今年(nián)以来基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)被基(jī)金公司解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作(zuò)。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由于(yú)经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售机(jī)构之间(jiān)的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关(guān)销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基(jī)金停(tíng)止了与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北(běi)京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则(zé)于(yú)2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金新增(zēng)与民商(shāng)基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合(hé)作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)终止了合(hé)计(jì)12家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作(zuò)关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除(chú)合作关(guān)系，目前已累计解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解约的基金(jīn)销售机构(gòu)多(duō)为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年(nián)公募(mù)基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的一(yī)大(dà)举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内部(bù)人员表示(shì)，基金公司终止与销售机(jī)构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是(shì)受到(dào)监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速(sù)了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销售合作机(jī)构，没(méi)有太(tài)大(dà)意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本(běn)与合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司选择基金销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核(hé)的(de)要素(sù)，其中，要(yào)求其公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每(měi)年要(yào)付(fù)出系统维护(hù)成本，很多销售公司一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代销机(jī)构也会(huì)对基金(jīn)公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要(yào)分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服(fú)务(wù)，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平(píng)台(tái)流量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业(yè)部(bù)为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势(shì)更为突(tū)出。截至今年一季(jì)度末(mò)，公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公(gōng)募基(jī)金保(bǎo)有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规(guī)模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则)至6月1日，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不(bù)足百(bǎi)只。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基(jī)金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型(xíng)基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月1凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则8日(rì)，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证券监督(dū)管理委员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前(qián)第(dì)一(yī)家主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营困难(nán)等(děng)原(yuán)因(yīn)，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多(duō)家机构都选择(zé)主动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年(nián凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势下(xià)，未来基(jī)金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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