大家好，简单看(kàn)一个基金经理，把(bǎ)新能源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论(lùn)一个基(jī)金(jīn)经理(lǐ)，海(hǎi)富(fù)通(tōng)的吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从其管理的海富(fù)通(tōng)股票混合(hé)来看，截(jié)至去年年底(dǐ)，持仓(cāng)基本为新(xīn)能源板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果(guǒ)到了今(jīn)年一季度末，已(yǐ)经基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了海富通(tōng)股票混合外，其他三只产(chǎn)品也基(jī)本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季度(dù)的(de)操(cāo)作中，本基金总体(tǐ)把握住了市场(chǎng)的节(jié)奏变化和结(jié)构转换(huàn)，降低了(le)新能 源板块的(de)配(pèi)置(zhì)权重(zhòng)，较(jiào)好地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合(hé)调整取得(dé)了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估(gū)值体系所代(dài)表的传统实体行业正在被市场一部(bù)分“聪明香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年钱”定价，后(hòu)续可能(néng)成为市场最有持续性的一条(tiáo)结构主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，海(hǎi)富(fù)通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其(qí)他(tā)三(sān)只(zhǐ)产品今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板(bǎn)块(kuài)后市怎么走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主题板块在短期高度(dù)依(yī)赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获取超(chāo)额回(huí)报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的(de)天数已累计达到22天(tiān)，上一次(cì)出现(xiàn)持续成(chéng)交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力设备及新能源，持续(xù)约28个(gè)交易(yì)日，在(zài)此期间新(xīn)能源ETF累(lèi)计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最高(gāo)累计回报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低累(lèi)计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过(guò)去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行(xíng)情，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认(rèn)为(wèi)，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春季(jì)躁动后往往(wǎng)会(huì)有(yǒu)一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓是最(zuì)佳策略，因为往往后续(xù)盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果今(jīn)年(nián)在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控等大产业趋香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年势以政府支持力度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订(dìng)单(dān)增加和(hé)产(chǎn)品销量业绩(jì)的改善(shàn)逐(zhú)渐被市场所(suǒ)确定，则TM香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年T将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等高位(wèi)板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年(nián)阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或(huò)基本形成(chéng)。本次大(dà)幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处(chù)于极值的情况(kuàng)下，叠加上(shàng)述基本面(miàn)风险因素(sù)逐步发酵(jiào)，市(shì)场(chǎng)内生调整(zhěng)需求出现集(jí)中释(shì)放。就资本市场(chǎng)而言，或(huò)代(dài)表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 香港割让是什么条约谁签字，香港割让是什么条约多少年