíng)收，同比增长幅度达到186.49％，已(yǐ)经高(gāo)于其动力电(diàn)池(chí)业(yè)务116.4％的增(zēng)速。按照这一(yī)数据计算，储能(néng)业务已经占(zhàn)到其总(zǒng)营(yíng)收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比例为(wèi)11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能行业(yè)的(de)空(kōng)间比动力电池上升空间更大，“这(zhè)是一(yī)个需求量(liàng)大于(y塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家ú)供应量的领(lǐng)域，不存在需(xū)求(qiú)疲软(ruǎn)或(huò)者是(shì)产能(néng)过剩。”

　　他指出，首先在家储环节，因为涉及到用电需求(qiú)，每(měi)年到了第二季(jì)度开始后才(cái)爆发。而在大储环节(jié)，国内下游招标、立(lì)项(xiàng)都在(zài)一季(jì)度，真正出货是在二季度(dù)以后，目前订单状况看来是供(gōng)不应求(qiú)。此外，海外的(de)客户也正逐(zhú)渐(jiàn)接(jiē)受中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家