民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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