财联社4月29日讯（编辑 沈超）本周为五一小长(zhǎng)假(jiǎ)前(qián)的最后一个交易周，北向资金未因节日效应(yīng)而束手束脚，相反全(quán)周成交7337亿(yì)元，维持着(zhe)交投(tóu)的活跃。从北向资金(jīn)主攻方向来看，本周压码的新能源赛道迎来(lái)触底回升，“聪明钱”再一(yī)次完成了精确抄(chāo)底。那么，本(běn)轮新能源赛道(dào)的回暖(nuǎn)是短期反(fǎn)抽(chōu)还是彻底反转呢(ne)？可(kě)以跟风“抄作业”吗？

　　北上资金(jīn)本周净卖出65.75亿(yì)元，为今年(nián)以来第(dì)4次周净卖(mài)出(chū)。该数据也是(shì)年内次高。投资者对于这一(yī)信号，不得(dé)不(bù)保持警惕(tì)。

　　好消息是，本周北上资金具体表现(xiàn)为先抑后扬：从周初(chū)的大幅(fú)流出(chū)，到(dào)周三(sān)之后的缓慢流入，伴随大盘指(zhǐ)数的快速(sù)反弹，市场做多情绪也有(yǒu)回归迹(jì)象。

　　从行业净流入(rù)来看，节前(qián)最(zuì)后(hòu)五个(gè)交易日中，食品饮料被北向资金净买入最多，达到10.8亿元，光伏(fú)设备、能(néng)源金属、物流行业紧随其后，均被(bèi)增持(chí)超8亿(yì)元。

　　国金证(zhèng)券发布(bù)研究报告称，当前稳增长政策加(jiā)力下，经济持(chí)续温和修(xiū)复，食品饮(yǐn)料赛道(dào)诸多龙头公(gōng)司发展逐渐(jiàn)步入成(chéng)熟(shú)期，市场对龙(lóng)头未(wèi)来(lái)增长中枢&；估值(zhí)中枢的(de)演绎多有疑虑。实际上龙头的韧性能(néng)支(zhī)撑其降低(dī)经济周期(qī)的影响，稳步兑现的业(yè)绩不断证明其优越的商业范式，最终的(de)投(tóu)资机(jī)会依旧(jiù)非常有吸(xī)引力(lì)。

　　另外，光伏设(shè)备、能源金属等受益本周(zhōu)公(gōng)布的(de)新能(néng)源高速增长数据，同样获得北上资金逆势净(jìng)买入。叠加其(qí)一季度(dù)积攒的超跌(diē)反弹动能，本(běn)周(zhōu)新(xīn)能源(yuán)赛(sài)道上演了一出“绝(jué)地反击”，是反(fǎn)弹or反(fǎn)转？对于新能(néng)源赛道极限反扑，各大机构也纷(fēn)纷表(biǎo)示了(le)自己的看法。

　　东方证(zhèng)券表示，短期来看，市场对(duì)新(xīn)能源行业负面因素的担忧已在股价中体现，产业链估值达到(dào)历史最(zuì)低(dī)，产(chǎn)业(yè)与投资(zī)的反身性值得关注。

　　广发证券高级(jí)投资顾(gù)问罗利民(mín)认(rèn)为(wèi)，哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点从新(xīn)能源的反弹来看，局部力度比以(yǐ)往(wǎng)较强，但是否有持续性和带来(lái)行情(qíng)发生风格切换，仍待进一(yī)步观察。

　　从个(gè)股角度来看(kàn)，在(zài)沪股通(tōng)大(dà)比例(lì)加仓(cāng)个股榜单(dān)中，南网科(kē)技、维科(kē)技术、派能科技等为代表的新能源个股(gǔ)的加仓比例均达到了1.6％以(yǐ)上，大有霸榜之(zhī)势。

　　榜(bǎng)一(yī)的南网科技(jì)来看，其公布的(de)一季报数据显示，南网科技前10大流(liú)通(tōng)股东均为基金等机构。而(ér)代表北上资金的香港中央结(jié)算有限公司(sī)一季度刚(gāng)刚(gāng)以104.35万股新进南网科技第(dì)九大流通股东。如其他(tā)机构在4月持股不变(biàn)的话(huà)，北上资金将成为南网科(kē)技(jì)第一大流通股东。

　　另一只上榜的(de)派能科技，受益新能源赛道的超高景气度，业(yè)绩同(tóng)样(yàng)表现亮眼。其(qí)公布的一季报数据显(xiǎn)示，2023年一季度实现收入18.41亿元，同比增加(jiā)126.1％；净利润4.62亿元，同比增加355.9％。

哪些人不适合穿老爹鞋，老爹鞋的优点和缺点　　值(zhí)得注(zhù)意的是，此前(qián)派能(néng)科技已连续五年实(shí)现(xiàn)业绩双增长，公司(sī)营收从4.26亿元(yuán)增至(zhì)60.13亿元(yuán)，增长超过13倍(bèi)。

　　另(lìng)根(gēn)据财报数据显示(shì)，今年一(yī)季度北向资金加仓(cāng)434.83万股至1013.71万股，持股(gǔ)比例达(dá)到5.77％，成为第三(sān)大流通股(gǔ)东。不(bù)难看出，“聪(cōng)明钱”又已先(xiān)知先觉，早(zǎo)早完成(chéng)提前埋伏。

　　行业到个股，从(cóng)“聪明钱(qián)”的行进路径可以清晰看到，高(gāo)速增长(zhǎng)叠加前(qián)期深度调整，新能(néng)源赛道已重(zhòng)获北上资金(jīn)青(qīng)睐，多只个股本周(zhōu)被北上(shàng)资金(jīn)大(dà)比例加(jiā)仓。而作为投资(zī)者(zhě)的我们更多的应该以(yǐ)借鉴的眼光来看待“聪明钱”释放的信号。借鉴不(bù)是“抄作业” ，投资(zī)者应当理(lǐ)解“作业”背(bèi)后的投资逻辑，并结(jié)合自己的投资(zī)体系及节奏，发(fā)挥(huī)出“作业”该有的效果。

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