今年AI波澜(lán)壮阔的(de)大(dà)行情之(zhī)下，引发了全行业所有基金经(jīng)理关注，而公募基金2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的观点和真实持(chí)仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积(jī)极回报基(jī)金(jīn)，一季(jì)度(dù)主要(yào)投(tóu)资在人工智能(néng)、算(suàn)法、应用(yòng)、算力端等领域，因抓(zhuā)住了市场机遇实现了超62％的收益，成(chéng)为今年以来业绩最领先的主动(dòng)权益基金。同时，较好的业(yè)绩也让这(zhè)只(zhǐ)冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度也吸引(yǐn)了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在一季报表示，一季度在人工(gōng)智能相(xiāng)关产业(yè)链进(jìn)行挖(wā)掘，对有长期竞争力(lì)、应(yīng)用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人工(gōng)智能

　　开(kāi)年以(yǐ)来，计算机行业在人工智能(néng)板块的带动下，走(zǒu)出(chū)了波澜(lán)壮(zhuàng)阔的行情(qíng)。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺(nuò)安基金蔡(cài)嵩松的知名度更(gèng)上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现(xiàn)最(zuì)强的主动权益基金(jīn)，最(zuì)新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工智(zhì)能出现了突(tū)飞(fēi)猛进的发(fā)展，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或(huò)将成为未来(lái)最强(qiáng)的(de)产业趋(qū)势(shì)。

　　他还提到，海外(wài)引(yǐn)领(lǐng)，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开展结合(hé)自(zì)身(shēn)业务的人工智能领域的(de)研究，在股价飞涨的背后，是相(xiāng)关公司在产业端的积极布局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报基(jī)金(jīn)一季度(dù)主要投资在人工智能领(lǐng)域，算(suà将军三箭定天山指的是谁定天下将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物，将军三箭定天山说的是哪位历史人物n)法(fǎ)、应用、算力端都(dōu)有相应布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的(de)持仓看，前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)进(jìn)行了(le)较(jiào)大幅度的调(diào)整。相较去(qù)年底，除了中(zhōng)微(wēi)公司、沪硅产业(yè)仍(réng)出(chū)现(xiàn)在其前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股之(zhī)列外(wài)，其(qí)他重(zhòng)仓股(gǔ)全部换，新进(jìn)了(le)长(zhǎng)川科技、华海清(qīng)科(kē)、盛美上(shàng)海(hǎi)、拓荆科技、韦(wéi)尔股份(fèn)、浪潮信息、中(zhōng)芯(xīn)国际(jì)、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓股中微公(gōng)司，截至4月21日，今(jīn)年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆科技(jì)、江波(bō)龙等(děng)年(nián)内涨幅也超60％，这些表现较(jiào)好(hǎo)的重仓股推动基(jī)金(jīn)净值(zhí)大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺安积极(jí)回报并没有保持去年底(dǐ)的高(gāo)仓(cāng)位，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四(sì)季度基(jī)本(běn)保持(chí)在90％以(yǐ)上(shàng)的仓位水平，去(qù)年(nián)三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度(dù)低至(zhì)0.12％的水(shuǐ)平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的另外一只(zhǐ)基金诺(nuò)安成长并没有(yǒu)太大变(biàn)化，前十大重仓股(gǔ)相(xiāng)较去(qù)年底(dǐ)变(biàn)化很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的(de)一季(jì)报中写(xiě)道，主要(yào)布(bù)局芯片板块(kuài)，在当前(qián)的市场(chǎng)位置，迎(yíng)接即将(jiāng)到来的科技(jì)大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片(piàn)板块的两大细分(fēn)领域，在一季(jì)度都到了临近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启的芯片产(chǎn)业下行(xíng)周期(qī)，随(suí)着疫情(qíng)落下帷幕，在(zài)今年一季(jì)度拐点将至(zhì)。产(chǎn)业端一季度库(kù)存水平接近正(zhèng)常(cháng)，各厂商二季(jì)度毛利率(lǜ)水平(píng)见底。伴随着疫(yì)后经济恢复(fù)，未来需求(qiú)端将对设计板块持(chí)续拉动。

　　同时(shí)我(wǒ)们应(yīng)该(gāi)觉察(chá)到(dào)，随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业(yè)，或将(jiāng)成为未(wèi)来(lái)最(zuì)强(qiáng)的产业趋(qū)势。海外引领(lǐng)，从算(suàn)法大模(mó)型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产(chǎn)业进展迅速(sù)。而算力几何级的(de)增长和边缘侧硬件的(de)拉动，都(dōu)是未来(lái)芯片需(xū)求的重(zhòng)要增长。新(xīn)需求将让芯片(piàn)周期拐(guǎi)点提前到(dào)来。

　　另外一个(gè)重要板块是芯(xīn)片设备(bèi)材料EDA，美国(guó)对中国半导(dǎo)体的(de)制裁已经到了穷途末路的(de)地步，暨2022年10月7日(rì)美国(guó)半导体出口新法案对我国(guó)晶圆厂极限(xiàn)施压(yā)之后(hòu)，进一(yī)步的制裁(cái)已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂(chǎng)一方面加(jiā)速扩产成熟制(zhì)程(chéng)，另一(yī)方面在国内设备厂商的配合下，继(jì)续研发(fā)攻(gōng)克先进(jìn)制(zhì)程。虽(suī)然美(měi)国的制裁(cái)对(duì)我国先进制程的扩产(chǎn)造成了一定的(de)影响，但是(shì)另(lìng)外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的(de)国产化率(lǜ)却取得了突(tū)飞猛进的增长。在全(quán)球晶(jīng)圆扩产处于下行周期的大背(bèi)景下，国产(chǎn)替代进程加速对设(shè)备材料EDA板块的拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑，冠(guān)军基金的规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据(jù)显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业(yè)绩最强的主动权益基金。这一业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导体等领(lǐng)域大跌影(yǐng)响，若截至4月20日(rì)，该基(jī)金(jīn)业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一季(jì)度规模(mó)暴(bào)增(zēng)超900％。数(shù)据显示，诺安积极回报去年底的(de)规模仅0.7亿元，而一(yī)季度末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值涨幅，这一规模暴涨(zhǎ将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物ng)更(gèng)多来自(zì)于(yú)投资(zī)者申购(gòu)。相关蔡嵩松以(yǐ)及(jí)诺安积(jī)极(jí)回报基(jī)金的话题(tí)也屡见(jiàn)报端，成为基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益(yì)于净值大涨以及投(tóu)资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基金在一(yī)季度规模均出现上涨，除了(le)诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化(huà)配置同(tóng)样(yàng)规模暴增，从去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金(jīn)的总规模也从去(qù)年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金经理(lǐ)俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基金(jīn)分管投(tóu)研的副总，市场(chǎng)上管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模超过700亿的(de)基金(jīn)经理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季(jì)度调仓换股方向也(yě)受到市(shì)场关注。

　　从最(zuì)新一季(jì)报(bào)披(pī)露情(qíng)况看(kàn)，谢治宇主要(yào)加仓半导(dǎo)体及(jí)光模块相关(guān)板(bǎn)块，他也坦言(yán)在一季度主要对对人工智能(néng)相关产业链进行(xíng)了挖掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金一季(jì)度新进了海康威视(shì)、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份四只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎(hū)全部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资(zī)者关(guān)系(xì)活动记(jì)录表》中，海康威视表示，AI技术对(duì)海康(kāng)威视的营收增长起(qǐ)了很(hěn)大的(de)作用。

　　澜起科技(jì)主营业务是为云计算和人工(gōng)智能领域提提供(gōng)以(yǐ)芯片为(wèi)基(jī)础的解决方(fāng)案，目(mù)前主要产品(pǐn)包括内存接(jiē)口等。晶晨(chén)股份也是全球布局、国内领先的无(wú)晶圆半导体系(xì)统设计厂商。

　　作为数据(jù)中心光模块供应(yīng)商(shāng)。截止4月(yuè)21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓(cāng)，仅一个季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立(lì)讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在(zài)一季(jì)度(dù)退出兴全(quán)合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外一(yī)只(zhǐ)可投港股的兴全(quán)合宜基金(jīn)在一季度除了加仓半导体等板(bǎn)块之(zhī)外，互联(lián)网板块(kuài)中的(de)腾讯控股也是(shì)其主要加(jiā)仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一(yī)季(jì)报中表示，随着各种风(fēng)险因素(sù)减弱，一季度A股市(shì)场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块(kuài)指数(shù)上(shàng)涨较(jiào)多，A股板(bǎn)块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人工智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　基(jī)金报告期内维持了较高仓(cāng)位，对人(rén)工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘(jué)公司(sī)长期成(chéng)长(zhǎng)价值，不(bù)断寻(xún)找具有良(liáng)好(hǎo)投资性价(jià)比(bǐ)的优秀(xiù)公(gōng)司。

　　朱红欲(yù)：增(zēng)持(chí)了计算(suàn)机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立(lì)，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩获超47％的收(shōu)益(yì)，让招商(shāng)基金朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招商核(hé)心竞争力(lì)一季报的(de)披(pī)露(lù)揭(jiē)开了朱红裕的投(tóu)资(zī)思路(lù)和路径。从股票持仓来看，一季度末该基(jī)金股票市(shì)值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的(de)最高值，显(xiǎn)示出(chū)一种积极的态度。从该(gāi)基金2022年中报、三季报、年报(bào)来看，其仓(cāng)位(wèi)分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕配(pèi)置(zhì)A股(gǔ)比例(lì)有所降低，配置港股(gǔ)比例有所提升。数据(jù)显示(shì)，招商核心竞争力配(pèi)置中国大陆、中国(guó)香港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底(dǐ)这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重(zhòng)点布(bù)局(jú)了信息技(jì)术、可选消费(fèi)等(děng)。前十大重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科(kē)技(jì)、美的集团、金蝶国际(jì)等(děng)。其(qí)中卫宁健康持有比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做(zuò)了(le)一些持仓调整，绿城(chéng)服务、中国民(mín)航信息网络(luò)、安琪(qí)酵母新进前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)之列，通威股(gǔ)份、希望教育(yù)、中航光电则退(tuì)出前(qián)十大(dà)。

　　朱红(hóng)裕也在(zài)季(jì)报中(zhōng)写道，一季(jì)度初(chū)期(qī)，我(wǒ)们基于(yú)对经济复苏预期大概率(lǜ)偏弱的(de)判断，主要(yào)减持(chí)了经济复苏敏(mǐn)感度相对较高的部分制造业，增持了计算(suàn)机(jī)、大(dà)众消费(fèi)品(pǐn)等行业(yè)，同(tóng)时(shí)，我们亦在一季(jì)度末期逐步逢低增持了港股中可能面临业绩拐(guǎi)点的(de)物业及计算机(jī)等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超(chāo)额收(shōu)益，但市场的(de)博弈程度超出了(le)我们(men)的(de)预(yù)期，导致对部(bù)分(fēn)行业的(de)定价出现了(le)较(jiào)为显(xiǎn)著的偏离。我们将基于中(zhōng)长期(qī)的行业研究视野(yě)，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 将军三箭定天山指的是谁定天下，将军三箭定天山说的是哪位历史人物